本周国内生猪价格持续下滑，周均价环比下跌。据中国养猪网的数据，从一周均价来看，本周生猪均价为14.33元/公斤，与上周14.46元/公斤的均价相比，下降0.9%。迈科期货认为，养殖端出栏压力增加，市场低价成交占主导。当前供需矛盾仍是主导市场走势的核心因素，养殖端出栏量维持高位，出栏积极性较好，但市场对于高价生猪的接受度较低，低价成交较为普遍。随着天气逐渐变暖，终端消费缺乏实质性改善，家庭消费疲软与替代品冲击进一步抑制需求，短时市场或呈现震荡偏弱态势，部分养殖主体或通过调整出栏节奏缓解价格下行压力，但 需求端缺乏利好支撑，预计整体仍将承压运行。卓创资讯预计未来一周全国行情或呈震荡微跌的态势。供应方面，受降重行为影响，生猪出栏节奏或有所加快，生猪供应较为充沛，对行情有利空影响。但目前低价区域仍然对降至14.0元/公斤以下有抵触情绪，因此低价降至14.0元/公斤左右时或暂时停止降价。需求方面，节后屠宰量持续下滑，高温天气对终端需求的增长形成制约作用，需求下滑，对猪价有利空影响。

7月9日将是美国对等关税谈判最后期限，市场不确定性上升，6月初泰国曼谷与厄瓜多尔曼塔金枪鱼（鲣鱼）原料价格继续走低。近期结束的Thaifex展期间，泰万盛总经理 Chanintr Chalisarapong在接受UCN采访时表示，如果特朗普将（泰国）总关税大幅提升，泰国对美国的金枪鱼罐头出口将下降60%。“到了2026年，泰国对美国的出口可能下降50%至60%。如果36%关税长期维持下去，泰国出口商将越来越难以进入美国市场。” Chalisarapong说。消息人士称， 目前泰国曼谷平均价在 $1,510/吨（成交区间在 $1,470-$1,550/吨），大型罐头厂成交价稍低一些。西太平洋捕捞情况仍不理想，但买家往往以关税为由压低价格。厄瓜多尔曼塔价格在 $1,600/吨，高于泰国。据消息人士称，厄瓜多尔渔获量相对理想，罐头厂也在压价，但需求强劲。厄瓜多尔黄鳍金枪鱼产量较高，价格跌至 $2,100/吨。上周，厄瓜多尔政府宣布终止柴油补贴，以收紧财政支出，燃油成本占厄瓜多尔捕捞业的36%。有消息人士称，此举将在短期内对价格产生一定支撑。厄瓜多尔政府还承诺提供4,200万美元用于船队翻新，厄瓜多尔大部分捕捞船船龄超过了50年。在印度洋，金枪鱼捕捞大幅放缓，鲣鱼价格稳定在 €1,300/吨，黄鳍价格在 €2,000/吨左右， 塞舌尔和毛里求斯罐头厂正在消化库存，库存量相对充裕， 塞舌尔地区没有新鱼卸货的报告。在大西洋，金枪鱼捕捞情况一般， 科特迪瓦鲣鱼价格稳定在 €1,350/吨，黄鳍金枪鱼价格在 €2,250/吨。在西班牙，鲣鱼价格在 €1,500-€1,550/吨， 黄鳍金枪鱼价格在 €2,100/吨；西班牙和意大利黄鳍价格在 €2,250-€2,300/吨区间，有几笔成交价低于 €2,200/吨。

在全球两大鲣鱼加工中心曼谷和曼塔价格持续走低的背景下，行业分析师指出市场可能已接近周期性底部。与此同时，欧洲零售商和罐头生产商报告显示，金枪鱼罐头消费需求正呈现稳定增长态势，这为疲软的市场注入一剂强心针。亚洲市场承压明显作为全球主要鲣鱼加工基地，泰国正面临前所未有的双重挑战。一方面，美国可能实施的48.5%高额关税阴影笼罩；另一方面，厄瓜多尔加工商的强势竞争不断挤压利润空间。泰国金枪鱼工业协会主席Chanintr Chalisarapong警告，若关税政策落地，到2026年泰国对美出口量可能腰斩。目前曼谷市场成交价已下探至1470-1550美元/吨区间，部分厂商甚至以"西太平洋捕捞季不佳"为由，进一步压低采购价格。拉美产业链面临重构厄瓜多尔曼塔港的鲣鱼报价已跌破上月1650美元/吨的关键支撑位。行业内部数据显示，当地加工厂对船东的报价已下调至1550美元/吨。更值得关注的是，该国政府突然取消柴油补贴的政策重创捕捞业——燃料成本占渔船运营成本的36%。虽然政府承诺投入4200万美元进行船队现代化改造，但远水难解近渴。分析师预测，成本压力可能迫使船东拒绝低于1600美元/吨的交易，短期内或形成价格支撑。全球捕捞格局分化印度洋海域近期捕捞活动显著放缓，符合传统淡季特征。尽管塞舌尔等主要港口库存充足，但鲣鱼价格仍稳定在1300欧元/吨水平。西非加蓬海域则维持平稳产出，阿比让市场的黄鳍金枪鱼（20-40公斤级）报价稳定在2250欧元/吨，但大规格产品供应紧张。欧洲市场暗流涌动西班牙市场传出大厂以2100欧元/吨的到岸价秘密成交黄鳍金枪鱼的消息，较公开市场价低约10%。业内人士透露，买卖双方对这类特殊交易均三缄其口，以免冲击主流价格体系。目前欧洲市场呈现明显的地域差价：大西洋产鲣鱼到岸价1500-1550欧元/吨，而规格更优的印度洋产品则享有1600-1655欧元/吨的溢价。据最新贸易数据显示，来自免税产地的深加工产品维持较高价位：鲣鱼鱼柳到岸价约5500美元/吨，黄鳍金枪鱼鱼柳达6600美元/吨。市场观察人士认为，随着北半球进入夏季消费旺季，叠加厄瓜多尔成本压力传导，全球鲣鱼价格可能在第三季度迎来转折。

近期，澳大利亚塔斯马尼亚州的鲍鱼产业遭遇严峻挑战。由于中国鲍鱼养殖产量激增，国际市场竞争加剧，短短两个月内，该州已有两家鲍鱼养殖场宣布关闭。这一现象凸显了全球海鲜市场的格局变化，也令澳大利亚高端海产品出口面临新的压力。据澳大利亚广播公司（ABC News）报道，永霸水产（Yumbah Aquaculture）已决定关闭其位于比奇诺（Bicheno）的养殖场，而玉虎鲍鱼（Jade Tiger Abalone）的邓纳利（Dunalley）养殖场也于本月停止运营。这两家企业的退出，直接原因是中国市场鲍鱼价格的大幅下跌——鲜活黑唇鲍价格在过去一年内暴跌30%，而高端鲍鱼产品的需求更是骤降80%。中国是全球最大的鲍鱼生产国和消费国，近年来，其养殖技术不断升级，产能迅速扩大。特别是福建省的现代化鲍鱼养殖业，已形成规模化、集约化生产模式，成本优势明显。塔斯马尼亚鲍鱼委员会首席执行官朱利安·阿莫斯（Julian Amos）表示："中国的水产养殖业正在席卷全球市场，其养殖鲍鱼以更低的价格进入各国，对传统出口国造成巨大冲击。" 面对中国鲍鱼的竞争，塔斯马尼亚的养殖企业正积极调整策略。部分业者开始推动可持续认证，以环保和品质作为卖点，争取高端消费群体。此外，数字营销也成为重要突破口，当地品牌甘迪鲍鱼（Candy Abalone）已聘请中国社交媒体专家，试图通过电商和社交平台重建市场影响力。该品牌主打高端干鲍产品，单只售价高达900澳元（约合583美元），目标客户为中国的高端餐饮和礼品市场。尽管塔斯马尼亚鲍鱼以品质著称，但中国养殖鲍鱼的性价比优势使其在全球市场占据主导地位。分析人士指出，澳大利亚鲍鱼产业若想维持竞争力，必须在品牌溢价、产品差异化方面加大投入，同时拓展新兴市场，减少对中国单一市场的依赖。

随着俄罗斯2025年狭鳕“B季”在西白令海正式开捕，全球狭鳕市场正在进入一个高成本与高不确定性并存的新阶段。最新数据显示，中国进口的25+H&G（去头去内脏）狭鳕价格已升至 1450美元/吨 左右，较四五月份上涨 50至100美元/吨。这一价格被多家俄罗斯供应商确认，并指出西白令海产区凭借品质优势获得额外溢价。俄罗斯国内市场亦呈现高位运行态势。当前H&G狭鳕含税报价达 123-128卢布/公斤 （约合 1.55-1.61美元/公斤 ），即使去除10%增值税，价格仍处于 1.39-1.49美元/公斤 区间，逼近近年来高位。分析指出，这种“原料强势”背景下，市场定价权正向上游倾斜。值得注意的是，虽然西白令海 2025年配额为69.42万吨，较去年下调约 10%，但仍显著高于俄罗斯业内协会曾建议的 48万吨减产方案。这一“温和减产”政策，在原料价格持续上涨的背景下，为全球狭鳕产业链注入新的不确定性。下游市场的压力已开始显现。中国加工企业面对高原料价的态度趋于谨慎。一位头部出口加工厂高管坦言：“如果H&G狭鳕价格升破 1500美元/吨，那么二次冷冻鱼片FOB报价至少要 3300美元/吨以上 才能维持微利。”考虑到欧盟当前对俄原产狭鳕征收 13.7%的关税，终端进口价或将历史性反超美国产一次冻鱼片。不仅中国观望，欧洲市场对俄罗斯产品的采购也出现犹疑。据悉，因诺瑞伯集团产品被暂停出口，欧盟未来或将出现 数千吨的PBO鱼片供应缺口。虽然俄罗斯PBO产品在国内小规模交易价仍维持在 3100-3200美元/吨 （未含税），但更多出口商仍处观望状态。与此同时，美国供应商对B季市场预期严重分化。5月已有采购商与美方签订价格仅比A季上涨 50-100美元/吨 的合同，但也有预测认为B季末价格将触及 3800-4000美元/吨 区间，横跨幅度显示出行业预期混乱。根据俄罗斯出口商的测算，若考虑欧盟取消自主关税配额（ATQ）后的增税因素，对欧出口需达到 3500美元/吨以上（未含税） 的基准价格才能实现盈利，对应终端售价需逼近 4000美元/吨。在供需博弈、关税政策与地缘不确定性共同作用下， 全球狭鳕供应链正进入高风险、高成本、高观望的“三高时代”。在价格未明朗之前，业内普遍预计短期内成交仍将处于僵局，真正的价格风向恐将推迟至第三季度后逐步明朗。

2025年5月，澳大利亚牛肉出口量飙升至历史第三高，达到129,478吨。这一数字是有记录以来5月单月出口量的最大值，这也意味着有记录以来的三大月度出口量均在过去12个月内出现。去年7月和10月的月度出口量更大，其中10月的出口量创纪录地达到130,048吨。从今年累计来看，澳大利亚牛肉出口持续高位运行，目前已处于历史同期最高水平。只要后续不出现重大气候或市场准入风险，全年出口有望再创新高。1-5月，澳大利亚牛肉出口总量达到567,625吨，同比增长15%。近期，业界对中美贸易摩擦，尤其是关税变化对澳大利亚牛肉出口的影响格外关注。目前来看，关税带来了一定影响，但美国牛肉对华45%的高关税效应还未完全显现。事实上，4月10日前签订的美国牛肉订单，最迟可在5月22日之前到达中国，从而避开新关税。关税因素影响近期，业界对美中贸易摩擦，尤其是关税变化对澳大利亚牛肉出口的影响格外关注。目前来看，关税带来了一定影响，但美国牛肉对华45%的高关税效应还未完全显现。事实上，4月10日前签订的美国牛肉订单，最迟可在5月22日之前到达中国，从而避开新关税。由于美国本土牛肉供应持续紧张，美国对澳大利亚牛肉的进口需求不断增加。受高牛价和屠宰利润压缩影响，近四周美国育肥牛屠宰量同比下降6%，比两年前减少7.5%；母牛及公牛屠宰量同比下降9%，比两年前减少了三分之一。这也直接推动了澳大利亚对美出口量的持续增长。5月澳大利亚对美国东、西海岸出口量达38,431吨，较上月增长3%，同比增长23%。虽然距离去年10月创纪录的47,000吨还有差距，但5月出口量依然处于高位。此外，4月10日美国加征10%关税后，澳大利亚牛肉对美出口几乎未受影响。今年前五个月，澳大利亚对美出口累计达到167,700吨，同比增长32%。如市场预期，随着美国牛肉对华关税生效，中国在5月已成为澳大利亚牛肉第二大出口市场。5月对华出口23,877吨，环比增长11%，同比增长55%。今年已累计接近102,000吨，同比增长33%。虽然澳大利亚部分牛肉替代了美国牛肉在中国的市场，但两国出口产品的品类和定位存在差异，无法完全等同替代。日本、韩国市场表现5月，澳大利亚对日本出口牛肉19,800吨，环比下降8%，同比下降22%；前五个月累计近96,000吨，同比减少11%。韩国5月进口17,400吨，环比下降13%，但前五个月累计82,200吨，同比增长12%。造成5月日本和韩国进口量下降的主要原因，是原本供应中国的美国牛肉因高关税转向日韩市场，使美牛在当地价格上更具竞争力。新兴和小众市场印尼依然是澳大利亚在东南亚的重要牛肉市场，5月进口量略超6,000吨，与上月基本持平，同比下降11%。今年累计进口22,900吨，仍是澳牛最大的杂碎出口市场。加拿大5月进口5,041吨，环比大增52%，同比增长139%，成为澳大利亚牛肉出口增长最快的市场之一；今年累计进口15,465吨，同比增长40%。此外，菲律宾5月进口3,123吨（环比+9%，同比+54%），台湾3,065吨（环比+21%，同比+10%），泰国2,162吨（环比-17%，同比+41%），英国1,808吨（环比+99%，同比+158%）。截至目前，澳大利亚今年对英国的牛肉出口达到4,600吨，同比翻番。中东和北非等其他市场5月进口量为8,689吨，环比增长2%，同比略降1%。

最近两周，秘鲁鳀鱼捕捞遇到了产量与品质下降的问题，受天气状况与局部禁捕影响，第22周鳀鱼产量环比下降48%至184,313吨。在此影响之下，秘鲁厂商对超级鱼粉报价持谨慎态度。秘鲁鱼粉贸易公司 MSICeres 总经理 James Frank表示：“自上周以来，质量下降问题更加明显，出于已知原因，如果有现货，那么 super prime超级鱼粉CFR中国价格大约在 $1,650/吨， prime级鱼粉价格在$1,600/吨。” 饲料行业信息网显示，截止到2025年6月2日，港口库存为30.03万吨，较上月同期下降了0.29万吨。Frank补充：“我们非常惊讶地看到，5 月26日在钦博特的派塔/奇卡马的捕鱼量报告为零！产量已经明显放缓了。” 官方统计，秘鲁A产季中北产区累计捕捞量达到162万吨，配额完成度约54%；南部产区捕捞量为 194,608吨，配额为 251,000吨，捕捞进度也明显放缓。Frank预计，本产季鱼粉销量大约在49万吨左右，计算基准为全部配额完成度的68%。他认为，尽管中国港口库存比较高，但总体需求依然强劲， 包括厄瓜多尔、台湾、日本和欧洲在内的多个市场表现活跃。

自今年1月美国新政府上台以来，不确定性和不可预测性一直在全球市场回荡。全球牛市场也不例外。由于牛肉是美国最大的农产品之一，美国贸易安排的任何变化都有可能影响美国和全球牛肉市场。根据RaboResearch最新的季度牛肉报告， 全球牛肉市场在2025年上半年呈上升趋势。根据目前的供需状况，RaboResearch预计贸易流量将保持不变。然而，如果美国与欧洲和中国等主要贸易伙伴爆发贸易战，那么这种情况可能会改变。今年第一季度，由于国内供应萎缩，而需求保持强劲，欧洲牛价经历了异常强劲的上涨。RaboResearch动物蛋白高级分析师安格斯•吉德利-贝尔德（ Angus Gidley-Baird）表示：“欧洲牛肉价格的上涨，与北美强劲的牛肉价格保持一致，后者仍在缓慢上涨。” RaboResearch解释说，目前的动物健康威胁正在对牛供应已经处于历史低位的市场的生产构成挑战，可能进一步支持牛的价格上涨。美国和墨西哥每天都在合作开发有效根除新世界螺旋蝇的策略和工具。预计全球牛肉产量将在今年剩余时间内收缩，2025年总体下降2%。巴西可能会出现最大的收缩，预计将下降5%，而新西兰估计将以4%的收缩紧随其后。澳大利亚是预计产量会增加的少数几个地区之一。贸易谈判 4月5日，许多向美国出口牛肉的国家开始征收关税，有的被搁置到7月初。随着谈判的进行，牛肉贸易量开始在世界各地重新分配。RaboResearch说，有报道称，中国买家更倾向于把澳大利亚、新西兰和南美作为牛肉供应商。