2025年第49周（12月1日至7日），挪威冰鲜大西洋鲑现货价格大幅反弹，业内预计圣诞与元旦价格将进一步大幅上涨。基于市场反馈，UCN最新评估显示，FCA奥斯陆带头去脏（HOG）4-5kg规格平均价格在NOK 86.5/kg，比前一周上涨NOK 7.5/kg；6-7kg价格在NOK 87.0/kg，涨幅达到NOK 9.5/kg。一位挪威出口商称，49周报价在NOK 83-92/kg之间，上涨幅度令人难以置信，市场缺少3-5kg规格产品。另外，大规格三文鱼供应仍然比较充足，溢价率并不算高，通常这些大鱼都销往了亚洲市场。出口商预测，接下来价格还会上涨，在圣诞节到元旦第一周涨幅可能会比较大，高价行情有望持续到2026年第二周，在第三、四周价格开始回调。目前来看，明年第一季度的价格接近NOK 100/kg，期货价格大致在NOK 95-110/kg区间。在美国批发市场，第48周挪威Trim-D鱼片价格与上周持平，目前还看不到圣诞节涨价的迹象。现阶段挪威出口商更倾向于经营中国市场，美国市场因关税问题导致利润削减。另一方面，智利三文鱼在美国市场行情继续下行，第48周Trim-D智利鱼片价格下跌$0.05/lb，进口商库存量有所增多。接下来，美国商家将加快去库存的节奏。Aquabench数据显示，截至10月底智利大西洋鲑养殖场生物量大约461,400吨（活鱼当量），同比增加18.5%，三文鱼数量与平均体重都有所增多。10月份智利收获了85,200吨三文鱼（整鱼当量），同比增长20.3%。第49周，苏格兰三文鱼价格与上周持平，5-6kg规格价格在£7.20/kg，6-7kg在£7.40/kg。

加拿大新斯科舍省最大龙虾产区（33、34区）捕捞季进行了一周，工厂收购价格显著下滑，首批上岸的龙虾品种参差不齐，其中约有30%不适合鲜活出口市场。截至上周末，加拿大新斯科舍省码头成交的硬壳龙虾价格在CAD 8.00/lb（$5.70/lb)，比新不伦瑞克价格低了20%。产季开始之前，市场人士预测，随着供应量的增多，价格将呈现下滑态势。33、34区注册船只数量超过1,600艘，去年产量超过24,000吨。加拿大出口商Tangier Lobster总经理Stewart Lamont表示，新斯科舍首批龙虾是品质是个大问题。判断是否为优质硬壳龙虾的依据是血蛋白测试，通过抽取样本血样，评估龙虾整体健康度及虾壳硬度，来判断运输存活力。通常来说，血蛋白值越高、壳越硬，运输的存活率就更高。Lamont称：“第一批龙虾的检测结果并不理想。血蛋白平均值为7.5，而理想水平是9-9.5。因此约有30%龙虾不适合活体出口，我们卖这30%肯定要亏本，剩下的只能依靠更多优质龙虾来填补。问题在于，市场对这些低级龙虾的需求（通常指加工成熟冻龙虾肉和龙虾尾）本就低迷。” 今年3月份，在中加贸易摩擦下，中国对加拿大海产品征收25%关税（反制加拿大在前一年对中国电动车征收100%关税），直接导致了加拿大出口的显著下滑。海关数据显示，1-9月加拿大向中国出口13,677吨龙虾，同比下降39%；出口额约3.28亿美元，同比下降38%。中国进口商通过采购澳大利亚、越南龙虾来填补需求缺口。新斯科舍海产联盟执行董事Kris Vascotto表示：“所有产品都要找到销路，但除了中国以外，我们不一定能够找到其他鲜活出口市场。目前加工行业的产能不像前几年那么活跃。” 因此，一部分加拿大龙虾转运至加工厂，目前加工厂还持有夏季的冷冻库存。美国市场在9月份劳动节后需求下滑，进一步增加了去库存的难度。UCN价格分析师Gary Morrison指出，北美冷水龙虾行业正经历全面性的价格修正，供应链要不断承担需求放缓与季节性产量增多的压力。另一方面，美国龙虾价格也在下跌，截至11月25日，美国缅因州新壳波龙码头价格跌至$4.50/lb，9月份价格在$5.25-$6.25/lb不等。UCN数据显示，美国批发市场第48周1.25磅硬壳龙虾价格下跌至$9.50/lb，比上一周下跌$0.35/lb，波龙价格呈现连续四周下行趋势。缅因龙虾渔民协会（Downeast Lobstermen’s Association）执行董事Sheila Dassatt称，许多三海里内的近海渔船已停止作业，因为价格太低且成本太高，而200海里的远洋船队还在作业。Lamont表示：“鉴于产季才刚刚开始，现在下结论恐为时尚早，但大家并不乐观，如果库存一直积压，价格可能要继续下调。圣诞、元旦本应是销售旺季，今年却非常冷清。” “如果还有超过50%加工厂愿意继续收原料，我会感到惊讶。”Lamont说。

2025年，越南龙虾出口迎来前所未有的飙升。据越南海关数据显示，10月份出口额达9,300万美元，同比增长75%；前10个月累计出口7.12亿美元，同比暴增135%。其中，“明星产品”青龙虾独占鳌头，占比高达98%，出口额突破7亿美元，成为越南海产出口的“新支柱”。中国及中国香港市场是越南龙虾出口的绝对引擎。今年前10个月，出口额达7.02亿美元，同比增长135%，几乎占据全部份额。相比之下，加拿大与美国的波龙因高达32%和17%的关税失去竞争力，出口量分别暴跌39%和10%。而越南凭借零报复性关税、运输距离近、青龙虾供应充足等优势，一举成为中国餐饮与电商平台最青睐的供应国。虽然出口额飙升，但越南养殖户并未“高枕无忧”。春节过后，供应过剩及澳大利亚重返中国市场，让收购价一度腰斩。与此同时，菲律宾、印尼、马来西亚等国的低价青龙虾也在快速涌入市场，加剧竞争。更令人担忧的是，中国正计划强化水产进口监管，《280号令》等新规若全面实施，越南活龙虾出口或面临更长检疫周期和更高成本。11月底，龙虾主产区——富安省出现严重洪灾，数万只龙虾因淡水冲击死亡，养殖户损失惨重。业内预计，这将导致2026年初的供应量锐减，并可能推高价格。短期内，出口企业凭库存尚可维持合同执行，但中长期风险已经显现。中国市场的强劲需求和中越贸易便利化仍将支撑越南龙虾出口在2025年底保持上升势头。然而，要守住来之不易的“爆发式增长”，越南龙虾业必须在合规、追溯与质量控制方面持续提升，同时分散市场风险，探索日本、韩国及中东等新兴市场。

2025年第48-49周，全球主要鲑鱼产区价格走势显著分化。挪威鲑鱼凭借供应紧张预期价格强势上涨，而智利则因创纪录的产量承受下行压力，苏格兰市场表现不一。区域需求差异，特别是亚洲高端市场的疲软与欧美旺季预期的博弈，共同塑造了当前复杂的市场图景。挪威冰鲜鲑鱼现货市场在第49周迎来强劲上涨。基于行业调研，主要规格（3-6公斤）奥斯陆FCA交货价周环比大幅上调近7挪威克朗/公斤。市场消息称，实际交易价格区间宽泛，从83到92挪威克朗/公斤均有听闻，甚至有传闻突破90挪威克朗大关。业内描述当前市场"奇怪"且波动剧烈，上周尾段价格曾跌至70挪威克朗中段。上涨主因被归结为3-5公斤规格鱼的供应短缺，以及英国等市场对该规格的刚性需求。尽管大鱼供应充足导致溢价有限，但市场对直至新年的价格走势普遍乐观，远期价格指引已高达95-110挪威克朗/公斤。一欧洲加工商证实，其采购价周环比上涨0.60欧元/公斤。与挪威市场的强势形成鲜明对比，智利鲑鱼正面临显著的供应端压力。在美国批发市场，智利冰鲜鱼片核心规格价格周环比再跌0.05美元/磅，走势疲软且更依赖库存情况。支撑此现象的根本数据是智利鲑鱼产业的强劲产出：截至10月底，其大西洋鲑现存生物量同比大增18.5%至46.14万吨，10月单月收获量创纪录达到8.52万吨（整鱼当量），同比增幅20.3%。同时，智利对巴西出口的鲑鱼离岸价也下跌约3%。尽管空运成本高企，但智利出口商为释放供应压力而积极出货，导致美国市场价格承压。唯有冷冻部位产品因现货短缺和提前备货需求而价格坚挺。其他主要产区及消费市场表现各异。苏格兰鲑鱼现货价格稳中有降，不同买家报价分歧较大，有维持稳定（如特级品4-5公斤规格7.00英镑/公斤），也有下调0.50英镑/公斤，但也有贸易商报价较上周显著上调。亚洲市场方面，中国广州批发市场的挪威鲑鱼价格出现下滑。当地经销商透露，由于高端餐饮渠道需求减弱，销售面临压力，每公斤可能亏损5元人民币。这表明全球需求复苏步伐并不一致，区域性特征明显。

加拿大新斯科舍省冬季龙虾捕捞季刚刚开启，码头价格即应声下跌，反映出供应增加、产品质量担忧及主要市场需求萎缩等多重压力。与此同时，美国缅因州龙虾价格亦持续走低，北美龙虾产业正经历供需再平衡的阵痛。新斯科舍省龙虾捕捞区（LFA 33和34）开捕后，码头价格迅速跌至每磅8.00加元（约5.70美元），较此前新不伦瑞克省开季时的10.00加元高位回落20%。此轮下跌主要源于季节性供应大增，超过1,600艘渔船的投入预计将为市场带来逾2.4万吨新增供应。然而，更严峻的问题是首批上岸龙虾的质量。加工商采用的血蛋白测试显示，龙虾平均分值仅为7.5，远低于理想值9.0-9.5，导致约30%的龙虾因外壳硬度不足、运输存活率低而被判定不适合高价值的活鲜市场，只能亏本销售或转为加工，加剧了价格压力。需求侧同样利空云集。加拿大龙虾第二大出口市场中国因贸易关税争端，2025年前三季度进口量额同比锐减近39%，并转向澳大利亚岩龙虾和越南养殖龙虾。北美本土市场亦不乐观，美国劳动节后餐饮需求季节性下滑，导致加工商手中的夏季虾肉、虾尾库存高企，批发价跌至52周低点。代表加工商利益的机构指出，当前市场环境下，超过半数的加工商可能无意在冬季开工，行业开工率恐将显著低于往年水平。即便临近圣诞、新年传统消费旺季，当前市场却"异常安静"，需求提振乏力。与大西洋对岸的加拿大情况呼应，美国缅因州的龙虾码头价格自9月高点（7.00美元/磅）后持续阴跌，至11月下旬硬壳龙虾价格已跌至5.00美元/磅。价格持续下滑导致运营成本高企的近海渔船（作业范围离岸3海里内）无利可图，纷纷提前结束捕捞季。仅有能在联邦水域（离岸200海里）作业的深海渔船因11月至春季硬壳龙虾比例较高而继续生产。有业内观点认为，此番价格下跌不仅是需求问题，也是龙虾收购企业高度集中后"有意压价"的结果。然而，尽管面临挑战，亦有业者对即将到来的假日需求抱有一定期待，认为存在"巨大需求"。

2025年末，美国批发章鱼市场在全球供应持续紧张与餐饮需求稳健的双重作用下价格普遍走强，呈现“卖方市场”特征。西班牙章鱼因资源问题出口下滑但高端需求不减，而东南亚产品则因成本推动价格飙升，各产地价格呈现趋同态势。根据行业数据，2025年第48周，美国批发章鱼市场表现异常坚挺。推动此轮行情的主要因素是全球范围内的供应持续性短缺，以及美国国内餐饮服务行业对此表现出的强劲需求韧性。在此背景下，所有主要来源地的章鱼价格均出现了广泛且幅度可观的上涨，这明确传递出市场对供应风险持续的担忧以及卖方信心充足的信号。支撑这一态势的数据显示，截至8月份，美国章鱼进口量已降至约1.72万公吨，低于去年同期的1.89万公吨，供应基础收缩。在市场整体上扬的格局中，西班牙章鱼的表现尤为突出。尽管价格已处于高位，但其需求，特别是针对较大规格产品的需求依然保持强劲，表明高端消费群体对优质体验的追求未受明显影响。然而，其供应面正面临严峻挑战。种群资源衰退、总可捕量下调以及环境压力等深层次结构性问题，已导致西班牙章鱼的供应能力下降。在经历连续两年增长后，2025年至9月的出口量同比下滑近17%，供应限制日益凸显，并对价格形成刚性支撑。与西班牙章鱼交相呼应的是，东南亚产地的章鱼价格在本周呈现迅猛涨势。来自菲律宾和印度尼西亚的章鱼，几乎覆盖所有规格，价格均有所上扬，其中印度尼西亚产品的价格飙升最为显著，周环比涨幅居前。这一剧烈波动与印尼出口商当前面临的复杂贸易和监管环境密切相关，高额关税及国内融资成本等壁垒最终直接转嫁至美国进口商。鉴于全球供应整体偏紧，西班牙章鱼的价格强势正产生外溢效应，买家为分散风险而进行的多元化采购，促使不同产地章鱼的批发价格水平相互靠拢，价差逐步收窄。

截至10月底，美国阿拉斯加狭鳕B季捕捞接近尾声，虽然总体产量有望超过去年，但近岸船队仍有约3.2万吨配额未被捕捞完毕，业内人士警告称，PBO去刺鱼片供应“已被拉紧”，市场紧缺状况或将持续至2026年初。据阿拉斯加狭鳕生产者协会（GAPP）数据显示，未捕完的配额主要集中在近岸船队。业内高管表示，今年渔获不足的原因包括天气恶劣、鲱鱼和鲑鱼混捕风险上升、部分工厂提前关闭等。“鲑鱼和鲱鱼混捕始终是渔船的重点规避对象，这在今年尤其明显。”美国联合捕捞船协会执行董事Andrea Keikkala指出，“不过捕捞配额完成度的下降不仅仅是这个原因，作业时机、航线选择等也起到了作用。” 由于避捕要求严格，加之秋季风浪频发，不少狭鳕捕捞活动推迟到10月下旬才进行。同时，一些工厂提前停产，使得加工产能进一步受限。尽管如此，其他捕捞部门整体完成了既定任务，鱼体规格与出肉率较高。根据GAPP数据，PBO鱼片、深剥鱼片及鱼糜产量均超过去年同期。截至8月，美国狭鳕鱼片出口均价达每吨3,461美元，同比增长2.5%；而鱼糜出口均价为2,521美元，同比上涨5.6%，但出口量下降了16.1%。业内人士透露，11月市场实际报价已经明显高于官方数据，PBO供应紧张推高了价格。“B季配额未完全捕捞只会进一步加剧这种紧张局面，”一位阿拉斯加大型狭鳕企业高管表示，“进入2026年A季，PBO价格仍有上行压力。” 当前，美国狭鳕产业的价格支撑还来自政府采购。美国农业部（USDA）在9月向多家企业授予总额达8,420万美元的采购合同，用于国内食品援助项目。与此同时，北太平洋渔业管理委员会（NPFMC）在政府停摆期间推迟了2026—2027年狭鳕配额设定工作，科学评估团队预计将于下周重启会议，以尽快敲定新配额。狭鳕作为全球最大单一白肉鱼资源，预计2026年全球产量将下降2.8%，至359.4万吨。随着阿拉斯加B季未达配额、俄罗斯与中国市场的供应趋紧，全球PBO去刺鱼片市场或在明年第一季度迎来又一轮价格上扬周期。

过去一周，俄罗斯狭鳕去头去脏（H&G）原料价格延续高位运行。第48周（11月24日至30日）中国大连港口的价格为每吨1730-1750美元，业内人士指出，当前市场已进入观望阶段，焦点逐渐转向2026年出口合同的定价。据UCN消息，多位俄罗斯及中国业内人士表示，近期价格的波动更多受短期供需驱动。由于部分买家在缺货情况下高价采购，带动现货短暂上扬，但高价未能持续。俄罗斯供应商普遍认为，随着12月接近年底结算阶段，价格大概率将出现回调，而关键在于回调的幅度是否足以形成新的采购动力。中国市场的采购活动已明显放缓。一位俄罗斯出口商透露：“部分中国工厂已经暂停原料采购，等待2025年1月鄂霍次克海新季开捕后的新货。”由于春节假期（2月17日至3月3日）期间，中国工厂产能受限，短期内二次冷冻鱼片产量有限，市场成交也显得冷清。供应商预计，1月中下旬随着新季原料上市，价格有望出现阶段性回落。2026年一季度合同价成为新一轮谈判的焦点。业内消息称，目前俄罗斯方面的合同报价区间在每吨1,400至1,500美元之间。如果中国和欧洲市场的二次冷冻需求保持强劲，价格有望稳居1,500美元以上。多家欧洲买家表示可以接受一定幅度的涨价，只要供应稳定、品质符合零售合同要求。从历史数据来看，2019年和2020年狭鳕原料在一季度的主流价格区间同样落在每吨1,400至1,500美元之间。不同的是，今年价格已处在近十年高位，距离2008年金融危机前的峰值仅一步之遥。业内人士普遍认为，除非全球需求出现明显回落，否则价格难以快速下行。展望2026年，市场普遍预期狭鳕供应将保持紧张。俄罗斯方面预计产量约为200万吨，几乎与2025年持平，而美国阿拉斯加渔业也面临劳动力成本上升及出口结构调整的压力。欧洲零售需求虽然增长乏力，但由于原料库存偏低，仍需要依赖中国的二次冷冻产品来维系市场供应链。总体来看，俄罗斯狭鳕原料正处于高位震荡阶段。短期价格或在12月迎来小幅回落，但长期走势仍受2026年合同谈判结果、全球捕捞配额政策以及中国加工产能恢复节奏的共同影响。业内预计，新一轮市场平衡或将在2025年春季之后逐步显现。