美国总统唐纳德·特朗普所称的 " 美国解放日 " ，标志着对多洲经济体持续加征关税的启动。这一最新决策迫使商业、经济与金融界将目光投向即将重塑全球贸易规则的国家。作为全球主要牛肉出口集团的南方共同市场国家——当前北美市场关键供应方——面临 10% 的关税增幅。国际肉类市场专家拉斐尔·塔达吉拉指出，南美国家对美配额外牛肉出口关税将从 26.4% 跃升至 36.4%：" 这对贸易而言是极高的门槛。"在配额内贸易方面：阿根廷、乌拉圭各自 2 万吨国别配额将适用 10% 关税 巴西、巴拉圭共享的 6.5 万吨第三国配额同样适用 10% 税率（但已全部用完） 塔达吉拉确认该措施将重构贸易格局，但强调需注意各供应国间的相对平衡——澳大利亚、新西兰等竞争者同样面临 10% 关税，因此供应商间的优劣势差距并未改变。澳大利亚（美国汉堡瘦牛肉最大供应国）研究显示，特朗普关税将导致美国消费者每年为汉堡肉多支付约 1.8 亿美元。若计入南共市国家出口量，美国消费者年度汉堡肉支出可能增加 2.5-2.8 亿美元。" 买单终究取决于需求方。" 塔达吉拉分析， " 当前美国存在巨大肉类进口需求，最终承担成本的将主要是美国消费者而非出口商。" 他同时指出，市场再平衡过程需数周时间评估。这位专家警示更广泛的连锁反应：" 美元兑其他货币贬值、美国通胀水平飙升、美联储政策走向，以及全球经济即将发生的重大变革都需密切关注。" 塔达吉拉预判，若中国维持 12% 的牛肉进口关税，其市场相对美国将更具价格优势，推动南美出口商将更多牛肉转向中国市场，这将有利于中国进口商在当前与其价格谈判占据更大的主动。之前由于美国同时大量购买，中国进口商不得不提高采购价格。但中国也正在评估保护国内生产与价格体系的措施，主要考量在于牛肉进口已对本土牛肉生产造成利润挤压。" 中国可能在 7-9 月提高关税，若实施则意味着全球两大肉类进口国同时转向保护主义，届时将形成新的平衡格局。" 他总结道。

中国宣布将对所有美国进口商品加征 34% 关税，以回应美国总统唐纳德·特朗普上周公布的对等关税措施。这场贸易战升级可能带来的后果之一，是中国对巴西肉类——尤其是猪肉——的需求将会上升。美国是中国市场第三大猪肉供应国，仅次于西班牙和巴西。" 两个国际贸易巨头将停止商业往来，或至少大幅缩减贸易规模。而巴西作为主要大宗商品供应国，必将从中受益。" 咨询机构 Agrifatto 总监莉吉娅·皮门特尔预测。咨询机构 Safras & Mercado 的分析师费尔南多·伊格莱西亚斯同样认为，巴西养猪业最有可能在中国市场取代美国的位置。他还指出，巴西牛肉和禽肉也有望在华获得更大市场份额。"2025 年巴西三大肉类出口量本就有望创下纪录，当前市场形势让我们的出口预期更加乐观。" 他表示。在贸易战爆发前， Safras & Mercado 就已预测今年巴西猪肉出口将增长 8.8% ，达 137 万吨。该机构将于本周修正这一预测数据。考虑到中美关税战因素，禽肉和牛肉出口预计将分别增长 5.24% 和 2.29% ，出口总量预计达到 543 万吨禽肉和 428 万吨牛肉。Itaú BBA 农业咨询部门经理塞萨尔 · 德 · 卡斯特罗 · 阿尔维斯对牛肉持较保守看法。他认为关税措施对该品类影响近乎中性，因为美国对华牛肉出口量远低于巴西。Agrifatto 数据显示， 2024 年美国对华牛肉出口量为 13.815 万吨。而巴西肉类出口商协会（ Abrafrigo ）统计显示，同期巴西对亚洲国家的牛肉出口量达 133 万吨。" 即便中国停止从美国进口牛肉，这部分需求仍需分配给其他供应国。考虑到巴西本就占据极大出口份额，实际新增需求空间有限。"Itaú BBA 的阿尔维斯解释道。但 Scot Consultoria 总监阿尔西德斯 · 托雷斯指出，巴西不会立即感受到对美肉类的竞争优势。" 我认为贸易流向难以快速转变。" BTG Pactual 银行在报告中警告，巴西对中国这个肉类等商品的主要贸易伙伴存在高度依赖。当全球两大经济体通过进口关税展开较量时，全球市场及巴西相对美国的竞争优势都将面临风险。" 中美贸易紧张局势若持续升级，可能导致中国经济加速放缓，进而削弱对巴西产品的需求和国际大宗商品价格，这将抵消巴西在新形势下的相对优势。" 该行在报告中指出。【关税政策】 美国总统特朗普宣布的 " 对等关税 " 政策几乎覆盖所有贸易伙伴：巴西适用 10% 关税，中国 34% ，欧盟 20% 。中国国务院关税税则委员会宣布，自本周四（ 4 月 10 日）起对原产于美国的进口商品加征 34% 关税。这场美国挑起的 " 关税战 " 可能引发各国连锁报复，进而导致更广泛的贸易战，对全球贸易、经济活动和通货膨胀产生负面影响。BTG补充称：" 但相对而言，巴西面临的损失预期将低于适用更高关税税率的国家。实际损失程度主要取决于保护主义升级背景下全球经济活动的恶化程度。" Scot Consultoria 总监指出，就肉类而言，美国加征关税将推高其国内通胀水平。

中美贸易战持续升级以实质性切断美国牛肉输华的贸易通道，叠加美国对其他国家的对等关税的实施以及其他国家的反制措施实施的可能，以及中国进口牛肉保障措施后续的推荐落实，仅从牛肉贸易行业视角分析，多方政策和时间将推进导致全球牛肉贸易流加速重置，从而引发牛肉行情现象级 巨变的可能，而中国进口牛肉市场无疑是这场巨变之中的聚光灯下最受影响的主角，直接面临的贸易结构重构形成的多重成本推升与供给收缩的刚性驱动行情巨变。数据显示，当前中国美牛贸易在多轮贸易战互征关税的背景下（中国进口美国牛肉法定关税为91%，操作关税56%），3月下旬美牛的出口量周出口以将至50余吨，跌幅高达90%以上， 美国牛肉的输华通道已经实质性的断裂，这将为中国市场带来年均超过10万吨的中高端牛肉供给缺口。从宏观方面分析，美国牛肉彻底失去中国市场后带来的超10万吨的牛肉供给缺口，但从当前全球牛肉供给侧格局来看，这部分的供给缺口在短中期内，是无法通过其他渠道完全进行补足的，一是因为美国对华出口的牛肉主要由均价超过10000美金/吨的中高端牛肉构成，而南美当前在满足希尔顿配额之后对华可出口的中高端牛肉产品的体量供给量不足，而澳洲因多方面原因，当前对华的牛肉出口产能已经接近极限，无法提供更多的产能满足因美国退场而留下的超十万吨的中国市场供给缺口， 而这将势必导致中国进口牛肉因供给刚性不足引发的中高端进口牛肉价格的全面推升。而中美牛肉贸易实质性断裂并非是导致中国进口牛肉市场行情中长期巨变的单一影响事件； 当前美国实施的对等关税措施波及巴西、澳洲、阿根廷甚至乌拉圭等主要牛肉出口产地，美国对中国进口牛肉几大主产地的关税加征措施具体实施之后，上述产地的牛肉出口至美国市场的体量将受到大幅的衰减，而过剩的产能和缺失的出口额将转移至其他目的地倾斜消化 ，上期我们提到，以巴西为例，其输华牛肉占比已达总出口量的45%，若对美出口受阻，尽管在积极开辟新兴市场的情况下，但短期内除中国之外，其他国家对其产品的承接能力并不能覆盖其丢失的美国订单的产能份额， 而中国这个 全球牛肉出口最大的目的地当前面临美牛贸易断裂、全球牛 肉供给侧收缩的牛肉资源供给缺口无疑是承接这部分产能的最佳目的地， 大概率将调整产能加大对华出口的力度。此举将加剧中国牛肉进口市场的价格竞争。同时中国进口牛肉保障措施听证会已经召开，行业预计对进口牛肉的限制措施有极大的概率会落实，不论以何种方式进行国产牛业的保障以及进口牛肉的限制， 此举 都会在一定程度上推高进口牛肉的成本和价格体系后减少进口牛肉的体量流入，导致国产和进口牛肉的行情推升，而关键在于在国产和进口牛肉之间的价格优势地位格局对冲之后的市场分歧， 消费者对于品质、性价比以及倾向性的选择， 关键在于国产牛肉是否能够实现价格价值替代进口牛肉的格局并且在短中期内重塑。但不论如何， 也将会使得进口牛肉的行情抬升进入预期通道 。不过值得注意的是，在当前短期内的市场行情抬升趋势，是事件性影响的预期结果置换到现期的表现，实际中长期的预期在短期内的实质性 影响依然有限，市场供给侧和需求侧仍有分歧，短期行情发展趋势核心在于是需求侧和供给侧之间关于基本面的博弈结果为导向， 当前市场表现为供给侧对行情的抬升倒逼短中期库存不足的需求侧接受目前的价格体系以及规避后期行情预期抬升的加大成本支出的可能而进行采购； 同时也不能忽略在短期内行情快速抬升之后需求侧因基本面支撑不足带来的采购活力收缩而导致行情出现反方向波动的风险。

中国财政部发布重磅公告，宣布自4月10日起对原产于美国的所有进口商品加征34%关税。这一举措被视为对美国政府近期对华商品加征54%关税的直接反制，标志着全球两大经济体之间的贸易摩擦进一步升级。根据公告内容，此次关税调整将全面覆盖美国输华商品，不设任何豁免条款。中国财政部在声明中明确指出，美方此前的关税措施"违反国际贸易规则"，中方采取对等反制是必要之举。数据显示，新关税将影响去年中国进口总值约1478亿美元的美国商品，涉及农产品、化石燃料、半导体等多个关键领域。值得关注的是，海产品贸易将成为受影响的重要领域之一。据海关数据统计，2024年中国自美国进口的海产品规模超过10亿美元。这些进口海产品主要在中国进行加工后，再出口至其他国际市场。行业分析人士指出，新关税的实施可能导致这一加工贸易链条面临重构。一位国际贸易专家表示："这相当于给中美海产品贸易按下了暂停键，34%的关税税率将极大削弱美国海产品在中国加工市场的竞争力，部分订单可能转向俄罗斯、挪威等其他供应国。" 在中国沿海地区，特别是山东、广东等地的水产加工企业，长期以来依赖美国阿拉斯加鳕鱼、三文鱼等原料进行深加工。此次关税调整后，这些企业或将面临原料成本大幅上升的压力，部分中小企业可能被迫调整经营策略。商务部研究院国际市场研究所副所长白明指出，此次关税措施显示出中国维护多边贸易体系的坚定立场，但同时也会对部分产业链造成短期冲击。关键在于企业能否快速找到替代供应源，以及开拓新的国际市场。业内人士预计，随着4月10日关税生效日期的临近，中美两国相关行业将迎来新一轮调整期，全球贸易格局也可能因此产生深远影响。

澳大利亚气象局的数据显示，截至3月31日的过去7天里，暴雨达500毫米，在昆士兰州中西部和西南部的一些地区造成了创纪录的洪水。根据澳大利亚统计局的数据，在2021年，这些地区的牛约占该州牛群的五分之一，接近197.6万头。对超市商品价格进行研究的教授Colin Dwyer指出，此次洪灾后，消费者可能面临与2019年昆州西北部洪灾之后类似幅度的肉类价格上涨。2019年，昆州北部遭遇洪水灾难，导致约66.4万头牲畜死亡，经济损失接近20亿澳元。

美国总统特朗普4月2日签署行政命令，对所有贸易伙伴征收对等关税，最低基准税率为10%，某些贸易伙伴的税率更高。10%的基准关税将于4月5日开始实施，对不同贸易伙伴的更高关税将于4月9日开始实施。中国商品的税率为34%，越南46%，印尼32%，印度26%，泰国36%，日本24%，欧盟20%，挪威15%，英国、智利、澳大利亚、秘鲁、厄瓜多尔等国家的税率为10%。中国出口美国的大部分海产品目前税率为45%，再加上34%对等关税，综合税率达到79%，涉及到的商品包括罗非鱼、梭子蟹、虾类等等。另外，美国所谓301条款豁免将在5月31日到期，特朗普政府并没有打算继续实施豁免，因此这些商品（包括黑线鳕、阿拉斯加比目鱼）自4月9日起将征收54%税率，6月1日起税率上升至79%。进口三文鱼税率在10%至20%不等美国作为全球最大的三文鱼消费市场之一，将在4月5日起对英国和智利三文鱼加征10%关税，挪威三文鱼从4月9日起加征15%关税，任何在欧盟国家加工再转销美国的三文鱼将面临20%关税。一位智利三文鱼企业高管评论称：“这是智利的一次小胜利，但对于全行业来说是一个灾难。”厄瓜多尔白虾再次胜出此外，厄瓜多尔白虾产业在等关税中幸免于难。特朗普对亚洲国家征收的对等关税普遍远高于南美，越南税率为46%，印度为26%，印尼32%，厄瓜多尔只有10%。厄瓜多尔是美国第二大进口虾来源国，仅此于印度。印尼和越南分别位列第三、四位。泰国作为第五大供应国，税率为36%。3月29日，厄瓜多尔外贸委员会(COMEX)宣布将美国原产税则号为0306.17的多个虾类产品进口关税下调至0%，有效期直至2025年12月31日。这些商品以往进口税率为30%。目前来看，厄瓜多尔此举的确成功避免了与美国发生直接贸易冲突。日本扇贝市场或将崩盘在特朗普宣布对日本征收24%税率后，一直处于高位的日本冷冻扇贝市场可能很快要陷入低迷。2024年日本向美国出口9,365吨扇贝，价值1.73亿美元。一家东京经销商表示：“我们需要两三天来分析市场趋势，值得注意的是，目前扇贝价格强劲主要是美国需求推动的，如果这种需求枯竭，市场崩盘的可能性就很大。”另一日本经销商称，“在特朗普宣布关税之前，有些美国买家就已经开始回撤，现在税率高达24%，我很担心美国需求会完全停滞。”今年2月份，日本向美国出口451吨扇贝肉，同比增长43%，并且实现了连续5个月的正增长。2月份日本扇贝出口价格达到JPY 5,655/kg（合$38/kg），创下历史纪录。与此同时，日本扇贝主要竞争对手——秘鲁扇贝——只面临10%对等关税。金枪鱼板块成为重灾区全球前十大金枪鱼出口国至少要面临10%关税，有些国家税率接近或超过40%。2024年美国进口超30万吨金枪鱼，总额超过20亿美元，主要供应国包括泰国、越南、印度尼西亚、墨西哥、厄瓜多尔、西班牙、斐济、塞内加尔和菲律宾。泰国商品对等税率为36%，泰国金枪鱼占美国进口市场份额的四分之一以上，2024年进口额为5.84亿美元；越南在2024年向美国出口了价值3.38亿美元的金枪鱼产品，目前越南税率为46%；印尼向美国出口了价值2.5亿美元的金枪鱼，将面临32%关税。相比之下，厄瓜多尔优势比较明显，税率仅10%。去年厄瓜多尔向美国出口价值1.24亿美元的金枪鱼。塞内加尔税率也是10%，去年出口额约5,600万美元。西班牙税率为20%，去年出口额为7,200万美元。而美国的第四大金枪鱼来源国墨西哥这回被排除在特朗普的行政命令之外，墨西哥在2024年向美国出口了价值1.53亿美元的金枪鱼。美国食品成本将大幅上升美国全国餐饮协会（National Restaurant Association, NRA）发表了一份声明，对特朗普对等关税表示谴责。该协会代表100多万家美国餐厅和餐饮服务公司。“如此大规模地征收关税将带来市场破坏和改变，餐馆经营者必须应对这些挑战，以保持餐馆的营业。从社区餐厅到全国性品牌，餐厅经营者最大的担忧是关税将提高食品和包装成本，增加管理不确定性，同时推高消费者的价格。”NRA主席Michelle Korsmo说。“餐厅经营者们非常清楚，消费者对价格成本非常敏感，他们试图将菜单价格涨幅控制在30%以内，而他们的食品成本在过去五年中上涨了40%。餐厅经营者依靠全年稳定的新鲜食材供应来提供顾客期待的菜单项目。许多餐馆经营者尽可能多地采购国内食材，但美国农场主根本不可能生产出满足消费者需求所需的数量。”“全国餐饮协会还将继续与白宫分享这些变化给餐馆经营者带来的现实挑战，要求将食品和饮料免征关税。”Korsmo说。美国零售商抵制价格上涨在特朗普宣布对等关税之后，有美国零售商率先发声，要求供应商不要因为关税而涨价。UCN了解到，一家美国大型进口商销售总监收到大型零售商的消息，称“他们不会接受任何与关税相关的价格上涨”。美国大部分海产品源于进口，供应商能否维持现有价格不涨价，还存在很大疑问。

美国大幅提高的新关税在全球金枪鱼行业引发冲击波，对亚洲出口商打击最为严重，同时可能为拉丁美洲和非洲生产商创造新机遇。亚洲主要金枪鱼出口国，尤其是越南和泰国，正因这一突如其来的政策转变而陷入困境。业内人士透露，越南买家已全面暂停采购，等待局势明朗化。“越南方面陷入恐慌，”一位熟悉该地区业务的消息人士向 Undercurrent News 透露。“他们已经暂停所有采购，直到事态进一步明朗。”泰国作为传统的金枪鱼加工与出口大国，目前也陷入混乱。该国面临双重危机：渔业产量低迷，以及若在已居高不下的成本上再加征关税将导致价格丧失竞争力。"一位行业从业者解释道：“如果船东降价，将面临严重亏损。捕捞量有限，经济上根本行不通。”"不确定性促使部分泰国运营商考虑将渔获转运至菲律宾或巴布亚新几内亚这两个对美国关税较低的太平洋国家。但消息人士指出，这些国家无力承接曼谷惯常处理的吞吐量。尽管冲击巨大，但价格尚未出现波动。“现在还为时过早，”一位联系人表示，“所有人都在观望对策。虽然部分人预料到关税措施，但其规模和失衡程度令整个行业措手不及。”亚洲和欧洲的生产商首当其冲地承受新关税的冲击，而中美洲和部分非洲国家则相对处于有利地位。

越南海产品行业对估计已有 3.7 万公吨或更多正在海上运输、目的地为美国的产品表示担忧。特朗普总统的行政命令为针对特定国家（如越南，关税高达 46%）的关税提供了过境豁免，允许货物在 4 月 9 日美国东部时间凌晨 12:01 前于装货港装载并处于最终运输模式中。尽管如此，这位交易商表示：“据我所知，4 月 9 日后抵达美国的集装箱将被征收关税。看看吧，目前对所有人来说仍很不明朗。我无法相信这会造成多大的混乱。”关键的是，他指出，这似乎是越南海鲜出口商和生产商协会（VASEP）当前所采取的策略路线。据估计，目前有超过 37,000 吨海鲜正在运输途中，另有约 31,500 吨已下单计划于 4 月和 5 月发货。此外，还有 38,500 吨已签订合同，将在今年晚些时候交付。至少在 VASEP 看来，这种混乱似乎源于行政命令措辞的模糊性。该协会表示：“当前美国税收政策的模糊性导致了一种可能性，即如果美国海关以货物到达日期（4 月 9 日之后）作为计税依据，那么在途货物将面临 46%的税率。”企业采用 DDP（完税后交货）方式发货，即出口商承担所有运输成本、保险及税费，之后再由美国合作方支付。“一批价值 50 万美元的虾，原先需缴纳 5%的关税（2.5 万美元），现在可能面临 46%的关税（23 万美元），增加了 20.5 万美元，这是一笔巨大且难以预测的成本，”越南海鲜出口商和生产商协会（VASEP）表示。正如 Undercurrent 所报道的，印度和东南亚的虾供应商正暂缓发运已接到的美国订单，以等待 4 月 5 日首批 10%关税生效前的重新谈判，争取让美方至少承担部分关税。