2025年最后一个月，一场关乎北大西洋最重要渔业资源的政治博弈，正与年底供应紧张的市场现实相互交织，推高了全球真鳕与黑线鳕的价格。挪威-俄罗斯联合渔业委员会谈判因制裁问题陷入僵局，俄罗斯为其受制裁企业争取水域准入的强硬姿态，引发了市场对未来供应稳定性和资源可持续性的双重忧虑，中国到岸价应声全线上涨。决定2026年巴伦支海渔业配额的挪威-俄罗斯联合渔业委员会会议已进入第二周，远超原定会期。尽管多方消息称，双方在配额核心数字上已达成一致——大西洋真鳕（Atlantic cod, Gadus morhua）配额设定为28.5万公吨（同比降16%），黑线鳕（haddock, Melanogrammus aeglefinus）配额设定为153,293吨（同比增18%）——但谈判却卡在了对两家俄罗斯渔业巨头Norebo Holding和Murman Seafood的制裁问题上。俄罗斯坚持要求允许这两家因涉嫌间谍活动遭挪威（及欧盟）制裁的公司进入挪威水域作业，并威胁若要求被拒，将降低其海域内的渔获最小尺寸限制。科学家警告，此举将损害本已面临压力的鳕鱼资源。这两家公司贡献了俄罗斯近一半的真鳕产量，但当前制裁也禁止其使用挪威港口。谈判僵局带来的巨大不确定性，恰逢年底供应季节性紧张，共同点燃了市场价格。第51周，运往中国的冷冻真鳕和黑线鳕到岸价（CIF）出现普涨。其中，俄罗斯1-2公斤规格拖网真鳕价格上涨150美元/吨，挪威1-2.5公斤规格同类产品也上涨150美元/吨。黑线鳕方面，挪威800克以上规格产品上涨200美元/吨，俄罗斯500克-1公斤规格产品上涨100美元/吨。市场反馈显示，尽管中国终端买家因高价和不确定性而持币观望，明确表示要“等待谈判结果”，但供应端的紧张和看涨预期足以推动报价上行。欧洲买家则在积极寻找更便宜的替代品，采购行为极为谨慎。当前市场已超越简单的供需分析，进入地缘政治与资源保护交织的复杂博弈阶段。一方面，俄罗斯以“降低渔获尺寸”作为谈判筹码，将商业准入问题与资源可持续性直接挂钩，使科学建议（真鳕配额应减21%）背后的生态关切沦为政治博弈的配角。另一方面，制裁使得占俄罗斯产量近半的渔船队运营受限，扭曲了正常的供应链。中国作为关键市场，其买家的观望态度反映了对“规则”不确定性的谨慎。挪威拍卖市场的数据则提供了另一面：尽管成交量创数月新高（460吨），但码头交货价依然坚挺，显示产地市场对资源的估值也在提升。这场僵局无论结果如何，都已预先为2026年北大西洋真鳕市场的供应稳定性和成本结构蒙上了一层阴影。

2025年12月16日，印度跨国海产品公司 Captain Fresh（Infifresh Foodtech） 宣布已达成协议，将收购总部位于西班牙巴塞罗那的金枪鱼加工企业Frime。该交易目前尚需监管部门批准及完成惯常交割程序。据知情人士透露，Frime年营业额约1.8亿欧元（约合2.11亿美元），雇员约500人，拥有两座总面积达21,000平方米 的生产设施，年加工能力约为1.5万吨冷冻金枪鱼和3,800吨头足类产品。其产品销往30多个国家，覆盖欧洲、美洲及其他国际市场。通过此次收购，Frime将纳入Captain Fresh的全球供应链及分销体系，从而强化财务状况并扩大规模。Frime是一家家族企业，专注于高附加值金枪鱼鱼片与分割产品，近年来持续推进业务转型与国际化布局。2024年，Frime在经历此前的财务低潮后实现扭亏，净利润约50万欧元，并于当年3月完成7,200万欧元债务重组协议。公司计划在2025年将营收提升至2亿欧元，并在2028年达到2.5亿欧元。战略重点包括扩充美国市场全产品线，推广新开发的生食级金枪鱼产品系列。该系列于2024年推出，主打可生食、非烟熏腌制金枪鱼产品，形式涵盖鱼柳、块状、塔塔酱料及薄片（carpaccio）等，面向零售及餐饮渠道。Frime目前的主要市场包括意大利、葡萄牙、荷兰、德国和美国，这五个国家合计占其销售额的60%。在美国市场，Frime自2023年起与智利 Camanchaca 公司合作，通过后者成熟的品牌与销售网络拓展北美市场。其在西班牙本土的生产基地包括2022年启用的 La Roca del Vallès 工厂和2023年投产的 Mercabarna 车间，目前产能利用率约为60%。Frime管理层表示，公司正聚焦高附加值产品的销售增长、人才引进与数据化管理，以优化成本结构、提升利润率并支撑长期发展。作为买方，Captain Fresh近年快速构建全球布局，已在美国投资 CenSea 和 Ocean Garden 两家海产公司，在法国入股 Senecrus，并在波兰、印度、安哥拉及阿联酋拥有分销及零售渠道。公司还与挪威的 Sekkingstad集团 合资成立三文鱼加工业务，合作范围包括丹麦Hirtshals的 Skagerak工厂。2025财年，Captain Fresh已从亏损转为盈利，并计划于2026年启动 IPO上市。此次收购不仅将为Frime带来稳定的资金与渠道支持，也将巩固Captain Fresh在全球金枪鱼及高端海产品领域的竞争力。随着印度资本与欧洲加工技术的结合，Captain Fresh正逐步从“亚洲出口平台”转型为全球海产品供应链的重要整合者。

商务部公告2025年第80号公布，对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品反倾销调查作出最终裁定，决定自2025年12月17日起，实施为期五年的反倾销措施。此次裁决为2024年6月启动的调查画上句号，并确认了2025年9月公布的初步结论：调查机关最终认定，原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品存在倾销，国内产业受到实质损害，而且倾销与实质损害之间存在因果关系。适用范围广泛：涵盖肉类、猪杂碎、脂肪、肠、膀胱及胃。几乎涵盖所有供人食用的猪肉产品。公告明确了所涉产品的具体税则号：02031110、02031190、02031200、02031900、02032110、02032190、02032200、02032900、02063000、02064100、02064900、02091000、05040011、05040014、05040029、05040090。其中05040029和05040090税则号项下非猪产品不在本次调查范围之内。反倾销税为从价税，税率分为四档：1. 三家抽样公司中的西班牙公司LITERA MEAT S.L.：4.9%。2. 三家抽样公司以外配合调查的欧盟公司（120家）：9.8%3. 三家抽样公司中的丹麦公司Danish Crown A/S：18.6%。4. 三家抽样公司中的荷兰公司Vion和所有其他欧盟公司：19.8%。与9月5日商务部发布初裁公告中公布的临时反倾销措施相比，主要有两个变化：与临时保证金比率相比，最终反倾销税税率出现较大幅度（39.4%-68.6%）的下调，尤其是未配合反倾销调查的欧盟公司，他们适用的税率从62.4%降至19.8%。这意味着原本几乎无法进入中国市场的相关产品，如今重新获得了出口可能性。适用较低税率的三家抽样公司以外配合调查的欧盟公司数量从之前的88家上升至120家，说明有更多欧盟公司通过积极响应调查、提交有效证明材料，成功获得了降低10个百分点税率的优惠。临时保证金处理公告亦明确了自实施临时措施以来所缴保证金处理方式：2025年9月10日至12月16日期间缴纳的保证金，将根据产品范围和最终裁定税率转为反倾销税。若保证金金额超出最终税率对应金额，海关将退还差额及相应增值税。对于临时措施实施前已完成的进口，不予追溯征收反倾销税。有效期与复审可能反倾销税初步实施五年，有效期至2030年12月，除非提前复审。公告同时规定了多种复审途径：l 对调查期间未出口但符合条件的新出口商进行复审。l 应利害关系方请求进行定期复审，以评估维持征税的条件是否仍然成立。l 任何一方若对裁定不服，可在中国境内申请行政复审或提起诉讼。西班牙企业享受“最惠待遇”除了LITERA MEAT S.L.在所有欧盟输华企业中独享4.9%的最低反倾销税率之外，大多数西班牙对华猪肉出口商，包括Frigoríficos Costa Brava, Cárnicas Cinco Villas, Costa Food Meat, ElPozo Alimentación, Campofrío Food Group, Incarlopsa, Noel Alimentaria, La Comarca Meats, Embutidos Rodríguez, Frivall, Mafriges, Olot Meats, Industrias Cárnicas Tello, Corporación Alimentaria Guissona等，均被归为"配合调查的欧盟公司"，因此适用9.8%的税率，明显低于19.8%的普遍税率。西班牙白猪跨专业组织（INTERPORC）指出，最终税率尤其是西班牙配合企业税率的降低，是调查期间与中方进行"密集技术与外交合作"的成果。在此期间，出口企业及该跨专业组织自身在复杂的国际背景下，与中西两国政府保持密切持续沟通，在捍卫商业利益的同时坚持对话、技术严谨性和遵守国际标准。INTERPORC认为，这一结果体现了中国对欧洲（特别是西班牙）猪肉质量、食品安全及专业性的信任，也反映了相关企业及西班牙跨专业组织的响应能力和透明度，其贡献被视为本案处理的关键。中国仍是欧盟猪肉最主要市场，2024年进口量超过110万吨。在此背景下，西班牙企业适用9.8%的税率，使其相对于其他面临近20%税率的欧盟供应商保持了相对的竞争优势。INTERPORC强调，应从战略角度解读这一结果：欧洲（尤其是西班牙）猪肉产业不仅限制了调查对其出口的影响，更巩固了与关键贸易伙伴的关系。该组织认为，此案表明恪守良好商业实践、保持透明度和开展技术合作能为欧盟对外贸易带来切实利益。

中国商务部在对欧盟猪肉及其副产品进行了为期一年半的反倾销调查后，正式发布未来五年适用的最终关税，自12月17日起执行。最终税率大幅低于此前的临时措施，尤其对西班牙企业更为有利。根据公布结果，西班牙的Litera Meat适用的最终关税为4.98%，丹麦的Danish Crown为18.68%，荷兰的Vion为19.8%。被视为“合作企业”的出口商（其中大多数来自西班牙）将适用9.8%的关税，这比此前的临时税率降低了约50%。西班牙白猪行业跨专业组织INTERPORC指出，此次关税大幅下降源于西班牙方面长期、密集的技术与外交合作。在调查期间，西班牙企业与中国监管部门及西班牙当局保持着透明而紧密的沟通，在复杂的国际环境下，坚持以技术合规、行业标准和对话为基础维护贸易关系。INTERPORC表示，最终税率展现了中国对欧盟猪肉品质、食品安全以及企业专业性的信任，也体现了西班牙行业在此次调查中的积极应对能力。中国是欧盟猪肉的第一大市场，2024年进口总量超过110万吨，此次结果进一步巩固了欧盟猪肉在中国市场的竞争力及其在中国采购者中的良好声誉。该组织强调，这不仅是一次税率调整，更是战略性结果。欧盟猪肉行业不仅成功维护了自身商业利益，也借此强化了与中国这个关键贸易伙伴的关系，证明了透明合规与良好商业实践能够为出口带来实际收益。

根据阿根廷出口生产者协会（APEA）引用政府消息称，距离2025年商业周期结束不到两周，阿根廷已向美国出口19918吨牛肉，接近全年允许出口的2万吨配额的100%，基本完成全部额度。与此同时，政府当天在《官方公报》上公布了第249/2025号决议，正式启动2026年对美牛肉配额的企业报名。申请流程完全通过线上办理平台TAD进行，注册窗口开放10天。相关企业需根据决议中公布的要求提交材料。阿根廷农业部门指出，连续高比例、甚至满额地执行对美配额，有助于巩固阿根廷作为美国市场可靠供应方的形象，强化其“高品质、高价值牛肉”出口国的定位。

截至12月13日，乌拉圭本月对中国的牛肉出口量仅1741吨，同比锐减71%。11月的完整数据也显示出口下降近14%。一位业内人士表示，“中国非常安静，美国和欧洲相对更稳定”。与中国的断崖式下滑相对，乌拉圭对欧洲的牛肉出口在12月前半月同比增长50%；对美国的出口同比下降29%。市场参与者表示，今年在“一个疲弱的中国、一个表现不错的欧洲和一个整体较好的美国中收尾，但相比一个月前美国需求仍低10%”。对于中国正在研究的进口“保障措施”，业内普遍认为不会造成重大改变。中国需求低迷不仅影响乌拉圭，也波及其主要供应国巴西。根据Agrifatto的报告，中国市场在过去一周几乎没有新的成交，流动性偏弱，物流端也存在挑战。尽管需求疲弱，业内认为乌拉圭在质量型细分市场中具备优势。行业经纪人Jorge Dimu指出，乌拉圭畜牧业凭借优良的安格斯遗传改良、扩大使用饲料谷物、以及全球领先的全程可追溯体系，在高端市场具有潜力。他认为乌拉圭需要逐步提高牛群规模，同时提升生产质量，因为未来全球市场可能短缺高品质牛肉，欧洲也面临类似问题。他强调，稳定出货质量与保持可靠性是核心，乌拉圭的可追溯体系使其在国际市场上享有更高信用。整体而言，中国需求疲软叠加全球供应结构变化，使乌拉圭以及南美主要出口国呈现短期压力，但在高端细分消费中仍存在战略机遇。

根据USDA最新公布、并由美国肉类出口协会(USMEF)整理的数据显示，美国今年9月牛肉出口跌至五年来最低水平。受与中国政府僵局未解、生产下滑以及亚洲多国需求疲软影响，本月出口量和出口额均大幅下滑。USMEF总裁Dan Halstrom指出，美国牛肉行业面临的主要挑战来自中国方面的“持续封锁”，中国未履行《中美第一阶段协议》中的相关承诺，导致美国行业损失持续扩大。他表示“行业无法再承受更多拖延”。9月美国牛肉出口量仅为80835吨，同比下降22%，为2020年6月以来最低。出口额为6.609亿美元，同样下降22%，为2021年2月以来最低。即便剔除中国因素，出口量仍同比下降11%，部分原因是美国当月牛肉产量减少。今年1至9月，美国累计牛肉出口为856023吨，比去年同期下降11%；若不计中国，降幅为4%。出口额同比下降10%，为70.3亿美元。对韩国、中美洲、南美部分国家、香港、菲律宾、多米尼加共和国、巴哈马和非洲的出口有所增加，但不足以抵消对中国、日本、墨西哥、加拿大和台湾的下降。韩国依然是美国牛肉的第一大价值市场。尽管9月出口同比下降18%至14810吨，出口额下降20%，为1.393亿美元，但累积1至9月仍同比增长5%，达到177717吨，价值16.9亿美元。中美洲整体在9月出口量下降27%至1482吨，但出口额反增近10%，达到1640万美元。得益于哥斯达黎加、危地马拉、洪都拉斯和伯利兹的进口增长，1至9月累计出口同比增长2%，价值增长31%，已接近2024年全年纪录。向墨西哥出口的情况更具分化，9月出口量下降14%至16862吨，但出口额反而增长5%，达到1.173亿美元。今年前三季度对墨西哥的出口量下降11%，但出口额仅下降4%。巴西在该市场的存在感继续增强，目前是墨西哥最大牛肉肌肉切块供应国。加拿大方面，9月美国出口小幅增长，1至9月累计则同比下滑7%。对菲律宾出口9月大增76%，但对整个东盟地区仍显著下滑，主要由于一年多时间无法进入印尼市场。尽管对印尼的出口近期恢复，但2026年的进口许可证尚未发放，且美国企业名单尚未更新，明年前景仍不确定。加勒比地区9月出口量下降10%，但出口额上升7%，达到2050万美元；1至9月同样量跌价升。对非洲的出口同样呈现这一趋势，主要依靠副产品贸易拉动。日本仍是美国最大量市场，但9月进口下降12%至17018吨，价值下降16%，为1.218亿美元。1至9月累计下降4%。中国市场几乎全面停滞。9月出口仅为556吨，同比暴跌96%，出口额仅250万美元，下降98%。今年前9个月对中国出口57050吨，同比下降57%，价值降至4.867亿美元，下降58%。与此同时，中国从澳大利亚进口的谷饲牛肉在1至11月增长55%，达到13.2万吨，凸显美国市场份额急剧下滑。9月美国牛肉出口价值折算为每头育肥牛337.21美元，同比下降18%。出口占9月美国总牛肉产量的10.9%，占肌肉切块产量的8.8%，均大幅低于2024年同期。新规适用于大小猪场，旨在提升整个德国猪业的biosecurity意识，并为可能的疫情暴发做好预防性准备。

据外媒报道，摩洛哥当局已正式确定——新一季章鱼捕捞季将于2026年1月1日正式开启。官方捕捞配额预计将在2025年年底前公布。此次重启是在延长休渔期的基础上进行的，休渔期原定至11月底结束，但由于监测结果显示摩洛哥海域中小规格章鱼比例偏高，政府决定将禁渔期延长至12月底，以便让资源得到进一步恢复、提升个体规格。业内人士指出，摩洛哥当局此举旨在平衡资源可持续性与渔业经济利益。章鱼是该国最具出口价值的海产品之一，其出口市场主要集中在欧洲和亚洲，尤其是西班牙、日本及中国等国。业内分析认为，2026年捕捞配额的具体水平将成为决定后续市场价格和贸易流向的关键因素。若配额收紧，将在短期内支撑高价；反之，若配额较高，则可能引发阶段性价格回调。与此同时，毛里塔尼亚已于12月16日率先开启章鱼捕捞季，其国有贸易公司SMCP预计将在12月23日公布官方指导价。业内人士普遍关注这一价格信号，认为其将直接影响到摩洛哥章鱼出口的定价策略与国际市场的买卖情绪。目前，欧洲市场的章鱼进口价仍处于自2018年以来的最高水平，高价抑制了终端消费。多数买家依旧保持谨慎，仅按短期需求下单，以防价格出现波动。随着摩洛哥、毛里塔尼亚等主要产国的供应逐步恢复，全球章鱼市场或将在明年一季度迎来价格再平衡阶段。分析人士指出，摩洛哥延长休渔期的做法在短期内可能限制供给、维持价格高位，但从中长期看，将有助于资源恢复、改善捕捞质量，也为未来出口竞争力奠定基础。业内预计，2026年初的摩洛哥章鱼市场将呈现“高价稳供、谨慎复苏”的格局，价格走势将主要取决于配额发布及主要买家的补货节奏。