2025年第44周，美国蟹类批发市场的两大主力品种——帝王蟹与雪蟹——走势出现显著分化。帝王蟹因供应持续紧张维持价格坚挺，而雪蟹则因到港量增加及库存释放显现疲软，反映出截然不同的供需基本面。帝王蟹（King crab，主要为红色帝王蟹 Paralithodes camtschaticus）市场继续由供应紧张主导，本周批发价格保持稳定。其背后核心驱动力为现货极度稀缺：自2022年美国对俄罗斯实施进口禁令以来，帝王蟹进口规模急剧萎缩，预计2025年全年进口量仅约4,000公吨，不足2021年禁令前15,000吨水平的三分之一。在此“物以稀为贵”的背景下，来自高端餐饮和零售渠道的需求展现出韧性，支撑价格维持高位。与帝王蟹走势相反，雪蟹（Snow crab, Chionoecetes opilio）市场出现疲软迹象，压力主要源于供应增加。一方面，挪威雪蟹正大量到港，2025年1-8月美国从挪威进口蟹类（含帝王蟹与雪蟹）总量达4,990吨，同比激增84%；另一方面，持有库存的加拿大供应商开始更积极销售，导致市场供应充足，8盎司及以上大规格雪蟹蟹簇价格出现明显折扣。仅供应相对紧张的小规格（5-8盎司）产品价格保持稳定，表明持续数月的恐慌性补库行为已结束，市场回归理性。蟹肉板块价格亦因品种而异。蓝泳蟹（Blue swimming crab, Portunus pelagicus）蟹肉因原料采购成本高企和供应紧张而全线上涨；巴氏杀菌蟹肉市场整体则保持稳定。短期变量在于，委内瑞拉的新鲜蟹肉已获临时准入许可，为紧张市场带来些许缓解，但该窗口期极为短暂——从2026年1月1日起，美国将重新禁止从委内瑞拉进口此类产品。

10月31日，青岛渔博会在一片喧哗的氛围中圆满落幕，从UCN团队的现场采访来看，供应商对中国市场还有一些新的看法，整理如下：一、厄瓜多尔白虾价格短期内不会下跌厄瓜多尔知名生产商Omarsa（欧玛莎）总经理Sandro Coglitore在接受UCN采访时表示，原料虾价格还将继续上涨，至少维持稳定，没有任何下跌的可能性。本周，厄瓜多尔供应商集体上调了针对中国市场的报价，涨幅在$0.20/kg，但仍有不少买家期待价格回调。“很多客户都想下大订单，但我们没有给出他们想要的报价。他们等了两天，最终还是回来下单了。”Coglitore在10月31日（渔博会最后一日）总结说，“原料价格不会下跌，事实上还要上涨，买家将不得不支付更高的价格。政府取消燃油补贴导致每公斤成本增加了1到3美分。如果乘以总产量，数额相当可观。”谈到厄瓜多尔产量，Coglitore预计2025年总产量将增长15%，其中4、5月份是增长的主要时间段，11、12月份的产量将保持稳定。Coglitore还指出，中国养殖产量低于去年，饲料成本在上涨；中美洲地区也没有更多的产能，泰国和越南没有增长，印度面临关税问题。厄瓜多尔是唯一稳定的供应来源，美国和欧洲的需求很强劲，所以原料价格无论如何都不会下跌。今年，Omarsa公司增加了1,200公顷的养殖面积，总面积达到7,000公顷。公司下一阶段的发展目标是增加至10,000公顷。二、明年二季度前巴沙鱼供应持续短缺最近一段时间，越南湄公河三角洲地区受台风袭击，巴沙鱼苗的存活率显著下降，预计2026年第二季度成品鱼的供应都会比较紧张。越南最大的巴沙鱼出口商Vinh Hoan（永环集团）经理Tien La告诉UCN，近期的强降雨与低温天气严重影响了鱼苗的生存，按养殖周期8-10个月计算，明年第二季度之前的产量都会受到影响，对于大规格的负面影响进一步放大。“很多时候，我们看到客户前来问询，问我们原料规格太小怎么办？我们只能告诉他们，非常遗憾，我们正在努力找寻解决方案，但目前很难买到合适的原料。”La说，未来价格继续上涨将是大概率的，但具体涨幅还无法判断。三、真鳕已成为中国市场的“奢侈品”大西洋真鳕价格不断地刷新历史新高，对中国消费者市场形成了巨大的挑战。本届展会上，挪威供应商进一步上调了报价，1-2.5kg去头去脏（H&G）大西洋真鳕最新报价是$10,500/吨。青岛北洋佳美水产有限公司董事长宋鹏告诉UCN：“真鳕很难找到合适的替代品，但每个产品都有一个价格天花板，价格涨疯了人们可能就不买了，历史上有这种情况。”“明年巴伦支海配额还要继续下降，在短期内看不到回调的可能性，价格可能还会上涨，或者维持在高位上。现在的情况是，我们能够感受到，消费者的承受能力是有限的。”“从原料涨价传递到市场终端，一般需要6个月的时间。以往都是各个渠道来分担一部分成本，但真鳕不是只上涨了$500/吨，而是$5,000/吨！我觉得市场最终要做出反应，会抑制消费，真鳕已经是‘奢侈品’了。”宋鹏说。宋鹏认为，狭鳕产品在中国市场还有许多增长空间，自去年以来，市场上能看到各式各样的优质狭鳕，包括鱼糜等等。狭鳕原料也在涨价，欧洲买家已开始采购了，中国工厂如果有足够的旧库存，那么现在的订单价格将是有利的；如果没有原料库存，以今天的狭鳕成本来看就比较困难了。四、日本水产品回归中国市场尚需时日虽然中国已同意恢复日本水产品的进口，但更多的日本产品可能要到2026年春节以后才能回归。一位消息人士告诉UCN：“7月份共有3家日本公司通过了注册，这是恢复进口的重要一环，但自那以后就没有更多新进展了。通常来说，重新注册到审核通过只需要一个月。我们原本以为9月份就能恢复贸易，但仍然还有很多障碍。日本刚刚更换了新首相，许多政策可能要重头来过。”另一消息人士称：“我们还没有官方的正式通知，但我个人预计明年春节后才可以全面恢复。禁令持续了两年，中国买家已经适应了新的替代品。这两年我们一直向中国客户提供非日产的替代品，如果贸易真的恢复了，回归到往年的状态还需要一些时间。”五、委内瑞拉蓝马由土耳其企业接收消息人士称，一家土耳其投资公司刚刚收购了委内瑞拉最大白虾出口商Grupo Lamar（蓝马集团）的多数股权。蓝马集团销售总监Frank Sanoja告诉UCN，这项投资协议在三个月前达成，将注入资金用于价值链的扩张，覆盖孵化场到加工厂的各个环节。Sanoja没有透露投资人的具体信息以及投资金额，但表示投资者在水产养殖及其他领域拥有丰富经验，是一家规模宏大的企业集团。委内瑞拉渔业部副部长Jose Gregorio Briceno“他们向蓝马注入了大量资金，期待在2026年获得更好的运营条件，将我们所有的产品推向全球市场，尤其是欧洲。” Sanoja称，“我们明年计划出口7万吨南美白虾，85%销往欧洲，主要是西班牙、荷兰、法国和葡萄牙市场。另外10%出口亚洲，包括中国，另有4%出口美国。”另外，蓝马集团新管理层聘请了拥有超25年经验的养虾专业人士，将对旗下15,000公顷养殖场进行维护作业。委内瑞拉渔业部副部长Jose Gregorio Briceno表示，尽管委内瑞拉受到美国的经济制裁，但海产业的外国投资在不断增加，来自土耳其、中国和俄罗斯的资金纷纷涌入该行业。Briceno强调：“外国投资的参与度很高，在法律问题上，他们享有充分的保障，所有相关事宜都有明确的保障措施。”

2025年捕捞季末期，挪威大西洋鲭（Atlantic mackerel, Scomber scombrus）价格持续强劲攀升，于10月第43周突破50挪威克朗/公斤的重要心理关口，创下新的里程碑。本轮上涨主要受配额大幅削减导致供应紧张与亚洲需求强劲的双重驱动。挪威海产理事会数据显示，2025年第43周（10月20-26日），挪威大西洋鲭平均出口价格突破50挪威克朗/公斤（约合5.00美元），周环比上涨7.3%，实现连续第七周上涨。价格飙升源于供需严重失衡：本季挪威大西洋鲭总可捕捞配额设定为152,256吨，较2024年约230,000吨大幅减少34%；而国际需求保持强劲。挪威鲱鱼销售联盟报告确认，捕捞船队已于10月23日完成全部配额，导致第43周出口量不足4,800吨，远低于去年同期14,301吨的水平，供应提前结束加剧市场紧张。区域市场中，亚洲买家表现出最强支付意愿。第43周，韩国以53.57挪威克朗/公斤进口1,009吨，成为最大买家；越南、日本和中国进口价格均超51挪威克朗/公斤。欧洲市场到岸价相对较低，欧盟和荷兰价格分别为47.54和45.48挪威克朗/公斤。值得注意的是，超过600克的大规格大西洋鲭价格涨幅更为显著，周环比上涨8.9%至50.67挪威克朗/公斤，显示优质产品溢价持续扩大。同期挪威大西洋鲱（Atlantic herring, Clupea harengus）市场表现相对平稳。第43周整条冷冻鲱鱼出口价格小幅回调1.1%，出口量1,025吨；而鲱鱼鱼片价格保持坚挺，上涨2.0%，但出口量降至471吨。与鲭鱼供应紧张形成鲜明反差的是，北海鲱鱼和挪威春季产卵鲱鱼的捕捞进度均未完成，供应环境相对宽松，支撑其价格平稳走势。

日本主要水产品企业日水株式会社已正式宣布，其在国内的鲑鱼（Salmon，主要为银鲑 Oncorhynchus kisutch）和鳟鱼（Trout）养殖业务将进行大规模扩张。位于岩手县陆前高田市的核心项目在完成两年试点后，将于2025年11月1日起进入全面商业化运营，这标志着该公司构建全国性养殖网络的战略迈出关键一步。2025年10月31日，日水株式会社宣布，其位于日本东北部岩手县陆前高田市的鲑鱼与鳟鱼养殖项目，在成功完成为期两年的试点阶段后，正式进入全面的商业化运营，并由其子公司弓滨水产负责管理。此次扩张是日水旨在全日本范围内建立一个总产能达10,000公吨的鲑鱼与鳟鱼养殖网络这一长期战略的关键组成部分。陆前高田基地的具体目标是到2030年实现年产2,500吨。届时，该基地将与日水在岩手县的大槌町和大船渡市基地协同生产，使该公司在该县的总产量达到约7,000吨，从而占据其全国目标的绝大部分。为支持此扩张计划并确保供应链稳定，日水在陆前高田投资建设了名为“气仙川鱼场”的新孵化场。这是该公司首次直接介入鲑鱼与鳟鱼鱼苗的生产环节。该孵化场创新性地采用地下水而非传统河水作为水源，旨在通过提供更稳定的水温和流量条件来显著提高鱼苗的质量和抗逆性。这些鱼苗将专供日水集团内部的海洋网箱养殖使用，特别是陆前高田基地。此举标志着日水在鲑鱼与鳟鱼养殖价值链上实现了重要的垂直整合。日水在国内的鲑鱼与鳟鱼养殖网络还包括鸟取县的境港和新泻县的佐渡岛基地。通过战略性地布局这些地理上分散的基地，日水能够错开不同地区的收获高峰期——从春季的鸟取县到夏季的岩手县三陆海岸。这一策略使得公司能够向市场持续供应新鲜和冷藏的鲑鱼与鳟鱼，从而减少对进口产品的依赖，并更好地满足消费者对本地、可追溯海鲜日益增长的需求。

最新行业动态显示，挪威雪蟹（Snow crab, Chionoecetes opilio）和帝王蟹（King crab, Paralithodes camtschaticus）正积极拓展北美市场，在美国对俄罗斯海产品实施制裁后成功抓住了增长机遇。然而，在取得显著出口业绩的同时，其进一步扩张也面临着关税、竞争加剧及宏观经济压力等多重挑战。挪威海产理事会于2025年10月在纽约组织了高级别行业交流活动，旨在巩固过去两年的出口增长势头，并同期在纽约和波士顿启动了数字营销活动。贸易数据证实了挪威蟹类的增长：2025年1月至9月，美国从挪威进口了5,376公吨的帝王蟹（King crab, Paralithodes camtschaticus）和雪蟹（Snow crab, Chionoecetes opilio），进口额达1.569亿美元，较2024年全年总量和总额分别增长85%和183%。这一增长的主要驱动力是美国自2022年起对俄罗斯实施的制裁，导致俄罗斯蟹（2021年其对美出口帝王蟹达8,486吨）退出市场。挪威成功填补了高端冷冻帝王蟹的市场空缺，该类产品占其对美蟹类出口价值的69%。挪威蟹类在美国市场面临的挑战十分严峻。首要障碍是美国自2025年8月7日起对挪威蟹征收的15%进口关税，而其竞争对手加拿大享受零关税待遇。其次，挪威自身雪蟹的捕捞配额在2025年达到12,724吨（增长24%）后，预计2026年将微降至12,336吨，供应增长受限。更激烈的竞争来自美国本土：阿拉斯加新季雪蟹配额大增97%，楚蟹（Tanner crab, Chionoecetes bairdi）配额增长113%，这些新增供应将在关键销售旺季冲击市场，对挪威蟹形成价格压力。面对挑战，挪威产业依靠其独特优势进行应对。其雪蟹可近乎全年捕捞（仅7-12月为保护期），使得约70%的产品能在每年1月至4月加拿大供应淡季时出口美国，占据时机优势。更重要的是，通过将捕捞制度从“奥林匹克式”抢捕改为“封闭配额”制度，挪威蟹的质量与供应稳定性显著提升，获得了北美主要进口商的认可，其批发价已与加拿大高端产品持平。挪威海产理事会提供的政府背景营销支持也被视为成功关键，出口商能以极低成本获得国家级市场推广。然而，美国宏观经济的持续通胀、趋紧的就业市场及疲软的工资增长，正抑制消费者对高端蛋白的支出意愿，这成为挪威蟹需求面临的最大不确定性。

最新官方数据显示，俄罗斯海产品加工产业在2025年继续呈现稳定增长与深度转型的态势。在近期由普京总统主持的高级政府会议上，俄罗斯联邦渔业署宣布其海产品国内加工比例已显著提升至34%，较2017年实现翻倍多增长，反映出该国提升海产品附加值的战略取得实质性进展。在2025年10月29日的政府会议上，俄罗斯联邦渔业署署长伊利亚·舍斯塔科夫宣布，2025年俄罗斯海产品的国内加工比例已达到34%，与2017年相比实现了翻倍多的增长。这一结构性转变体现在具体加工产品产量的大幅提升上。自2017年以来，俄罗斯冷冻鱼片（Frozen fish fillets）的产量累计增长60%；鱼糜（Minced fish）产量激增3.5倍；鱼粉（Fishmeal）产量也增长了1.8倍。这些数据清晰地表明俄罗斯海产品加工体系正朝着更高附加值的方向深化发展。这一产业转型主要得益于“投资配额”计划的持续推行。该计划通过授予企业捕捞配额，激励其投资建造新船和建设岸上加工设施。截至目前，该计划已成功交付48艘新建渔船（包括25艘捕捞船和23艘专用捕蟹船）以及30家岸上加工厂。根据规划，2026年还将有13艘捕捞船和11艘捕蟹船投入使用，预示着未来加工产能将进一步扩大。作为俄罗斯最重要的渔业基地，堪察加边疆区在2025年贡献了全国31%的海产品捕捞量，其中鲑鱼（Salmon）捕捞量超过25万吨，占全国总产量的75%。该地区岸上加工比例已从十年前的约30%大幅提升至当前的70%。俄罗斯鱼类联盟发布的2025年1-9月具体产量数据进一步揭示了细节：加工海产品总量为320万吨，同比持平。其中，冷冻鱼（Frozen fish）产量为210万吨，同比增长1%；冷冻鱼片（Frozen fish fillets）产量为19.2万吨，增长3%，主要得益于狭鳕（Alaska pollock, Gadus chalcogrammus）鱼片和鲱鱼（Herring）鱼片的增产；而冷冻甲壳类（Frozen crustaceans）产量为7.5万吨，同比下降10%，部分原因在于俄罗斯增加了活蟹的直接出口，特别是对中国市场的活蟹出口在1-9月间增长了15%，达到2.7万吨。

最新官方数据显示，阿根廷海产品出口在2025年9月呈现出“量减价增”的复苏态势。尽管出口总量同比微降，但在高价值产品，特别是阿根廷鱿鱼（阿根廷鱿鱼, Illex argentinus）强劲表现的驱动下，出口总值实现了双位数的显著增长。Part 1总量微降而总值攀升，阿根廷鱿鱼成增长引擎根据阿根廷农牧渔业部数据，2025年9月，阿根廷海产品出口总量为44,293公吨，较2024年同期微降0.6%。然而，受益于产品结构优化与单价提升，同期出口总额达到2.171亿美元，同比增长13.3%。增长的核心驱动力来自阿根廷鱿鱼（阿根廷鱿鱼, Illex argentinus）。9月份，冷冻阿根廷鱿鱼的出口量达2,507吨，同比飙升113%；出口收入为810万美元，同比大幅增长130%。今年1月至9月，该品类累计出口量已达189,655吨，价值5.378亿美元，量、值同比增幅分别达到33%和48%，成为阿根廷渔业最重要的增长引擎。Part 2红虾持续承压，无须鳕展现稳健需求与鱿鱼的强劲增长形成对比，阿根廷红虾（阿根廷红虾, Pleoticus muelleri）的市场困境仍在持续。尽管9月份其平均出口价格同比上涨17.6%，至每吨7,402美元，但未能扭转出口量的下滑，当月出口量为22,505吨，同比下降2.5%。累计前九个月，其出口量和出口额分别为82,497吨和5.853亿美元，较去年同期下降31%和23%。与此同时，作为传统优势产品的无须鳕（无须鳕, Merluccius hubbsi）则表现出稳定性。9月，冷冻无须鳕及鱼片的合计出口量为10,612吨，出口额为2,910万美元。1-9月累计出口量额分别为83,304吨和2.136亿美元，同比仅小幅下降4%和2%，表明其在核心市场的需求基本盘依然稳健。Part 3西班牙引领市场，前五目的地集中度高从出口目的地来看，阿根廷海产品市场集中度较高。西班牙是2025年9月阿根廷最大的海产品买家，进口额达6,960万美元，占阿根廷当月出口总值的32%。意大利（3,530万美元）、日本（2,710万美元）、中国（2,250万美元）和美国（920万美元）分列第二至第五位。前五大市场合计占据了阿根廷海产品出口总收入的近四分之三（75%）。

2025年10月，国际海洋勘探理事会（ICES）建议2026年将爱尔兰大西洋鲭捕捞配额削减70%，引发行业强烈抗议。行业代表警告，此举可能导致2000ICES基于大西洋东北部鲭鱼种群衰退的评估，提议2026年爱尔兰配额削减70%。爱尔兰渔业联盟主席迈克尔·奥唐奈证实：“此建议若实施，将摧毁沿海社区生计。”ICES报告显示，鲭鱼生物量已低于可持续水平，需紧急保护。同时，蓝鳕（Blue whiting, Micromesistius poutassou）配额被建议削减41%，魴鮄（Boarfish, Capros aper）削减20%。个就业岗位流失和2亿欧元经济损失，而爱尔兰指责挪威等国年超捕100万吨却未受制裁。爱尔兰渔业局估算，配额削减将直接和间接导致2000人失业，经济损失达2亿欧元。业界指出，挪威、俄罗斯、冰岛和法罗群岛年超捕量近100万吨，占全球配额30%，但欧盟未有效制裁。挪威渔业部回应称“超捕问题需多边解决”，而爱尔兰前海洋部长警告这可能引发“建国以来最严重渔业危机”。大西洋鲭鱼占爱尔兰海产品出口额35%，年产值约5亿欧元。沿海地区如科克郡高度依赖渔业，就业占比达15%。爱尔兰政府呼吁欧盟在渔业谈判中采取更强硬立场，应对非欧盟国家过度捕捞。欧洲渔业基金数据显示，爱尔兰渔业从业者约1.2万人，配额削减可能触发社会危机。