2025年9月18日，全国冷库大蒜库存达到530万吨，同比增加20%，创下近年来同期历史新高。10月1日数据显示库存有所下降，至493万吨。根据农业农村部2025年9月最新发布的数据，2025年国内大蒜产量预计达到1592万吨，较年初预测值增加143万吨，同比增幅达10.3%。北方主产区（山东、河南、江苏）种植面积同比增加9.0%，总产量达925万吨，同比增幅21.4%。得益于春季光温条件适宜和灌溉设施完善，山东、河南等地大蒜单产提升至1.34吨/亩，较年初预测值提高0.12吨。例如，江苏徐州产区优品蒜（横径≥6.5cm）占比超过60%，蒜头单重显著增加。从价格表现看，今年大蒜地头价呈现“前高后低”的特点。1-2月地头均价达9.23元/公斤，为近五年同期最高，但随着5月新蒜集中上市，价格迅速回落，月末较月初下降31.8%。6-8月入库期间，价格虽有小幅回升，6月均价每公斤5.04元，7月、8月分别涨至5.08元、5.40元，但同比跌幅均超过20%，反映出市场供应充足对价格的压制作用。产区价格分化明显，山东金乡库蒜价格维持在2.63-2.86元/斤，而河南杞县、中牟受阴雨影响，蒜米料跌至2.50元/斤左右，显示市场对高价原料的接受度有限。回顾历年库存与价格关系，2021-2025年国内冷库大蒜库存量呈现“增—减—增”的波动态势。2022年入库量520多万吨，到2023年5月剩余140万吨；2023年入库440万吨，2024年5月剩余90万吨；2024年入库420万吨，2025年5月仅剩余40万吨。前两年的去库存过程伴随蒜价走高，2023年入库价接近4元/斤，2024年在3.5元/斤左右，高价刺激了蒜农扩种。今年库存反弹至500万吨高位，与前两年扩种带来的丰产直接相关。当前2.3-2.4元/斤的收储均价，虽低于前两年，但因单产提高，蒜农仍有收益。这又可能延续扩种趋势，形成新的市场循环。2025年1-7月，中国大蒜出口量151.47万吨，同比增长8.5%。但出口平均单价1157美元/吨，同比下降10.1%，导致出口额仅增0.6%。东南亚市场表现亮眼，印尼单月进口量达7.8万吨，同比增长56.62%，带动金乡特定大蒜价格升至2.90-3.00元/斤。东南亚地区合计占总出口量的46.2%，其中印尼占比24.3%。但欧美市场承压明显，美国45%的反倾销税率和欧盟技术壁垒，使企业利润压缩至5%以内，只能靠贴牌代工维持订单。值得注意的是，大蒜加工品出口增速显著，制作或保藏的蒜制品出口量同比增24.4%，远高于鲜蒜8.1%的增幅。未来一段时间，大蒜价格可能呈现“先稳后弱”的走势。短期看，9月后入库完成，冷库蒜成为供应主力，储存成本支撑价格稳中有涨。但长期压力不容忽视，近500万吨的高库存，若按年消耗400万吨计算，明年五一仍将剩余100万吨。若蒜农种植意愿不减，2026年入库量可能达560万吨。虽然东南亚需求增长和加工品出口扩容提供一定支撑，但库存高位运行和潜在扩种压力，将使蒜价长期面临下行风险。

2025年10月15日，受养殖户进入“留母养群”阶段影响，巴西可供屠宰的母牛数量减少，为短期和中期牛价提供了有力支撑。近期，巴西肥牛（公牛）价格持续走高，上周以雷亚尔计价上涨了1.6%。不过，由于美元兑雷亚尔汇率一周内从5.34升至5.45（美元升值2%），以美元计价的参考价受到一定下行压力。市场需求依然谨慎，但随着价格逐步回升，全国屠宰排队平均保持在8天左右，小型屠宰场排队更为灵活，这也帮助牛价保持坚挺，即使部分大型买家暂时离场。业内认为，未来几个月母牛供应减少的趋势值得关注，这或将进一步推高其价格。本周一，巴西肥牛（公牛）美元报价在每公斤3.76至3.80美元之间，一些咨询机构报告称实际成交价高于官方参考价。肥母牛报价为每公斤3.45美元，小母牛（vaquillonas）为每公斤3.60美元。在期货市场，11月交割的肥牛合约本周二上涨0.34%，达到每@ 323.75雷亚尔，按最新汇率（1美元=5.45雷亚尔）换算，相当于每公斤胴体重3.96美元。

2025年第42周，厄瓜多尔出口至中国的南美白虾价格出现小幅调整。其中，20/30只/公斤的大规格产品价格有所上涨，涨幅约为每公斤0.05美元。据悉，部分出口商曾尝试提价更高，但市场整体接受度导致最终涨幅温和。其他主要规格，如30/40只的产品，价格则保持稳定。中国市场目前呈现出矛盾信号。有贸易商反映，国庆长假后渠道库存水平显著降低，存在补货需求。但也有观点认为，节后终端消费动力不足，导致国内批发市场价格走弱。这种不确定性使得中国进口商对厄瓜多尔方面较为坚挺的报价持犹豫态度，担心现在高价采购后，未来到货时面临市场价格下跌的风险。出口数据层面，厄瓜多尔8月份对中国的虾出口量出现同比下滑，但出口均价有所提升，表明在总量收缩的背景下，价格仍存在支撑。此外，厄瓜多尔本土9月份的出货数据显示供应依然偏紧。另一方面，中国国内养殖业近期受到台风天气的严重冲击，特别是广东湛江等主产区的温室设施大量损毁，导致大规格虾供应紧张，本地虾价随之上涨。这一情况促使国内加工企业更多地转向进口货源，为印度、印尼和厄瓜多尔等国的去头虾供应商提供了市场机会。国际环境方面，美国对印度尼西亚虾产品实施的新认证要求，可能暂时影响其出口能力，从而为其他亚洲供应国让出部分市场份额。同时，未来贸易政策的不确定性继续给全球海鲜贸易带来波动。

行业数据显示，挪威出口的大西洋鲭鱼价格在2025年9月达到创纪录水平。市场分析指出，由于科学机构已建议在2026年将总可捕捞量大幅削减70%，预计当前的高价态势在短期内难以缓解。价格飙升的直接原因是2025年配额已被调降。值得注意的是，近期冷冻鲭鱼的出口价格已与挪威国内拍卖市场的渔民一手价格持平，这种现象表明供应链各环节对后市看涨预期强烈。例如，10月中旬的拍卖价格已达每公斤46挪威克朗以上。分析师认为，这反映了市场对鲭鱼价格未来将继续上涨的共识。其核心依据在于，若2026年配额削减70%成为现实，供应紧张局面将空前加剧。尽管高价可能导致部分价格敏感型消费者减少购买，但只要供应下降的速度超过需求萎缩的速度，价格就将继续维持在高位。有观点指出，出口价格需维持在每公吨5000美元左右，产业才能维持盈利，这一价格水平的可持续性有待未来数月验证。需求端也呈现出结构性变化。亚洲市场，特别是日本，的重要性日益提升。日本零售端对去骨鲭鱼鱼片等新产品的开发，以及日式餐厅在全球（尤其是中国）的快速扩张，显著提升了对高品质鲭鱼的需求，这部分消费者支付意愿较高，对价格相对不敏感。面对严峻前景，欧盟渔业加工协会已发出严重警告。协会指出，70%的配额削减将给欧盟加工业带来毁灭性打击，许多企业（特别是波兰和荷兰的中型加工厂）面临倒闭风险，同时可能导致这种传统廉价健康的鱼类退出普通欧洲家庭的餐桌。协会将危机归咎于沿海国家多年来无法就联合管理计划达成一致，导致过度捕捞，并强调欧盟一直是规则最严格的遵守者。协会呼吁即将召开的沿海国配额分配谈判必须达成协议，并希望官方明确支持合法捕捞的欧盟鲭鱼仍是负责任的选择。同时，协会也对一些非政府组织呼吁抵制鲭鱼以及部分零售商下架产品的行为提出批评，认为这惩罚了守规者，无助于解决根本问题。

2025年10月16日，联合国粮农组织（FAO）发布的食品价格指数显示，全球肉类价格在过去一年经历了爆炸式上涨，今年以来累计涨幅接近10%。其中，牛肉和羊肉价格涨幅尤为显著，指数8月已逼近128点，创下30年来历史新高。FAO高级经济学家Monika Tothova对BBC Mundo表示，这一纪录反映了多国肉类出口供应紧张与全球进口需求强劲的叠加效应。动物疫病暴发、贸易政策不确定性、气候变化导致的干旱和极端天气，都进一步推高了肉类价格。不少进口国也因担心市场波动而提前囤货。牛肉价格上涨尤为明显。美国和巴西等主要供应国供应减少，加之饲料、能源、人工和运输等成本高企，令牛肉价格持续上行。此外，高利率增加了企业融资成本，进一步抬高了价格。美国牛排价格一年内上涨12%，而整个美国牛存栏量已降至70年来最低。业内人士预计，补充牛群数量至少要持续到2027年中。巴西作为世界最大牛肉出口国，也正在逐步进入“留母养群”阶段，希望未来恢复供应。但高价又激励持续屠宰，短期内难以迅速增加牛只数量。贸易壁垒、卫生限制及相关政策的不确定性，也让全球市场波动加剧。FAO专家指出，部分国家牛肉市场高度集中于少数大型加工商，竞争减少也助推了价格上涨。据World Beef Report（WBR）统计，2025年9月，欧盟肥牛价格同比上涨54%，美国上涨33%，巴西上涨26%，墨西哥上涨17%。不过，终端消费者价格的涨幅并不完全与原材料价格同步，因为进口比例、税费、运输及零售环节的竞争等也会对最终价格产生影响。

据巴西应用经济研究中心（Cepea）10月16日报道，自10月初以来，巴西肥牛（Boi gordo）市场价格总体维持坚挺，28个主要产区普遍呈现上涨趋势。Cepea分析指出，虽然部分屠宰场通过与育肥户签订合同保障了供给，但本月整体屠宰排期普遍较短，现货市场采购需求随之上升，进一步推高了价格。在圣保罗州，近期肥牛成交价主要在305雷亚尔至315雷亚尔之间，个别交易甚至达到320雷亚尔。当前，肥牛现货价与15公斤牛胴体价格之间的价差已降至年内最低水平。Cepea认为，屠宰周期短、需求稳定，是支撑当前肥牛价格高位运行的主要因素。

2025年第42周，俄罗斯狭鳕原料价格继续小幅上涨，25cm+去头去脏（H&G）狭鳕产品CFR价格较上周上涨$10/吨，至$1,630/吨。下周，底层鱼论坛（Groundfish Forum）年度会议将在日本东京举行，一次与二次冷冻狭鳕价格走势将是重点讨论的话题。狭鳕原料上涨与中国加工厂采购量有关，消息人士称，现阶段H&G库存量比较少，工厂仍然要按期完成二次冷冻出口订单，许多大额欧洲订单在5月份左右签订，在原料紧缺情况下，小额现货订单的成交价往往更高。一位俄罗斯消息人士称：“中国加工厂都在等待底层鱼论坛的消息，鉴于原料价格坚挺，大家都希望二次冻价格能更上一个台阶。”

2025年第42周（10月13日至19日），全球养殖白虾塘头价格变化不一，其中厄瓜多尔中大规格虾价继续上涨，小规格有所回落；印尼白虾受美国新规定影响，价格大幅下跌；印度虾价小幅度下跌；而越南价格有所上涨。【厄瓜多尔中大规格上涨，中国补货需求增多】 第42周，瓜亚基尔地区20/30规格上涨$0.05/kg，30/40与40/50规格上涨$0.10/kg；而70/80与80/100规格下跌$0.10/kg。在西班牙举行的Conxemar展会期间，有厄出口商表示，当前中国市场表现强劲，主要来自黄金周假期后补充库存的需求。目前厄瓜多尔对中国市场的出口仍占较大份额，中国需求对市场起到了支撑作用。另一位出口商称，厄瓜多尔产业致力于提升生产效率，拓展增值产品产能，带头虾与去头虾价格差距正在缩小。厄政府取消柴油补贴导致饲料与运输成本上升，如果原料继续涨价，加工厂利润空间将进一步摊薄。【印尼白虾陷入危机，价格大跌】 本周印尼白虾跌幅较大，主要与美国规定有关。美国食药监局（FDA）宣布自2025年10月31日起所有产自印尼爪哇岛以及苏门答腊岛白虾产品都需要递交新的进口认证及放射性元素抽检。由于市场局势比较混乱，第42周东爪哇地区价格下跌7%至14%不等。10月11日，印尼海洋渔业部下属单位“海洋与渔业质量监保局”（简称MFQAA）要求FDA作出澄清，将10月31日截止日期设定为“预计离港时间”（ETD），而不是“预计抵达时间”（ETA），旨在将运输途中的产品排除在新规定以外。消息人士称，MFQAA与FDA达成了协议，MFQAA将作为印尼官方机构，对产品进行检测并签发认证证书。但是，印尼许多加工厂已暂停采购原料，供应链陷入中断。目前印尼现有的检测设备不足以对所有集装箱进行检查，按出口量算，每月有大约1,000条集装箱需要通过认证。【印度产量上升，价格下行】 第42周安得拉邦主产区价格全面下跌，进入10月份后，今年第二茬养殖进入收获期，然而受美国关税影响，加工厂需求较为疲软。安得拉邦50-80规格价格下跌INR 10/kg（$0.11/kg），这些规格主要面向美国市场；当前印度虾平均价格比去年同期下跌6-7%，大规格印度虾在美国市场份额遭厄瓜多尔蚕食，跌幅更大。【越南大规格白虾上涨】 越南养殖白虾价格表现坚挺，大规格溢价较高。大型加工厂上调了原料采购价，30-40及70-80规格需求比较高。【泰国价格小幅调整】 第42周，泰国60只规格白虾价格下跌THB 5/kg（$0.15/kg）；70只规格下跌THB 2.5/kg。大规格与中等规格价格差距有所缩小。