本周，国际底层鱼论坛（Groundfish Forum）在日本东京举行。由于前所未有的地缘政治不确定性，以及捕捞配额下降等因素，大西洋真鳕与黑线鳕价格创下了历史新高。今年5月份，欧盟宣布对俄罗斯企业Norebo Holding和Murman Seafood实施制裁，约有40-45%俄罗斯真鳕无法直接进入欧盟市场。6月份，挪威-俄罗斯联合渔业委员会（JNRFC）建议2026年真鳕配额下调21%至269,440吨。然而，俄罗斯渔业局却建议上调2026年的配额。7月份，挪威加入了欧盟步伐，也宣布对两家俄企实施制裁，俄籍船只无法进入挪威港口卸货。8月份，俄罗斯官方发布声明，要求挪威限期一个月解除制裁；但截至目前，制裁依然生效，两国渔业合作陷入了僵局，2026年巴伦支海配额分配也没有了下文。在狭鳕市场方面，10月份俄罗斯一次冻PBO鱼片价格大幅上涨，当前价格在$3,500/吨，比上月上涨$200/吨。如果加上出口欧盟征收的13.7%关税，俄罗斯鱼片价格甚至比美国还要高。中国生产的二次冻狭鳕鱼片及块冻行情也显著上涨，10月份价格在$3,250/吨，环比上涨$200/吨，涨幅在6-7%之间。当前的价格比去年同期上涨了$875/吨，同比涨幅为37%。10月份，美国一次冷冻PBO狭鳕鱼片价格涨幅在$150/吨，平均价格在$3,900/吨。大量美国狭鳕订单在上半年签订，一部分2025年B季度订单也已早早落地。中、美、俄三个产地的狭鳕产品进行价格对比后可以发现，中俄价格涨速要高于美国狭鳕（下图）。截至10月1日，俄罗斯PBO狭鳕鱼片产量达到85,460吨，同比增长18%，但实际销往欧洲的数量非常少，一些俄企新建的加工厂和船只拿不到欧盟编号，有些俄企选择发力国内市场，甚至不在B季度生产鱼片。在底层鱼论坛举办之前，一批欧洲买家在中国展开了市场调研。受原料价格持续上涨影响，中国加工厂利润空间受到挤压，原料采购量有所下降。但下半年以后，向德国市场的出口量开始上升。对于欧洲市场来说，加工厂与零售商签订的固定价格合同一直持续到2026年6月份，而原料价格屡次突破新高。在原料涨价之前，德国零售商Aldi Sud和 Aldi Nord甚至将狭鳕鱼条价格从 €2.69下调至€2.49。底层鱼论坛会议期间，俄罗斯供应商将收集市场反馈，制定明年的生产计划，预计2026年PBO鱼片产量将进一步增多。

上周阿根廷卡纽埃拉斯农牧产品交易市场(Cañuelas Agricultural and Livestock Market)表现坚挺，阉牛与母牛价格普遍上涨，创下剔除通胀因素后的年内最高值。在经历数周降雨和节假日影响后，市场活力重现，价格普遍上涨，本轮反弹巩固了活牛市场的走强态势。阉牛均价上涨5%，触及四月和九月创下的历史高点。母牛则领涨市场，过去三个月累计涨幅达40%。尽管青年公牛价格上周保持稳定，但维持着稳健的持续增长势头。下列表格清晰展示了当前价格的增长幅度，尤其是母牛板块的月环比与季环比改善尤为显著。市场表现反映出屠宰企业和出口商的持续需求，他们以坚挺的价格吸纳现有供应。凭借当前估值，今年四季度有望以2023年以来的最高实际价格收官，这将为养殖户带来喘息之机。

数据统计，截至10月14日，洛川70#以上半商品价格3.7-4.2元/斤；白水70#以上半商品均价3.5元/斤；静宁70#以上统货价格4-4.5元/斤；山东毕郭市场晚熟富士统货主流参考价2.5-3元/斤。广西融安脆蜜金桔被称为金桔界的“爱马仕”，从桂北山区的本土特产跻身高端市场，以每斤近100元的市场价格，刷新人们对广西水果“10元3斤”的传统印象，以其独特口味赢得全球消费者青睐。融安金桔主要包括油皮、滑皮、脆蜜三类。其中，脆蜜金桔由滑皮金桔芽变单株选育而成，已获植物新品种权和国家地理标志产品认证。其果肉细腻无渣、清甜多汁、皮薄无籽，推动市场价格持续走高。脆蜜金桔对生长环境要求严苛，为保障其品质，融安制定全流程种植标准，覆盖育种、土壤改良、水肥管理到采收保鲜各环节，引导农户标准化生产，保障品质优先。专家团队持续开展种植研究，企业家通过直播指导生产。果园广泛应用轨道运输、水肥一体化、无人机喷药及大数据调控等现代化手段。2024年，按单果大小分级后，脆蜜金桔地头收购价达每斤10元至42元，市场价格最高近百元。目前产品已出口至美国、加拿大、新加坡、阿联酋等国，海外售价每斤突破200元。“如今县城街边已难见零售摊贩。”融安县民众覃庆和表示，金桔产品多通过交易市场、外地收购商和电商平台流通，上市即被抢购。脆蜜金桔的高价源于其优良品质与有限的产量。融安必得生态农业有限公司总经理杨进益表示，种植脆蜜金桔必须盯紧每个阶段，诸多因素会影响其品质和产量，“每当进入种植关键节点，我都十分焦虑。” 每到金桔销售旺季，该公司同时作业的工人最多时达数百人，熟练工人“一工难求”。杨进益核算了成本，仅种植阶段所需的农资、基础设施和人工成本，每斤已超10元。杨进益认为，未来脆蜜金桔产量提升，价格会逐渐降低，但坚持品质优先，仍将保持水果中的较高价位。2025年，融安金桔种植面积达23.1万亩，预计产量28.7万吨。近日，融安县召开新闻发布会，明确今年金桔统一上市时间为11月8日。该县副县长陶媚表示，在此之前上市销售的金桔均不符合“融安金桔”上市标准，不受该品牌认证和保护。此举旨在规范市场秩序，杜绝早摘，保障品质。

2025年10月20日，乌拉圭牛羊肉市场出现新变化。随着“481配额”屠宰季的开启，屠宰企业对肥牛（novillo）和母牛（vaca）报价下调，导致肥牛自今年一月底以来首次降价，结束了长达九个月、累计每公斤上涨1.33美元（涨幅32%）的上升周期。据乌拉圭肉类工业协会（ACG）最新报价，肥牛平均价格从每公斤5.42美元降至5.40美元，母牛从5.13美元降至5.10美元，小母牛（vaquillonas）则维持在5.28美元不变。与此同时，羊肉市场依然强劲。羔羊每公斤上涨5美分至5.53美元，逼近2011年创下的5.61美元纪录。母羊价格从4.60美元升至4.68美元，阉羊从4.68美元升至4.73美元。本周初，市场上肥牛报价在5.30-5.35美元/公斤，母牛在4.95-5.10美元/公斤。整体供应充足，部分屠宰场报价更低、排队周期更长。市场成交放缓，多数生产者因牧草充裕和降雨预报而不急于出售，只有部分缺草或需要调整种植计划的农户选择出手。业内人士认为，经历十个月上涨后价格出现调整属正常现象。春季牧草供应将逐步增加，预计现货牛只供应压力减小。气候条件良好，为生产者带来更大销售决策空间。

2025年10月20日，乌拉圭Plaza Rural拍卖市场上，犊牛（terneros）均价升至每公斤3.35美元，创下新高。本次拍卖共售出4000多头犊牛，实现该品类的全部成交。与上一次拍卖相比，犊牛均价上涨3.4%（增加0.11美元），比一年前高出34%（当时为2.5美元/公斤）。整头均价为676美元，体重超180公斤的犊牛均价超过710美元。轻型犊牛均价为4.01美元/公斤，最高达到4.20美元。Zambrano y Cía公司总监Alejandro Zambrano表示，无论是按公斤还是按头计价，犊牛和小母牛价格都释放出对繁育环节的积极信号：小母牛均价为3.17美元/公斤，655美元/头。其他品类交易则表现为“活跃且流畅”，部分短周期品种出现调整。例如，三岁以上公牛均价为2.92美元/公斤，环比微跌0.3%；育肥母牛均价下调9.6%至2.25美元/公斤，均价为908美元/头（因本次拍卖母牛体重更重）。市场人士Jose De Freitas认为，经过连续数周上涨后，目前的价格趋于合理调整和稳定。怀孕母牛和已配种母牛因季节性因素及需求减弱出现调整，但即便如此，价格仍比一年前高出30%到近50%。本次拍卖总成交率超过96%。Zambrano指出，羊只成交价格超出预期，证明当前乌拉圭羊肉和优质羊毛市场均表现强劲。

2025年第43周（10月20日至26日），挪威养殖大西洋鲑现货价格出现较大幅度的反弹，4-5kg规格环比涨幅在NOK 5/kg左右，而6-7kg大规格涨幅高达NOK 10/kg。基于市场反馈，UCN最新评估显示，FCA奥斯陆带头去脏（HOG）4-5kg规格平均价格在NOK 73/kg，6-7kg平均价格在NOK 78/kg，大规格与中等规格价格差进一步扩大。在美国市场，第42周挪威三文鱼价格有所下跌，需求较弱，Trim-D鱼片平均跌幅在$0.05/lb。另一方面，智利三文鱼在美国批发市场价格维持稳定，智利Trim-D鱼片行情仍在相对低位徘徊。苏格兰三文鱼价格在第43周小幅回落，目前价格与去年同期基本持平，但低于2023年。格里姆斯比工厂交付的4-5kg标准规格下跌£0.05-£0.10/kg至£6.00/kg，大规格价格稳定在£7.00/kg左右。

2025年10月，全球黄鳍金枪鱼（yellowfin tuna）价格持续走弱，厄瓜多尔曼塔市场10-20公斤规格船上交货价跌至1850美元/吨。东太平洋渔获中黄鳍金枪鱼占比达70%引发供应过剩，但行业预计11月第二阶段禁渔期将推动价格企稳回升。厄瓜多尔水产交易商数据显示，当前黄鳍金枪鱼价格呈现分化：10-20公斤规格报价1850美元/吨，20公斤以上规格约为1900美元/吨，但交易价差最高达10%。东太平洋区域黄鳍金枪鱼在上岸量中占比70%，远超罐头加工厂对鲣鱼（skipjack tuna）的偏好需求。然而转折点已现——第一阶段禁渔期于10月8日结束，11月9日将启动第二阶段禁渔，未来一个月捕捞窗口的集中作业可能加剧短期供应压力。市场出现明显分层：用于罐头加工的原料鱼价格承压，而-18°C冷冻的高品质黄鳍金枪鱼价格保持坚挺。大西洋产地冷冻品维持在3000欧元/吨，印度洋产地价格区间为2500-2700欧元/吨。曼塔罐头厂采购经理卡洛斯·奥尔蒂斯指出：“加工厂库存周转天数已达45天，但餐饮渠道高端冻品库存仍处于健康水平。”这种分化反映消费升级趋势对供应链的深层影响。黄鳍金枪鱼占全球金枪鱼总产量的35%，东太平洋、印度洋和大西洋为三大主产区。尽管东太平洋供应过剩，但印度洋和大西洋本季渔获量同比仅增2.3%和1.8%，对全球价格形成支撑。国际可持续发展基金会数据显示，2025年全球金枪鱼罐头消费量增速放缓至1.5%，而鲜食消费增速达4.2%。这种消费转型推动高品质冻品与原料鱼价格差距扩大至60%。

2025年第42周，美国美洲螯龙虾（Homarus americanus）批发价格大幅上涨，主产区缅因州因恶劣天气导致捕捞中断，港口上岸量锐减40%。硬壳龙虾迅速售罄，供应紧张压倒终端需求疲软，成为主导市场的核心矛盾。缅因州海洋资源部数据显示，持续风暴天气导致该州龙虾船队作业天数减少60%，港口单周上岸量降至年内最低水平。硬壳龙虾批发价飙升至每磅18-20美元，较前一周上涨15%。波士顿水产经销商约瑟夫·威尔逊证实："即使报价较市场均价高出12%，硬壳龙虾仍在24小时内售罄。"受此带动，软壳龙虾价格同步上涨至每磅14-16美元，突破三周前高点。与活龙虾市场形成对比，冷水龙虾尾批发价持平于每磅28-30美元。美国海鲜采购联盟分析师丽莎·王指出："龙虾尾库存周转天数保持25天左右，供需处于弱平衡。"但较小规格（4-6盎司）龙虾尾因餐饮渠道需求稳定，被市场看好后续涨价潜力。与此同时，巴西产温水龙虾尾因对美出口量下降28%，库存压力缓解，价格反弹至每磅22-24美元。美洲螯龙虾占美国甲壳类水产品交易额的35%，缅因州贡献全美80%产量。本季度恶劣天气与传统捕捞淡季叠加，导致供应缺口扩大。然而，终端消费疲软持续制约价格上限——美国餐饮协会数据显示，2025年三季度海鲜餐饮订单量同比下滑3.2%。市场正面临短期供应冲击与长期需求走弱的双重考验。此次价格波动暴露海鲜供应链对气候因素的极端敏感性，缅因大学海洋科学教授罗伯特·斯特恩斯警告："当捕捞活动日益受制于极端天气，构建跨区域库存调节机制比追逐短期价格更重要。"