近期，南方共同市场（Mercosur）成员国的出口牛价格普遍上涨，巴西和阿根廷的涨幅尤为突出。巴西牛价每公斤上涨0.20美元，阿根廷上涨0.11美元；乌拉圭和巴拉圭也分别上涨了0.03美元和0.05美元。与此同时，欧洲牛价也创下了历史新高。今年，全球牛价普遍呈上升趋势，南美地区表现尤为明显。各国市场表现 阿根廷 出口重型带追溯牛的价格为每公斤4.42美元，比上周上涨0.11美元。此前由于货币贬值，牛价曾下跌0.18美元。本周比索汇率首次回升，屠宰场的收购价平均上涨近100比索。巴西 肥牛每公斤价格为3.79美元，周涨幅0.20美元。涨价主要受国内价格上涨3%以上及雷亚尔升值2%以上影响。8月首周，巴西牛肉出口势头强劲，预计本月出口量将超过30万吨，打破7月创下的27.7万吨纪录。乌拉圭 出口牛每公斤价格为5.14美元，周上涨0.03美元。乌拉圭牛价已连续23周上涨，近三周稳定在5.11美元，本周再次小幅上扬，市场持续保持强劲需求。上周屠宰量达4.8万头，比前一周增加2%，比过去十周的平均水平高出7%。不过，8月首周出口放缓，预计月度出口仅为2万吨，为去年同期的一半。巴拉圭 符合欧盟标准的出口牛价格为每公斤4.30美元，周涨0.05美元。受供应紧张和需求旺盛影响，近两个月累计涨幅已达0.40美元。目前，阿根廷牛价比邻国加权均价高出6%，但比上周有所收窄，最高价差为36%。南方共同市场以外市场表现 美国 肥牛价格为每公斤8.42美元，本周小幅下跌0.05美元，前期刚创下历史新高。欧盟 牛肉价格为每公斤8.80美元，本周上涨0.15美元。由于内部需求及价格上涨，欧盟牛肉价格突破7月初8.76美元的历史纪录。全年价格走势回顾 今年，南方共同市场四国牛价均以美元计价持续上涨。温带牧区（如阿根廷、乌拉圭）牛价始终高于热带牧区（如巴西、巴拉圭），但近期阿根廷牛价略有下滑，巴拉圭则持续上涨，缩小了两类市场之间的差距。年初时，阿根廷和乌拉圭牛价在每公斤4美元左右，如今已达4.5-5美元区间。巴西牛价由不足3美元涨至3.5-3.9美元，巴拉圭则从一年前的3美元涨至今年5月的4.35美元，之后虽有波动，但近期又回到高位。欧美牛肉价格创新高 美国和欧洲市场牛肉价格屡创历史新高。2024年下半年，欧洲牛价多在5.50-5.90美元区间，2025年前四个月又大幅上涨50%，主要得益于内需强劲和欧元升值。美国牛价自去年下半年以来显著上涨，今年整体涨幅约20%，从7美元升至8.5美元左右。

在阿根廷养牛业面临危机的情况下，巴西对这个邻国南美国家的牛肉出口量在今年上半年创下历史新高。期内总出货量为 6,200 吨，而去年同期为 146.4 吨。“阿根廷是主要的牛肉生产国，但牛群一直面临困难，至少在未来两年内应该继续这样做，”Safras & Mercado 市场协调员费尔南多·伊格莱西亚斯 （Fernando Iglesias） 说。根据阿根廷国家农业食品健康与质量局 （Senasa） 的数据，由于气候相关问题和阿根廷经济危机，该国的牛群在 2017 年至 2024 年间下降了 5%，至 5162 万头。“按照这个速度，阿根廷今年的牛群将跌破 5000 万头，”伊格莱西亚斯估计。因此，阿根廷的牛屠宰量在此期间也有所下降，2024年达到1392.4万头。根据肉类工业和贸易商会 （Ciccra） 的数据，这一数字比上一年下降了 4.1%，导致阿根廷人均牛肉消费量在 2024 年达到历史第二低水平——每年 47.7 公斤。“2023 年结束的持续严重干旱加速了动物的屠宰，扰乱了繁殖和产犊周期，导致 2024 年屠宰的犊牛减少。与此同时，牧场恢复有利于在饲养牛群，并推迟了全年屠宰牛群的完成，“商会在一份报告中指出。可屠宰牛供应的下降推高了阿根廷的牛肉价格。仅上半年，价格就上涨了58.8%。牛肉价格上涨也推高了阿根廷市场上其他肉类的价格：根据阿根廷牛肉促进研究所 （IPCVA） 的数据，2025 年前六个月猪肉上涨了 62%，鸡肉上涨了 48.2%。在这种情况下，巴西对阿根廷的其他蛋白质出口量在今年上半年也有所增长，猪肉总量为 28,750 吨（增长 576.6%），鸡肉总量为 10,540 吨（增长 282.6%）。“阿根廷的购买力正在提高，并将巴西视为一个竞争非常激烈的市场。这就是为什么他们正在购买更多的巴西肉类，并且可能会继续这样做，因为世界上几个国家的牛肉价格非常高，“Safras & Mercado 的 Iglesias 说。

目前尚无迹象显示美国会扩大免征新50%关税的巴西产品清单，巴西牛肉出口商正积极推动与美方达成协商解决方案。他们正与美国进口商携手，力图与白宫和国会沟通，强调巴西牛肉对美国经济的积极作用。与此同时，虽然巴西橙汁行业目前被豁免高关税，但相关行业也发出警告：橙汁生产的副产品并未获得关税豁免，这可能导致出口受损。巴西牛肉出口商协会（ABIEC）主席罗伯托·佩罗萨（Roberto Perosa）本周一在圣保罗州议会发言时，批评了政府与美国谈判的方式。他指出，如果以整体方式与美方谈判推翻关税，成功的可能性不大，各受影响行业应分别寻求解决方案。佩罗萨表示，他正与美国进口商及JBS、Marfrig等在美运营的巴西企业合作，争取直接与白宫和国会接触。由于美国牛肉价格不断上涨，市场已出现波动，美国本土企业正向政府施压，甚至有快餐连锁店直接向总统反映相关问题。佩罗萨补充道，巴西牛肉出口覆盖全球近160个国家和地区，但目前出口到美国的牛肉（主要为牛前部位瘦肉）在国内并不受欢迎，若回流内销，可能导致超市牛肉价格下降，进而影响牧场主的收益。他说：“巴西养牛业高度分散，我们很难找到像美国这样的大市场，既有高度集中的需求又有较高的利润，尤其是在美国当前供给紧张、价格高涨的情况下。”美国目前是巴西牛肉的第二大出口市场，占总出口量的12%。今年7月，巴西牛肉出口量超过31.3万吨，创下历史新高，这也受到关税上调前出口加速的影响。虽然橙汁行业暂时免于直接高关税，但副产品出口仍面临挑战。巴西柑橘出口商协会（CitrusBR）表示，对橙汁副产品征收50%新关税，将使这些产品的对美出口陷入困境，预计损失或达15.4亿雷亚尔。这些副产品主要用于饮料和化妆品行业，在美国，大约58%的果汁消费为还原果汁。CitrusBR执行董事Ibiapaba Netto表示：“许多产品都依赖于柑橘细胞（果肉）和赋予水果香气的精油等成分。现在这些产品的关税高达50%，这将严重影响相关业务的可行性。”

近期，BRF 和 Marfrig 的股东批准了两家食品巨头期待已久的合并，为创建 MBRF 铺平了道路——这是一家由商人 Marcos Molina 控制的净收入为 1520 亿雷亚尔的公司。在获得股东批准后，合并现在取决于巴西反垄断机构经济防御行政委员会 （CADE） 的授权。8月1 日，CADE 主席兼案件报告员古斯塔沃·利马 （Gustavo Lima） 发布了一项命令，将审查从快速通道转变为标准程序。在决定中，他指示这些公司在命令发布后 15 天内（日期为 8 月 1 日）提交一份新的完整文件。这一转变仍必须由 CADE 的全体董事会投票决定。在一份联合声明中，BRF 和 Marfrig 对交易的完成表示信心，并强调该交易仍需获得 CADE 的批准。CADE 的总监管局已于 6 月批准了合并，但在 Minerva Foods 和最近的 Nova Almeida Participações（由 BRF 和 Marfrig 的少数股东 Latache Capital 管理的基金）提出挑战后，重新审理了此案。BRF股东大会有90%的参与，78.39%的赞成票。该公司的控股集团（包括 Marfrig 和沙特支持的 Salic 基金）持有 69.9% 的股份，而少数股东占 25.3%。Marfrig 的股东大会有 86.74% 的参与率，其中 86.71% 的人批准了合并。该公司由持有75.3%股份的莫利纳（Molina）家族控制。由于少数股东的批评，投票被推迟。Latache 等投资者质疑 BRF 股票向 Marfrig 股票的转换率，并向证券监管机构 （CVM） 提出推迟会议的请求。根据批准的计划，每股 BRF 股份将转换为 0.8521 Marfrig 股份。该交易的主要反对者是 Previ，这是巴西银行员工的养老基金，也是 BRF 的历史股东，该公司认为交换比率低估了 BRF。然而，Previ 于 7 月 14 日出售了其股份。

尽管美国征收了重磅关税，但该行业7月份的出口总额达到17.26亿美元，比去年同月增长48.4%，货运量为366,920吨，增长27.4%。这标志着单月收入和销量都创下了历史新高。2024 年 7 月，该行业收入为 11.63 亿美元，出货量为 288,014 吨。2025 年 1 月至 7 月，该行业出口量为 2,055,273 吨（+19%），创造了 91.70 亿美元（+31.3%）。去年同期，收入为69.83亿美元，出货量为1,728,454吨。根据ABRAFRIGO的数据，今年前7个月，中国占收入的44.5%，占牛肉出口总额的38.5%。中国进口了 790,337 吨（+14.6%），创造了 40.82 亿美元（+33.7%）的收入。去年同期，中国进口了689,840吨，价值30.52亿美元。美国仍然是第二大进口国，采购总额为 14.68 亿美元，出货量为 48.4 万吨，占 2025 年 1 月至 7 月销量的 23.6% 和收入的 16%。然而，自 2025 年 4 月出口达到 3.06 亿美元的峰值以来，美国的采购量一直在下降。7 月份，总额降至 1.83 亿美元。

阿根廷《号角报》网站7月20日报道，6月阿冷藏和冷冻牛肉出口显著回升，出口量接近6.15万吨，出口额约3.205亿美元，分别环比增长12.7%、7.2%；同比出口量增长4.6%，而出口额因国际价格上涨大幅提升45.7%。2025年上半年，阿牛肉累计出口31.26万吨（同比下降16.4%），创汇15.879亿美元（同比上升11.6%），量减价增态势凸显价格回暖。报道表示，中国仍稳居阿牛肉出口主要市场地位，6月自阿进口去骨牛肉3.11万吨（1.525亿美元）、带骨牛肉1.63万吨（3280万美元），占阿当月出口量的77.2%、出口额的58.1%。上半年，阿出口牛肉总量的69%销往中国市场。

巴西与日本关于进入日本牛肉市场的谈判，目前仅限于巴西南部三个州，这三个州的牛肉出口量不足全国总量的4%。巴西政府消息人士向路透社证实了这一情况。据报道，在日本技术人员于6月访问巴西之后，巴西政府向日本递交了一份问卷，内容涉及从巴拉那州、南里奥格兰德州和圣卡塔琳娜州进口牛肉的相关问题。这三个州较其他州更早获得了“无口蹄疫且无需接种疫苗”区域的认证。今年5月，巴西获得世界动物卫生组织（WOAH）的正式认可，成为“无口蹄疫且无需接种疫苗”的国家。2024年，南部三州共出口牛肉98,400吨，仅占全国总出口量的3.5%。而巴西牛肉出口量最大的四个州（圣保罗州、马托格罗索州、戈亚斯州和南马托格罗索州）合计占全国出口近70%。

阿拉伯国家可能成为巴西部分受美国50%关税影响的农产品出口替代市场。阿拉伯-巴西商会（CCAB）的一项调查显示，当前的贸易环境为巴西拓展阿拉伯市场、实现出口多元化以及扩大在这些国家的市场份额提供了机遇。该商会在文件中建议采取行动，帮助巴西产品在阿拉伯市场赢得更大份额。CCAB认为，当前形势有利于将部分原本出口美国的肉类产品转向阿拉伯国家。近年来，巴西对阿拉伯国家的农产品出口持续增长，这些市场在巴西的贸易议程中正变得越来越重要。2024年，农产品占巴西对阿拉伯联盟国家出口总额的75.67%，达179.2亿美元，较上年增长30.42%（2023年为137.4亿美元）。而2019年这一数字为80.6亿美元，呈现持续增长态势。研究分析了2020年至2024年间巴西出口美国且被征收50%关税的主要产品，并筛选出其中在阿拉伯市场具有潜力的品类。对于每种产品，报告列出了美国对巴西征收的ad valorem税率（加上新增50%关税）以及阿拉伯国家对巴西平均征收的ad valorem税率——大多数情况下，阿拉伯市场的税率更为优惠。列入例外清单的产品未被纳入此次分析。冷冻牛肉是可能受到影响的重要产品。美国是巴西牛肉出口的第二大市场，仅次于中国。阿联酋、埃及和沙特阿拉伯同样跻身巴西牛肉出口前十大目的地，分别位列第三、第八和第九。CCAB的报告指出，阿拉伯联盟成员国的进口关税根据目的地不同在0%到6%之间，即便征税，阿拉伯市场对巴西产品也比美国市场更具吸引力。在该地区，阿联酋已成为巴西牛肉的重要市场，业务快速扩展。沙特阿拉伯市场前景同样被看好，增长势头强劲。埃及依然是巴西的重要合作伙伴，2020至2022年间曾是巴西牛肉的第三大出口目的地。CCAB提醒，近期埃及进口总量及自巴西进口有所下降，出口商需重新评估该市场策略。