巴西牛肉出口在总产量中的比重持续上升。截止到2025年9月的12个月内，巴西共生产了1,063万吨胴体重牛肉，其中出口了397万吨，相当于总产量的37.3%。这一比例是巴西牛肉出口历史上首次达到如此高的水平。十年前，巴西牛肉出口仅占总产量的22%。自那以后，尽管中间出现过波动（最显著的是2023年国际市场价格大幅下跌），整体趋势一直在增长，尤其是在过去两年表现尤为明显。以2023年11月为节点，巴西牛肉出口量占总产量的比例为31.2%。从那时起，这一比例又上升了6.1个百分点，达到现在的37.3%。

分析人士指出，10%的关税削减虽能支撑巴西期货交易所价格，但巴西竞争力仍显不足，对美出口短期内难现显著增长。美国将对巴西牛肉征收的关税从50%降至40%，虽为市场带来一定缓和，但实际影响有限。尽管10个百分点的削减提振了市场情绪，巴西相对于澳大利亚、乌拉圭和阿根廷等竞争对手仍处于竞争劣势。分析人士认为，此举不足以显著推动对美出口。美国总统特朗普于上周五（14日）签署的行政令，标志着自巴美贸易争端升级以来的首次关税让步。在加征关税前，美国曾是巴西牛肉第二大出口目的地，对美出口量达15.6万吨，占巴西出口总量的12.2%。同期中国占巴西牛肉出口总量的49.1%。巴西肉类出口行业协会（ABIEC）认为美国降低巴西牛肉关税的决定非常积极。该举措增强了对两国技术对话的信心，并认可了以品质稳定、供应可靠著称的巴西肉类对全球食品安全的重要贡献。"关税削减恢复了行业可预期性，为贸易正常运转创造了更适宜条件，"该协会在官方声明中表示。尽管此举具有重要外交意义，但美国对巴西牛肉的关税下调远不能保障出口强劲复苏。Safras & Mercado分析师费尔南多·恩里克·伊格莱西亚斯持此观点，他认为措施影响积极但不足令巴西重获北美市场全面竞争力。伊格莱西亚斯指出，即便关税下调，巴西相对澳大利亚、乌拉圭、阿根廷和新西兰等主要供应国仍处明显劣势，这些国家仍享有更有利的美国市场准入条件。"40%的关税下，我们相对这些国家仍缺乏竞争力。这还不是巴西能积极开拓的市场。我们需要观察贸易谈判进展及最终关税水平，"他解释道。Scot Consultoria分析师费利佩·法布里也认为降税积极但不足显著提升巴西在北美市场竞争力。法布里表示市场反应会立竿见影："仅关注标题新闻者会预期期货上涨，这确实可能发生。"他预计该消息将在未来数日引发投机操作，支撑期货和现货市场价格。Aliá Investimentos若昂·博斯科·比特恩考尔·朱尼奥尔指出，市场同时关注中国可能发布的保障措施信息。法布里注意到中国采购量虽仍处高位但预期放缓；中国政府可能采取保护主义措施；以及国内消费在年关时节呈现改善趋势。他认为这三重基本面因素将强化市场坚挺态势，而美国降税仅属额外支撑要素。过去两周期货合约波动剧烈，传闻与消息引发震荡，但现货市场展现出更强韧性和对短期波动的较低敏感性。专家认为此态势将推动远期曲线自然调整。随着需求更稳固、现货交易可预见性增强，整体市场有望进入波动趋缓阶段。"我认为市场将趋于稳定，波动收窄，走势更平缓。未来数周价格波动有望减小，活牛价格呈现升值趋势。预计12月前将现涨幅。这正应了那句老话：活牛价格下跌如乘电梯，上涨如爬楼梯，"比特恩考尔表示。巴西证券交易所B3期货合约目前在317.00至325.00雷亚尔区间交易，但预计在现货市场坚挺及外部环境压力减轻支撑下，年底价格将逼近340.00雷亚尔/阿罗巴。尽管存在上行预期，法布里排除价格大幅跳涨可能。他预测2025年价格高点将在335-340雷亚尔/阿罗巴之间，具体取决于国内需求与出口表现。"降税推升投机情绪，但未显著改善行业利润。因此我们认为价格暴涨或突破前高的空间有限，"他指出11月合约在10月底11月初曾触及333雷亚尔附近。该分析师强调，唯有完全取消关税才能决定性改变局面，刺激出口屠宰企业更积极采购并为报价提供更强支撑。"零关税背景下，对美活牛贸易商将面临更有利环境。但当前情况并非如此，"他总结道。

近日，山西省芮城县4家企业共计5批次出口鲜苹果顺利完成远程属地查检，该批货物即将发往阿联酋、印度尼西亚、尼泊尔等国。这是太原海关首次应用智慧监管新模式。报道称，此次实施的“远程属地查检”模式以“重构”为核心，海关监管流程由“到场”升级为“在线”交互；企业成本结构得以优化，不可控等待转为可预期的线上操作；生鲜农食产品出口优势增强，“保鲜”从成本压力转变为市场竞争力。来，运城海关持续深化远程属地查检改革，推进“智慧属地查检”场景建设。海关智慧监管从以往关员才懂的技术叠加，转变为让企业可感可及的有温度的服务前置。通过“送教上门”“一对一”系统指导、组建线上查验团队、联动地方形成监管合力等举措，推动各项惠企政策扎实落地。

面对美国市场的关税壁垒和东方需求的强劲增长，挪威三文鱼（大西洋鲑Atlantic salmon）的出口战略正加速向亚洲，特别是向中国倾斜。最新数据显示，挪威已占据中国三文鱼市场56%的份额，中国也在一年内跃升为挪威第三大海鲜出口市场，揭示出深刻的格局之变。分析师与行业高管指出，挪威在2026年将深化其大西洋鲑对亚洲市场的关注。这一战略调整源于双重动力：一方面，挪威产品在美国面临15%的进口关税，而其竞争对手智利和英国享受10%的关税，成本劣势明显；另一方面，中国市场展现出强大吸引力——过去12个月进口量激增112%至约15.5万公吨。挪威在华市场份额随之从约40%的历史水平跃升至56%，促使中国从其第六大出口市场快速上升至第三大。此轮增长势头被认为具有可持续性，其背后是中国市场的基础性变革。首先，三文鱼的销售模式正经历根本性转变。其次，中国中产阶级收入增长是核心驱动力。更重要的是，中国加工商对规格的偏好发生关键变化，从过去主要采购6公斤以上大鱼，转变为大量接受3-6公斤的中小规格大西洋鲑，这恰好与挪威的主要生产 profile 相匹配。此外，中国人三文鱼均年消费量仍不足100克，与成熟市场超过1.5公斤的水平相比，潜力巨大。市场的繁荣也伴随着创新与挑战。中国在产品开发上表现活跃，如推出各种即烹三文鱼餐包，并依据季节变换搭配方式，以贴合本地习惯。然而，市场对价格依然敏感。有加工企业负责人警告，空运成本高企使三文鱼仍属相对高端产品，若价格过快上涨可能抑制需求。数据显示，在夏末产地涨价后，9月对华出口量即出现环比回调，印证了价格门槛的存在。但业内仍对长期增长轨迹保持信心，认为不断扩大的消费群体将抵消价格波动的影响。

2025年前三季度，中国累计进口49,888吨龙虾（包括波士顿龙虾、澳洲岩龙虾、越南龙虾以及其他品种），同比增长13%；进口额超过16亿美元，同比增长22%。然而，包括加拿大和美国供应商并不能在中国市场取得相应的收益，相反，来自其他国家的龙虾正在蚕食波龙市场份额。前9个月，中国从加拿大进口13,677吨波龙，同比下降39%；进口额同比下降38%至3.28亿美元。今年3月份，中国对加拿大海产品加征25%关税，以反制2024年10月加拿大对中国电动汽车、钢铁及铝制品加征的关税。现阶段，加拿大龙虾关税为32%，包括7%最惠国税率及25%反制关税，另外还有9%增值税。加拿大龙虾协会执行董事Geoff Irvine在接受UCN采访时表示：“加拿大产业很难在中国市场维持竞争力，青岛渔博会上，我注意到其他国家的龙虾已经占据了中国大部分市场。” “如果不是因为存在竞争劣势，我认为美国和加拿大的价格将会不相上下。这个行业是存在竞争的，需求也是稳定的。但我们无法与来自越南和加勒比海地区竞争。俄罗斯帝王蟹也在抢占了一部分波龙份额。”Irvine说。受关税影响，中国市场对加拿大波龙的需求大幅下降，近几个月出口商的报价跌至两年内的新低（下图）。美国波龙也面临着诸多问题，前三季度中国从美国进口4,838吨波龙，同比下降10%，进口额1.22亿美元，同比下滑19%；美国龙虾对中国的出口呈连续三年下滑态势。当前，美国龙虾累计关税为17%，包括7%最惠国税率及10%对等关税反制税率。美国波龙同样面临着来自其他国家的竞争，美国供应商Maine Lobster Now CEO Julian Klenda在接受南华早报采访时说到，美国产业将重心转向了国内市场，以应对出口的不确定，考虑到中国市场规模之大，采取战略性定价策略、精心管理以及维护稳固的出口合作关系将是至关重要的。在中国龙虾消费市场上，越南和澳大利亚成为最大的赢家。今年前三季度，中国进口了17,365吨越南龙虾，远远高于去年同期的6,067吨，价值5.56亿美元。澳大利亚向中国出口了5,529吨岩龙虾，价值2.96亿美元。

上周五，中国政府与主要牛肉进口商举行会议，通报了一系列旨在加强进口管控的指导方针。这些措施预计将于11月26日正式宣布，可能包括更严格和频繁的海关查验、实施牛肉进口配额制度、暂停更多境外工厂的输华资质审批，以及限制用于牛肉进口的信贷发放。乌拉圭Adifu协会主席兼MBRF公司经理马塞洛·塞科向本国专业媒体证实了这一动向：“我们都知道将会出台某些措施……但不清楚具体形式，是通过关税还是配额。”他强调，若采取配额制，其分配方式、规模及涵盖的产品范围将是关键，并指出该机制可能是一个持续三至五年的过渡性安排，而非永久性政策。塞科表达了业界对国别配额的期望：“考虑到我们的业务规模和历史业绩，如果配额量充裕且能反映过去可观的出口量，我希望能实施国别配额，这样我们才能自主管理。”他坦言，在26日之前，出口商必须为“不同往日的对华谈判场景”做好准备。此次政策调整的背景清晰指向中国保护国内产业的意图。根据阿根廷媒体发布的信息，中国政府向相关部门传达的指导方针是“必须采取措施保护本国畜牧业，避免毁灭性影响”，并明确指出进口牛肉已对国内生产者造成“严重冲击”。新规的潜在影响已开始显现。塞科指出，“中国进口商正采取防范措施，他们不愿在政策不明朗时承担额外风险。所有迹象表明，11月份中国市场需求将呈现极度谨慎状态，更趋紧缩。”他透露，当前贸易商报价已显著走低但未获认可，预示着未来几周将出现激烈的商业博弈。与此同时，中国港口因氟氯脲残留事件持续加强管控。塞科强调，“必须做好万全准备，在对中国生产环节不容出现丝毫差错或偏差。现行标准已经如此严格。”他透露，目前通报的三起案例中，一批货物已完成退运，另两批将于12月初运抵乌拉圭，相关检测分析将在乌拉圭进行复核。在巴西方面，市场对此反应迅速而直接。受此消息影响，巴西证券交易所（B3）的活牛期货合约在本周一（17日）开盘即普遍下跌。截至当地时间下午1点21分，2025年11月合约下跌1.19%至315.20雷亚尔/阿罗巴，12月合约下跌1.34%至315.80雷亚尔/阿罗巴。2026年1月和2月到期的合约也分别贬值0.91%和0.66%。Safras & Mercardo市场分析师费尔南多·恩里克·伊格莱西亚斯表示，中国调整牛肉进口指南的消息正是引发本轮期货价格下行的主要原因。专家评估，若新规如期落地，2026年中国全年牛肉进口规模可能收缩，这不仅将对国际价格构成压力，也将迫使巴西、乌拉圭等主要出口商加速市场多元化进程。截至发稿，巴西牛肉出口行业协会（ABIEC）表示对相关消息及前述会议并不知情。巴西农牧业部（MAPA）亦未对置评请求作出回应。

2025年10月，中国牛肉进口量为28万吨，虽较上月创纪录的32万吨出现明显回落，但仍保持在高位水平，并实现连续第五个月同比增长，增幅达18.6%。尽管月度数据有所回调，但考虑到9月至10月期间主要来源国对华牛肉出口装运总量均超过或接近每月30万吨，处于历史峰值区间，预计直至2026年1月底，中国牛肉进口将始终处于到货高峰期，不排除再次刷新月度进口纪录的可能。在10月进口数据的支撑下，今年1-10月全国累计牛肉进口量已达240万吨，较去年同期增长约6万吨，增幅为2.8%。综合当前进口节奏与季节性因素，预计全年牛肉进口总量突破300万吨将成为大概率事件。从采购规模来看，中国今年进口牛肉的到港量与在途量已确定超过去年，创下历史最高水平已成定局。然而，这一高位进口态势或难以持续。随着中国即将出台进口牛肉保障措施，叠加全球牛肉供应格局的潜在变化，预计未来3-5年内，牛肉进口规模可能出现显著收缩，国内产业经营环境有望逐步改善。此外，1-10月牛杂碎累计进口量约为3万吨，与去年同期基本持平。牛肉进口价格延续涨势，突破三年高位后上行阻力渐显。在价格方面，10月牛肉进口均价为39,350元/吨，延续自3月以来的上涨趋势，并创下连续第四个月“量价齐升”的局面。本月均价已突破近三年来的高位，然而，受制于国内消费承接能力与政策调控预期，当前价格涨势预计难以持续至年底。猪肉与禽肉进口持续收缩，国内供应过剩抑制外采需求。10月猪肉与禽肉进口量继续大幅下滑，同比分别下降21.1%和72.1%。其中猪肉进口量降至7万吨，为近年来的低位水平；禽肉进口则连续第二个月跌破1万吨。在国内猪、禽产能过剩局面未发生根本性扭转的背景下，即便是本月恢复对巴西禽肉进口，并暂停对美禽肉、猪肉的报复性关税，猪肉与禽肉的进口规模仍将在低位徘徊，难以出现明显反弹。

巴西地理与统计研究所（IBGE）发布的初步数据显示，2025年第三季度巴西牛屠宰量创下历史新高，较往期纪录实现显著突破。IBGE表示，2025年第三季度在卫生检验服务下屠宰的活牛总量达1123万头。该数量不仅创下单季度历史最高纪录，同比实现7.0%的正增长，较2025年第二季度也增长6.7%。2025年第三季度牛肉产量达295万吨（胴体当量），较去年同期增长6.1%，较2025年第二季度增长10.9%。本季度平均胴体重量为263.1公斤，虽较去年同期下降2.1%，但此前数个季度的降幅更为显著（约6%）。2025年第三季度生猪屠宰量达1580万头，同比增长5.3%。胴体总重量达149万吨，年度增幅6.1%。同期家禽屠宰量达16.9亿只，较去年同期增长2.8%，较2025年第二季度增长3.0%。胴体总重量为359万吨，较2024年第三季度增长3.0%，较上季度增长1.0%。巴西牛肉出口量占总产量的比重持续扩大。在截至9月的12个月内，巴西共生产1063万吨牛肉胴体。其中出口量达397万吨，相当于产量的37.3%，创下历史最高出口占比纪录。十年前该比例仅为22%。尽管期间存在波动（最显著的是2023年国际肉价大幅下挫），但整体呈现持续增长态势，近两年尤为突出。截至2023年11月的12个月中，巴西牛肉出口占比为31.2%，此后累计增长6.1个百分点至37.3%。