2026年的第一周，中国进口鱿鱼市场便感受到了来自太平洋和大西洋的双重“供应寒流”。秘鲁美洲大赤鱿凭借52.4万吨的惊人上岸量持续冲击市场，而中国远洋船队在西南大西洋的丰收，则为阿根廷滑柔鱼的价格增添了变数。在两大主力品类价格开年即跌的背景下，一场关于全球鱿鱼供应过剩与需求韧性的角力已然展开。南美渔业的丰收，是中国加工厂的盛宴，还是价格战的序幕？2026年伊始，中国批发市场上的进口鱿鱼价格未能迎来“开门红”。主力品种秘鲁美洲大赤鱿（Jumbo flying squid, Dosidicus gigas）和阿根廷鱿鱼（Illex squid, Illex argentinus）价格双双下跌。其中，秘鲁产品的跌势具有明显的趋势性和基本面支撑。回顾2025年，秘鲁美洲大赤鱿产业实现了爆发式增长，前三季度上岸量同比激增189%，出口额飙升逾两倍。中国作为其最大买家，进口额暴增近五倍，源源不断的货柜持续填充着国内库存。这种由超高产量驱动的“供应洪流”，是压制市场价格的核心力量。行业预测指出，若秘鲁在2026年维持类似的捕捞规模，低价态势很可能将持续。与秘鲁情形略有不同，阿根廷鱿鱼面临的是复合型供应压力。除了其本国即将于1月2日开启的新渔季外，在西南大西洋公海作业的中国远洋鱿钓船队也报告了良好的捕捞成绩。这些“海上移动工厂”的产出，直接增加了全球供应链中的阿根廷鱿鱼供应，对价格构成了即时压力。尽管面临供应增加的预期，阿根廷本土行业对新渔季仍持谨慎乐观态度。该国行业领袖指出，当前全球需求，特别是来自最大加工消费国中国的需求依然强劲，且中国国内库存水平并不高，这或将成为支撑市场的关键因素。然而，这种需求支撑能否抵消供应增长的压力，将完全取决于新渔季的实际捕捞产量和产品规格。当前市场正处在一个关键节点：一边是短期内肉眼可见的供应过剩，另一边则是被反复验证的长期需求韧性。秘鲁产量的戏剧性恢复和中国船队的有效捕捞，共同塑造了供应宽松的格局。然而，市场需求端同样表现出强大吸纳能力，这不仅体现在中国进口额的巨幅增长，也反映在韩国、西班牙等市场同步强劲的进口数据上。真正的矛盾在于，短期的供应脉冲是否已超过市场的即时消化能力，从而形成价格下跌。展望未来，市场的平衡将取决于两大变量：一是主要产鱼国（尤其是秘鲁）能否或是否愿意为稳定价格而调整捕捞策略；二是全球消费市场（特别是中国）的库存消化速度与终端需求强度。这场供应与需求的拉锯战，结局尚待观察。

当传统的鲭鱼与冷水虾配额缩水，格陵兰的渔业资本正在寻找新的“蓝海”。一家本土渔业公司正将赌注押向离岸鳕鱼，并计划在渔船上砸下重金建设加工线，以实现从“捕捞船”到“移动工厂”的蜕变。这不仅是企业的一笔投资，更是格陵兰渔业在面对资源变动时，试图从“粗放捕捞”向“精深加工、全年运营”模式转型的一个缩影。东西格陵兰一减一增的鳕鱼配额，则勾勒出资源管理背后的复杂考量。面对鲭鱼和冷水虾配额的下降，格陵兰渔业公司Sikuaq Trawl正积极调整战略重心，将大西洋鳕鱼（Atlantic cod, Gadus morhua）确定为新增长点。该公司已正式提交申请，谋求2026年在西格陵兰和东格陵兰的鳕鱼捕捞配额。为支撑这一业务扩张，其核心举措是对旗下多功能拖网渔船“Svend C”号进行重大投资——加装一条专用的鳕鱼加工生产线。这项投资旨在将捕捞与初加工环节在海上直接结合，显著提升船舶的附加值创造能力和全年利用率，从而改变以往单纯依赖捕捞作业的商业模式。公司强劲的财务表现（2024年税后利润达4000万丹麦克朗）为此次转型提供了资金保障。Sikuaq Trawl的此次布局，恰逢西格陵兰离岸鳕鱼渔业的管理进入一个关键节点。在经历多年试验性捕捞后，2025年格陵兰议会首次正式设定了该海域的商业捕捞配额，标志着该资源进入规范化、平等化的开发新阶段。在此背景下，“Svend C”号船舶的自身特点构成了其独特优势：该船不持有巴伦支海鳕鱼或格陵兰比目鱼等其他渔场的配额。这种“单一专注”的特性，反而使其在调度上更具灵活性，能够不受干扰地专注于格陵兰东西两岸的鳕鱼渔汛，从而更高效地追逐配额。公司指出，投资加工能力也是为了应对当前捕捞能力不足导致配额浪费的问题。从宏观配额设定来看，格陵兰鳕鱼资源的管理呈现出东西部“一收一放”的分化态势。根据规划，2026年西格陵兰的鳕鱼总允许捕捞量设定为1.6万吨，较2025年小幅下调；而东格陵兰的配额则从3.5万吨上调至4万吨。这种差异化的调整，很可能基于两地不同的资源评估结果和可持续开发策略。Sikuaq Trawl的投资，可以看作是对这一配额格局的积极响应，尤其是押注东格陵兰配额的增长潜力。其通过船上加工提升效率的模式，如果成功，不仅能为公司带来利润，也可能为提高格陵兰国家整体配额的完成率和资源费收入提供一个可行路径，实现企业与国家利益的双赢。

越南果蔬协会统计数据显示，2025年越南果蔬出口总额预计达85.9亿美元，较2024年同期增长近20%。其中，榴莲、香蕉、芒果、菠萝蜜、椰子、柚子等水果出口增长显著。越南果蔬协会秘书长邓福源表示，尽管经历了碱性嫩黄及重金属镉等诸多挑战，2025年榴莲出口仍将保持强劲增长，出口额预计达40亿美元。在短暂挫折之后，越南对华榴莲出口迅速恢复，并在市场中重新占据优势地位。业内人士指出，榴莲目前是越南出口价值最高的水果，因此必须保证产品信息透明化，取得 消费者信任。榴莲溯源系统将以统一、同步的方式运行，溯源标签集成多语言转换技术，消费者在扫描标签后，可轻松了解每一颗榴莲从种植、养护、包装到出口的全过程信息。

从上半年的供应过剩、价格探底，到下半年的需求回暖、价格反弹，巴西罗非鱼产业在2025年走出了一条清晰的“V型”复苏曲线。这一年，产业在内需扩张与政策利好中寻找新机，也在进口竞争与美国关税的夹缝中寻求平衡。当养殖鱼类被正式写入国家基本食品篮子，当围绕罗非鱼是否为“入侵物种”的争论被推迟，这个年产量超过66万吨的全球产业巨头，正试图在市场的波动与监管的博弈中，锻造出更强的韧性，并为2026年的新增长周期积蓄力量。2025年，巴西罗非鱼（tilapia）产业经历了典型的市场周期。上半年，供应过剩导致价格，特别是面向餐饮批发渠道的价格承压，生产商利润遭受挤压。然而，自下半年起，尤其是进入第四季度，市场情绪发生转变。国内需求逐步回暖，有力地推动了塘边价格的显著反弹。尽管成本向下游消费端的传导存在滞后，但价格回升本身已为产业注入了信心。这场复苏背后，国内市场的强大吸纳能力功不可没。年内，养殖鱼类被正式纳入巴西基本食品篮子，享受相关的税收优惠政策，这被视作提升产业竞争力、扩大消费基础的战略性举措。上半年亲民的价格也客观上吸引了更多消费者尝试，使罗非鱼凭借其综合优势进一步巩固了在国民餐桌上的地位。在积极开拓内需的同时，巴西产业也面临着来自国际市场的双重压力。一方面，来自越南的进口产品在国内高产期涌入，引发了业内关于“不公平竞争”的广泛讨论，焦点集中在两国间在税收、环保及劳工标准上的差异。另一方面，更直接的冲击来自国际贸易政策：2025年8月，美国对巴西加征了50%的关税，且海产品未包含在后续的豁免名单中。这对以美国为最大出口市场的巴西罗非鱼出口商造成了直接的现金流冲击。尽管出口总量占国内产量的比例较小（约3-5%），但对相关企业影响显著。行业通过灵活调整，成功将部分原计划出口的产品转向内销，展现了供应链的应变能力。数据显示，2025年前11个月对美罗非鱼出口量仍达1.01万吨，接近上年全年水平，美国市场的重要性依然突出。除市场波动外，监管层面的不确定性构成长期挑战。一项可能将罗非鱼认定为“入侵物种”的提案被推迟至2026年决定，产业界正全力游说反对，认为这关系到产业的生存基础。与此同时，积极的季节性因素正在显现。随着巴西进入夏季，水温升高有利于罗非鱼生长，提升了生产效率和饲料转化率。叠加年末节日消费旺季，业内对2026年一季度增长抱有乐观预期，有大型生产商预计收入将实现两位数同比增长。回顾过去二十年，巴西养殖鱼产量增长超53%，罗非鱼占比达65%以上，年产量逾66万吨，已稳居全球生产大国行列。展望未来，产业的核心目标是将已建立的规模优势，通过技术创新、效率提升和对可持续性的追求，转化为生产端更稳固的利润和全球市场更强的竞争力。

当捕捞季的启动键被刻意推迟数周，阿根廷红虾产业在2025年底交出了一份“减速”的开局成绩单。第一个月24，866吨的上岸量，较去年同期显著放缓，这并非市场冷清，而是源于一场主动的资源保护行动。然而，在产量数字背后，一场更深刻的变革正在发生：该渔业刚刚获得了象征可持续捕捞最高荣誉的MSC认证。一边是短期供应的收紧与价格的蠢动，另一边是长期品牌价值的加持，阿根廷红虾产业在平衡“当下收获”与“未来资格”的道路上，正步入一个关键节点。阿根廷近海红虾（Argentine red shrimp, Pleoticus muelleri）2025-2026渔季在延迟中开局，并因此录得同比大幅下滑的初期产量。本季于11月15日正式启动，较2024年晚了数周。受此直接影响，第一个月（11月15日至12月中旬）累计上岸量仅为24，866吨。数据对比极为明显：2024年11月单月上岸量即达25，077吨，而2025年11月仅为14，542吨，几乎腰斩。进入12月上半月，疲态未改，10,343吨的上岸量不足去年同期同期（超2.2万吨）的一半。官方与行业一致指出，推迟开捕是源于国家研究机构的季前生物调查，该调查显示沿海虾群丰度较低，为保护资源而做出了谨慎决策。尽管开局缓慢，但对全年产量的评估并非全然悲观。渔业研究机构的最新资源评估显示，2025年阿根廷红虾总生物量约为9.87万吨，较2024年下降约42%。然而，其模型预测，在涵盖3月至12月的更广泛时间框架内，总捕捞潜力仍可达到约16.98万吨，最终结果将取决于后续数月的船队作业效率与海洋环境。与此同时，该产业迎来一项重大利好：其近海红虾渔业成功获得了海洋管理委员会认证。这一国际公认的可持续性标签，被视为巩固并提升阿根廷红虾在西班牙、美国、中国等高端市场地位的战略资产，有助于其抵御自然产量波动带来的市场风险，实现价值升级。季初供应量的收缩已迅速传导至市场。行业消息称，全球对阿根廷红虾的需求依然坚挺，供应紧张已开始推高市场价格，其中备受欧洲市场青睐的大规格产品价格反应尤为敏感。目前，捕捞作业因圣诞和新年假期安排了例行暂停，以便加工环节消化库存。业内将目光投向了2026年1月和2月，这两个月是传统的捕捞旺季，其产量表现将对整个渔季的最终产出起到决定性作用。出口商警告，最终收成仍高度依赖于天气与虾群的分布情况。当前局势凸显了阿根廷红虾产业在管理上面临的双重任务：一方面需要通过科学的适应性管理来平衡短期经济收益与资源的长期健康；另一方面，则需利用MSC认证等工具，将可持续实践转化为可持续的市场竞争优势。

当国际科研机构建议将鲭鱼配额最高削减70%时，欧洲的“渔业心脏”——西班牙加利西亚感到了刺骨的寒意。一项评估显示，此举可能带来数千万欧元的直接损失。然而，比经济数字更让当地愤怒的是双重不公：在内部，他们指责本国政府谈判偏心；在外部，他们目睹挪威等非欧盟国家“自行分配”近八成配额。这场配额危机，正将欧盟渔业政策置于“环境至上”与“社区存续”的尖锐对立中，而2026年的政策审查，将成为决定许多沿海小镇命运的关键一役。基于国际海洋科研机构的最新评估，欧盟正酝酿对一批重要商业鱼种实施严厉的配额削减。其中，对加利西亚渔业至关重要的鲭鱼（mackerel）面临高达70%的削减建议，蓝鳕（blue whiting）和黑线鳕（haddock）的建议削减幅度也分别达到40%和26%。加利西亚地方政府委托的独立研究预测，若这些削减全部落地，将给当地渔业部门造成高达6500万欧元的经济损失。地区海事事务负责人警告，这不仅是经济打击，更将重创以渔业为支柱的沿海社区的社会结构。她强调，欧盟的可持续渔业政策必须平衡环境、经济和社会三大支柱，而当前提案明显存在“环境偏见”，忽视了后两者。令加利西亚感到不满的，还有其在内外博弈中的双重弱势地位。对内，地区官员指责西班牙中央政府未充分利用地方提交的损害评估报告，在欧盟谈判中未能有力捍卫以大西洋渔业（以加利西亚为核心）的利益，反而将谈判重点倾斜于地中海船队。对外，他们指出挪威、冰岛和法罗群岛等非欧盟国家经常单方面设定高于科学建议的捕捞配额，占据了某些共享种群近80%的份额，形成了“守规者受限，违规者得益”的扭曲局面。这种对比强化了当地的被剥夺感，并引发对欧盟是否有能力确保国际渔业公平竞争的质疑。官员直言，欧盟若不能有效阻止这些“过量捕捞”的渔获进入其市场，就是在惩罚自身遵守规则的渔民。除了应对眼前的配额危机，加利西亚渔业还长期受困于劳动力老龄化、青年人不愿入行等结构性难题。为增强产业吸引力，当地政府已推出多项措施，包括加强渔业职业教育、为年轻人提供购船补贴，以及试行“鱼类消费券”以刺激本地需求，并持续呼吁降低鱼类产品的增值税率。然而，所有这些都是“治标”努力。真正的“治本”之战将在2026年打响：届时欧盟将启动共同渔业政策审查及新一轮财政框架谈判。加利西亚方面警告，欧盟在设定严苛环保目标（如脱碳）的同时，必须提供相匹配的财政支持，否则目标将无法实现。该地区将2026年视为决定其渔业能否长期存续的关键年份，呼吁欧盟在决策中必须倾听像加利西亚这样严重依赖渔业的地区的声音。

在2025年的尾声，中国罗非鱼市场以波澜不惊的行情收官。原料与出口价格双双走稳，为动荡的一年画上了短暂的休止符。然而，平静的水面下暗流涌动：养殖端的持续亏损抑制了未来的供给潜力，而加工商为保住海外份额所付出的代价正变得越来越昂贵。当稳定的价格建立在脆弱的平衡之上，2026年的罗非鱼产业链，正面临成本与需求的双重挤压。2025年末，中国罗非鱼产业链上游呈现价格稳定态势。主要产区广东、广西、海南的加工厂原料收购价维持平稳，500-800克主流规格的周环比价格无变化。行业人士预计，这一稳定格局将延续至2026年新年假期之后。支撑当前价格稳定的一个重要预期是供给端压力的缓解。出口商指出，由于前期行情低迷对养殖户造成严重打击，投苗和生产积极性受挫，因此2026年市场出现原料鱼供应过剩的可能性较低。这种由养殖亏损导致的被动去产能，正在为市场提供一个暂时的供需平衡点，但也为未来的供应弹性埋下了隐忧。与原料价格稳定相伴的，是加工环节日益加剧的利润压力。在2025年，为应对激烈的国际竞争并维持在美国这一关键市场的出口量，中国罗非鱼加工企业普遍选择向美国买家提供“完税后交货”条款。这种贸易方式将物流、关税等成本与风险更多地转移至出口方，实质上是一种价格让利和市场保护策略。然而，行业高管已发出警告，如果2026年原料供应因养殖萎缩而趋于紧张，导致原料成本上升，继续承担此类优厚贸易条款将成为加工企业的沉重负担。加工商正夹在养殖成本与出口价格之间，盈利空间被大幅压缩。在大洋彼岸的美国市场，年末假日氛围同样使得贸易活动趋缓。2025年第52周，美国批发市场上的冷冻罗非鱼片价格保持平稳，主要中国产规格的价格锚定在12月底的低位水平。市场采购节奏明显放缓，大部分下游客户已完成节前备货，当前交易多以满足短期周转需求为主，缺乏重建库存的动力。尽管如此，市场结构依然清晰：中国凭借其完整的产业链和规模优势，依然是美国冷冻罗非鱼片进口最主要、最稳定的供应来源。短期市场的平淡并未改变这一基本格局，但中国供应商所面临的成本与利润挑战，将是影响未来全球贸易流稳定性的关键变量。

一边是进口虾价跌跌不休，另一边是国产虾价步步高升——2025年收官之际，中国虾市上演了罕见的“价格分裂”。随着厄瓜多尔大规格对虾到岸价单周最高下挫0.4美元/公斤，而国内塘头价在多地逆势上扬，一道日益扩大的“剪刀差”横亘在市场中央。这不仅是简单的内外价差倒挂，更是全球最大出口国与最大消费国之间，在季节、天气与供应链节奏上错位共振的结果。2025年末，中国虾类市场呈现出鲜明的“内外分化”格局。进口自厄瓜多尔的南美白对虾（white shrimp）价格持续回调，尤其以大规格产品为甚。截至12月31日，20/30只规格的12公斤箱装盐水冻虾，其中国到岸价单周跌幅高达0.4美元/公斤。与此形成尖锐对比的是，中国国内养殖虾的塘头价却在多地稳步上涨。这种“外跌内涨”的“剪刀差”现象，根源在于截然不同的供需基本面。业内进口商指出，中国本土市场受寒冷天气影响，活虾供应量收缩，推高了价格；而厄瓜多尔作为全球最大出口国，其产量持续增长，供应充裕，导致出口价格承压。市场预期，这种分化态势至少将延续至2026年1月中旬。在供应源头厄瓜多尔，经历了连续数周的下跌后，塘头价格在2026年第一周显露出企稳迹象。各主流规格的报价周环比基本持平。有当地大型加工商透露价格已略有回升，但由于正值欧美圣诞新年假期，全球主要消费市场的采购活动清淡，买家多以消化现有库存为主，导致价格变动的确认和传导并不顺畅。行业分析认为，当前的价格稳定可能只是假期间的“静默期”。真正的方向性指引，需等待1月份海外主要买家结束假期，并根据年末假期的实际销售数据和库存情况重新制定采购计划。届时，补货需求的回归有望对厄瓜多尔虾价形成一定支撑。与进口市场的低迷相反，中国国内对虾价格在2026年开年依然维持上涨势头，只是涨幅较前期的迅猛涨势有所放缓。分区域看，江苏、福建等主产区的价格涨幅领先，广东、山东等地小幅跟涨。推动此轮上涨的核心因素是持续的低温天气。寒冷气候显著延缓了养殖池中对虾的生长速度，并抑制了养殖户的出塘意愿，导致市场现货供应，特别是备受青睐的大中规格产品供应偏紧。这种区域性供应紧张甚至引发了跨省流通，例如有江苏虾南运至价格更高的广东市场销售。基于供应端的持续约束，国内有大型饲料企业预判，当前的高价位格局很可能将延续至整个1月份。