巴西与日本的牛肉市场准入谈判目前聚焦于巴西南部的三个州，这三个州的牛肉出口量仅占全国总出口量的不到4%。目前，巴西最大的牛肉出口省份尚未被纳入谈判范围。据巴西政府消息人士向路透社证实，今年6月，在日本技术团队访问后，巴西政府出具了一份备忘录，表明已就巴拉那州、南里奥格兰德州和圣卡塔琳娜州的牛肉进口问题，完成了日本方面的问卷答复。这三个州较其他地区更早被宣布为“无口蹄疫疫苗接种的无疫区”。今年5月，世界动物卫生组织（WOAH）正式承认巴西为“无口蹄疫且不需接种疫苗国家”。2024年，这三大南部州牛肉出口量为98,400吨，仅占全国总出口量的3.5%。相比之下，巴西四大主要牛肉出口州（圣保罗、马托格罗索、戈亚斯和南马托格罗索）合计占全国出口量近70%。

随着美国确认对巴西进口肉类征收50%关税，美国市场的交易逐步活跃起来。据Monitor Agrícola采访的本地及区域经营者表示，美国市场分割部位的价格表现坚挺。一位乌拉圭的业者指出，对于有认证和犹太洁食（Kosher）要求的业务来说，将价格上涨转嫁给终端消费者“更具挑战性”。来自阿根廷的一家屠宰场则认为，分割部位和其他肉类切块的价格均有所改善。乌拉圭一位经纪人表示，他在如“轮切（rueda）”等部位的交易中获得了更好的价格。根据美国农业部8月15日的报告，进口肉类价格出现了从温和到明显的上涨，市场交易活跃度为“中等”。而在中国市场，价格并无显著调整。巴西出口商正在减少发往中国的业务，拒绝接受中国进口商此前提出的低价。据肉类行业媒体FAX CARNE报道，出口商与中国进口商之间普遍存在每吨300至400美元的价差，尤其是乌拉圭出口商受到影响。根据中国OIG-X公司的报告，“某些分割部位”价格下跌了约100美元/吨，巴西对华出口略有增加。

美国农业部（USDA）在8月份的供需报告中表示，受关税影响，特别是对巴西实施的50%进口关税，已大幅下调2026年美国牛肉进口量的预期。USDA预计，2026年美国牛肉进口量将比前一年下降6.1%。而在7月的报告中，这一降幅仅为0.5%。报告还下调了今年的牛肉进口增长预期。最新预测显示，2024年进口量将同比增长13.8%，低于7月预计的16%。根据S&P Global的统计图表，2024年前美国牛肉进口量的变化，以及USDA对2025年和2026年7月、8月的最新预测均有体现。USDA还下调了2025年牛肉产量的预期，2026年产量也有小幅下调。机构预计，2026年人均牛肉消费量将比今年下降2.5%。JBS、Marfrig和Tyson Foods等美国主要肉类企业高管普遍认为，美国牛肉供应要到2027年底左右才会出现恢复。业内人士预计，牛群数量和牛肉供应的回升最快要等到2027年底或2028年上半年。JBS在上周的财报发布会上也预计，牛群数量将从2027年底开始逐步恢复。两周前，泰森食品总裁Donnie King曾表示，养殖户将在2026年初开始补栏，2028年才会体现母牛留养带来的供应效应。Marfrig北美业务CEO Tim Klein也在财报会上表示，根据牛只留养和母牛屠宰量减少的数据，预计2027年起公司利润率将会改善。美国牛肉零售价格再创新高，涨幅远超通胀 在过去12个月中，美国牛肉零售价格上涨11.3%，而同期通胀率为2.7%。7月，牛肉消费价格环比上涨1.5%，同比较2024年7月高出11.3%，创下历史新高。同月，碎牛肉价格环比上涨2.4%，同比上涨11.5%。7月美国消费者价格指数（CPI）年涨幅为2.7%。据USDA数据，2025年美国牛肉产量预计比上一年减少3.9%；2026年产量将再降1.8%，降至2016年以来最低水平。

分析师关注到中国牛肉价格回升：尽管2025年上半年国产牛肉产量创纪录，牛肉却是该时期唯一实现本土价格上涨的动物蛋白。根据巴西市场机构——Datagro基于中国农业部发布信息编写的报告，2025年上半年中国肉类（牛肉、猪肉、禽肉和羊肉）产量达4843万吨，创下同期历史纪录，较2024年同期增长2.8%。Datagro指出，这一历史性成果得益于牛肉和禽肉创纪录的供应量——上半年产量分别达到342万吨和1270万吨。该研究强调了中国牛肉价格的复苏：尽管上半年产量创纪录，牛肉却是该时期唯一实现本土价格上涨的动物蛋白。"若将中国上半年牛肉进口量纳入统计，可见总供应量较2024年同期保持稳定。结合价格上涨趋势，表明中国居民的牛肉消费持续增长，"Datagro报告称。报告进一步指出，这种态势意味着针对牛肉进口实施更严格监管的压力正在减轻。"鉴于此，当前中国对巴西牛肉出口构成重大风险的进口保障措施调查，最终可能产生积极结果——既可能体现为实施较低税率，也可能表现为设立高额度且非排他性的进口配额，"Datagro分析师认为。Datagro专家预计：若上述预测部分实现，巴西牛肉在中国市场的竞争力将进一步提升，有望推动中国下半年进口量复苏。但中国或将效仿欧盟升级环境监管要求 中国作为南方共同市场（Mercosur）肉类的主要出口目的地，可能采用类似欧盟在其反毁林法案中制定的环境要求。这一可能性成为Marfrig可持续发展总监保罗·皮亚内兹（Paulo Pianez）于8日参加圣保罗气候周时评论的主题。"我们最近在Marfrig接待了中国政府的大型代表团，他们正在考虑实施类似要求，"他表示。他强调，环境监管趋严的趋势"不可避免"，且不应仅限于欧盟。"国际市场正日益推行严苛的环境标准。当这种市场现实存在时，逆转的可能性极低。我们需要具备适应心态。" 欧盟规定，肉类、皮革、大豆和咖啡等产品必须证明其原料来源未在2020年截止日期后涉及毁林行为，方可进入欧盟市场。

阿根廷1918厂突发严重事故。该厂屠宰区域的屋顶发生坍塌，所幸未造成人员伤亡，但整个屠宰区域陷入瘫痪，工厂被迫封锁，预计停产时间将长达一个月左右。技术专家在全面评估后指出，除了坍塌区域，工厂的其他部分同样可能存在风险，这使得事故防范将长期受限。从生产数据来看，阿根廷1918厂7月份的屠宰量仅达到1412头，仅为正常屠宰量的10%，与今年月度平均屠宰量1.4万头相比呈断崖式下跌。作为阿根廷所有屠宰场中排名第二的工厂，1918厂不仅是阿根廷肉类出口商联盟（ABC）的成员，还主要向中国、巴西、美国等地区出口牛肉，并积极开拓日本及部分阿拉伯、亚洲市场。其停产无疑将对阿根廷牛肉的生产与出口计划造成严重干扰。在近期进口牛肉价格持续疲软的市场环境下，业内有观点认为短期内这或许对阿根廷牛肉价格有利好，但究竟价格走势如何，还需进一步观察市场反应。

尽管全球地缘政治和贸易环境复杂，给部分业务带来压力，但全球蛋白龙头JBS在截至6月30日的2024年第二季度依然交出了一份亮眼答卷。营收方面，JBS在美洲和澳大利亚的多元化业务实现了9%的增长，创下近210亿美元的新高，净利润同比大增61%，达到5.28亿美元。澳大利亚区表现突出 澳大利亚业务受益于有利的牲畜供给周期，牛、羊、猪、深加工和水产板块均有优异表现。二季度澳大利亚区营收达到19.72亿美元，同比大涨19.4%；经调整的税前利润为2.5亿美元，同比增长24%。业绩增长主要得益于本地和出口市场销量的同步提升。公司通过提升运营效率、降低成本和增加屠宰量，保持了较高的利润率。JBS澳洲旗下即食食品品牌Primo本季度营收略有增长，销量同比提升8%，但由于通胀压力下消费者需求受限，整体价格有所回落。美国业务面临挑战，但仍显韧性 美国牛肉业务依然承压，主要由于屠宰牛源紧张、成本高企等多重因素。尽管如此，JBS北美牛肉二季度营收依然达到68亿美元，同比增长14%。不过受成本影响，经调整后EBITDA为负2.64亿美元。美国牛肉市场正处于供应周期的低谷，屠宰牛供应紧张，导致活牛价格处于高位，涨幅甚至超过了批发牛肉价格。同时，美国还因动物健康问题临时暂停了墨西哥活牛进口，进一步加剧了供给压力。此外，美国行业还受到国际市场准入政策变化的影响，尤其是对中国出口面临的审批问题，数百家工厂仍在等待对华出口的重新批准。全球化布局持续推进 6月，JBS顺利在纽约证券交易所完成双重上市，公司全球CEO Gilberto Tomazoni表示，美股上市为公司长期价值创造奠定了坚实基础。未来，JBS将持续投资技术升级、平台扩张和产品创新，不断强化全球品牌和多元化布局。JBS还披露，今年上半年已在美国多个工厂投入巨资进行升级扩建，包括德州和科罗拉多的牛肉加工厂扩建2亿美元，佐治亚州新建预制食品工厂4亿美元，爱荷华州新鲜食品工厂投资1.35亿美元，并以1亿美元收购并扩建新的即食香肠和培根工厂，成为美国同类产品最大生产基地。多元化战略带来持续增长动力 尽管部分业务持续承压，JBS依然展现出多元化全球平台的强大韧性。即食食品、主要客户合作关系、鲜肉和分割产品的表现都十分稳健。Gilberto Tomazoni强调，巴西牛肉板块因获得新出口许可和生产效率提升，取得了坚实业绩；澳大利亚区则因出口增长和运营提升，再次实现稳定发挥。“凭借更强大、均衡和创新的全球平台，JBS已为把握新一轮全球蛋白需求机遇做好准备。我们对团队和企业长期价值创造充满信心。”Gilberto Tomazoni总结道。

2025年8月14日更新：暂停受理塞尔维亚牛羊肉企业自2025年8月14日（含）起启运的输华牛羊肉产品进口申报。

近几周，阿根廷出口牛市的价格曾大幅上涨。由于出口关税调整、货币贬值以及供应紧张，牛肉出口用的公牛价格从每公斤5000比索上涨到5500-5700比索，涨幅达到10%-12%。但母牛价格上涨幅度更大，已经高到屠宰企业难以接受的程度。业内人士表示，目前所有母牛品类（肥牛、加工牛和保鲜牛）的平均价格为2050比索/公斤，而前一天还接近2200比索，单日跌幅达到7%。其中，肉用型母牛（即体型和肥度较好的母牛）价格在2000至2300比索/公斤之间。本周有的交易甚至达到2600比索/公斤的高点。至于加工牛和保鲜牛，当前价格在1800至2000比索/公斤之间，意味着每头牛价格下降了约200比索，跌幅达到10%。据屠宰行业代表向Bichos de Campo网站透露，市场上可用于屠宰的牛源紧缺，导致企业间争抢原料、价格被推高。没人愿意因缺货而让产能闲置、固定成本上升，因为这样带来的损失更大。但据一位大型出口企业总经理介绍，近期比索兑美元汇率趋于稳定，本周回落了约4%，此前曾一度上涨近15%。此外，中国进口商正在压价，导致母牛价格下跌3%-4%。美国前总统特朗普对巴西牛肉出口美国征收了极高的关税，迫使巴西肉类出口转向中国市场。中国市场因供应增加也试图压低采购价。“这次母牛价格下跌幅度比市场预期的要小，但进口商的压价意图依然存在，后续市场走势还需持续观察。”阿根廷肉类出口商表示。