受多重因素交织影响，南方共同市场阉牛均价上周突破三年高位，达到自2022年中以来的最高水平。南方共同市场阉牛出口价格指数周环比上涨5美分，报收每公斤胴体4.15美元。主要上涨动力来自阿根廷和巴西以本币计价的出栏活牛价格走强。巴西雷亚尔计价的育肥牛价格升至18周高点，尽管汇率小幅回落略微抑制了美元计价涨幅，周环比仍上涨3美分至每公斤胴体3.71美元。阿根廷出口阉牛虽遭遇周内5.7%的货币贬值，但本币价格强劲攀升抵消了汇率影响。尽管执政党在10月26日中期选举中获胜，外汇市场波动依然持续。另一个关键因素是自11月1日起阿根廷恢复征收阉牛肉5%的出口税，该成本将直接转嫁至出口报价。含税出口阉牛价格周涨26美分，达到每公斤胴体4.90美元。乌拉圭市场则延续10月首周以来的深度回调态势，特优出口阉牛周跌15美分至每公斤胴体5.05美元。在此波动环境中，巴拉圭出栏阉牛价格保持稳定，维持每公斤胴体4.30美元。

澳大利亚10月牛肉出口继续以接近纪录的速度增长，当月对所有市场的出口量达到139,286吨。这一数字较上月略有上升，同比增长超过7%。事实上，10月出货量是有记录以来第二高的月份，仅次于7月惊人的15万吨。澳大利亚农业、渔业和林业部今早发布的数据显示，截至10月31日，本年度的出口量已达到126.6万吨。这表明（即使考虑到12月可能放缓）全年总量将在145万吨左右。美国产量下降的影响也在其他传统上与澳大利亚竞争进口牛肉市场份额的国家显现，包括中国、日本和韩国。去年澳大利亚创下了134万吨的全年出口纪录，但现在看来这个数字很可能被超越。澳大利亚正持续利用主要竞争对手市场（如美国和巴西）因产量下降和关税影响造成的全球供应限制。支撑澳大利亚近期出口表现的是高屠宰率，预计到12月31日，今年屠宰量将增长8.6%，达到902万头，这得益于强劲的活牛供应（尤其是来自该国北部地区）以及略有扩大的加工能力。在经历了四个优于平均水平乃至极好的季节后，昆士兰州的肉牛群已完全恢复，在过去八个月中已成为澳大利亚东部和南部加工厂的主要供应来源。随着美国开始进入牛群重建阶段，巴西在大量屠宰和干旱恢复后面临存栏收缩，加之其自身出口美国面临高额关税，澳大利亚在未来一两年内处于满足国际需求增长的独特有利位置。从过去三个月的出口量表现来看，在去年10月之前，澳大利亚牛肉出口从未超过13万吨，但目前已连续六个月超过这一水平。谷饲牛肉的出货量也遵循总体趋势，10月达到41,048吨。这比9月增长了3%，比去年同期大幅增长了27%。今年出口吨位的激增是由多重因素共同推动的： l 美国牛群数量处于70年来的最低点，这不仅推动了美国本土对澳大利亚牛肉的需求，也推动了澳美牛肉传统上共同竞争的第三国市场的需求。l 特朗普关税对巴西等出口供应国的影响，在现有24.6%税率之上附加50%的关税负担后，巴西牛肉在美国市场几乎已无利可图。l 部分出口供应国（尤其是美国）对中国的市场准入问题，超过400家美国加工厂因许可延期长期无法恢复对华出口。l 总体上持续强劲的牛肉需求。尽管目前批发和零售牛肉价格上涨，美国和澳大利亚的消费量均比去年略有增加。今年创纪录出口速度的一个关键特点是，实现这一目标的屠宰牛只数量远少于上次创下数量纪录时（2014/15年度），当时因干旱清栏，加工业全速运转。显然，更重的胴体重和更多的谷饲喂养完全抵消了十年前更高的屠宰头数。日本、美国、韩国和中国这四大关键出口牛肉市场在10月份均继续高速运行，印度尼西亚和加拿大等较小出口市场的需求也在增长。对美国的贸易繁荣态势（全年均很明显）在上月得以延续，出口总量达41,572吨，略低于9月，比去年10月的极高水平低了8%。截至10月底，本年度对美出口已达370,365吨，比去年同期增加5.3万吨，增长17%。中国作为澳大利亚重要出口市场今年也需求激增，部分原因是美国出口商面临关税和工厂许可问题（约400家此前拥有对华出口资质的美国牛肉加工厂自2月以来一直在等待输华许可续期）。中国在澳大利亚10月份出口中位列第三，为20,258吨，与9月基本持平，但比去年10月高出近20%。截至10月，本年度前十个月对华出口量达到223,506吨，比去年同期增加约7万吨，增幅高达46%。

美国总统唐纳德·J·特朗普与中国国家主席近期达成的经贸协议为美国农业出口带来实质性利好。根据白宫11月1日公布的细节，该协议核心内容包括中国暂停自2025年3月4日起实施的所有报复性关税及非关税反制措施，同时美国对相关对华关税进行相应调整。【协议核心内容】 中方承诺暂停对禽肉、猪肉、牛肉、小麦、玉米、棉花、大豆、乳制品等众多美国农产品的报复性关税；取消自3月4日起对美采取的所有非关税反制措施，包括将美企移出管制清单；恢复过去九个月到期的美国牛肉工厂及冷库对华出口资质。美方则自11月10日起将对华进口商品互惠关税暂停期延长至2026年11月10日，并将针对芬太尼流出的对华关税累计税率降低10个百分点；将部分301关税排除条款有效期从2025年11月29日延长至2026年11月10日；自11月10日起暂停实施《扩大终端用户管控至特定列明实体关联企业》临时最终规则，有效期一年。【行业积极响应】 美国肉类出口联合会会长丹·哈尔斯特罗姆表示：“若中国切实履行承诺，美国猪肉在中国市场竞争力将显著提升。恢复牛肉工厂注册资质将重开关键出口市场。”他同时指出，中国近期以技术违规为由取消部分美牛肉工厂资质的问题也需解决。美国全国猪肉生产者委员会主席杜安·斯塔特勒称此为“美国农业及猪肉生产者的胜利，我们非常欣慰看到特朗普政府响应农业界普遍呼声，通过谈判取消关税，让对华贸易回归由市场主导、摆脱重税负担的正常轨道。”受中国3月实施的57%报复性关税影响，本年度前七个月美国对华猪肉出口下降13%，目前该税率将降低10个百分点。此协议是继上周美国与泰国、越南、马来西亚及柬埔寨达成贸易合作后，美国农业出口迎来的又一利好消息，标志着美中贸易关系进入新阶段。

美国总统唐纳德·特朗普宣布将允许阿根廷牛肉进口配额翻四倍，提升至每年8万吨，这一决定在美国农村腹地引发了巨大争议。该举措旨在降低美国国内牛肉价格，但却遭到美国养牛协会和牧场主的愤怒反对。特朗普为此辩解称：“如果我们从阿根廷购买一些牛肉，这将有助于压低我们国内的牛肉价格，也能帮助一个友好、盟友的国家。”不过，美国主要行业协会认为，这一市场开放决定与其一直推行的保护主义政策相悖，背离了“美国优先”的口号。俄克拉荷马州一位女牧场主表示：“这感觉像是对美国农村的一记耳光。”美国全国养牛人协会（NCBA）和牧场主-养牛人法律行动基金会（R-CALF）则警告说，进口增加可能削弱本土生产者的盈利能力和竞争力，同时让国内生产扩张面临不确定性。养牛户们还质疑，这一措施是否真的能够影响到消费者端的牛肉价格，因为目前阿根廷牛肉只占美国牛肉进口总量的2%。分析人士指出：“对价格的实际影响将是微乎其微，尤其是在高端牛肉部位上。” 除了经济层面的批评，部分州如德克萨斯的养殖户还对生物安全问题表达了担忧，地方政府官员则质疑该举措与此前强调加强本国畜牧业的政策不一致。该政策宣布正值美国总统大选不到一年之际，加剧了特朗普与其传统农村票仓之间的紧张关系。与此同时，阿根廷政府正密切关注此举，认为这有望巩固阿根廷牛肉在美国高端市场的地位。

阿根廷国家农牧卫生与质量服务局（Senasa）通过第841/2025号决议，批准了《全国动物电子识别系统》技术规范，规定从2026年1月1日起，在全国范围内，所有牛、野牛和鹿科动物都必须实施强制性电子个体识别。这是其在农场存养和商业流通的必要条件。这一措施于11月3日发布在官方公报上，旨在推进动物追溯体系现代化，提高对全国牲畜健康和生产的追踪管理的精准度、效率和透明度。强制识别与RFID技术新制度要求采用“视觉+电子”双重身份标识。电子识别可采用带有射频识别（RFID）芯片的耳标、瘤胃内电子丸或可注射微芯片。这些装置必须在断奶或动物首次流通前进行植入，并在动物整个生命周期中保持有效。Senasa指出，电子识别相比传统方式，读取更快更精准，可显著减少差错，强化从出生到屠宰的全程追溯。时间表与责任分工自2025年12月1日起，阿根廷将禁止销售仅带视觉标识的耳标。所有2026年及以后出生的动物都必须配备新的电子识别设备。每次植入电子身份标识后，必须在十个工作日内向Senasa申报，可通过动物卫生综合管理系统（SIGSA）自助操作、Senasa地方办事处或官方手机应用SIGBIOTRAZA完成。养殖户还需将电子编号与动物的性别、品种和出生日期进行关联登记。如遇丢失或损坏，法规明确了再识别流程，并规定了在什么情况下动物能否继续保持可追溯性。对畜牧业链条的影响Senasa强调，电子识别将提升阿根廷畜牧业的国际竞争力，使其符合全球高标准市场对卫生与追溯的要求。同时，新系统将有助于更好地进行健康管理、疾病监控与食品安全保障。法规还包含屠宰后设备回收和销毁的专门流程，防止其流入食品链。监督与处罚决议还规定了监督和检查机制，Senasa将在养殖场、拍卖市场和屠宰场等环节核查法规执行情况。若发现动物未被识别、登记信息错误或未按规定申报，Senasa将启动行政程序并实施相应处罚。通过本次决议，Senasa推动阿根廷畜牧业迈向全面追溯，与世界动物卫生组织（OMSA）建议接轨，进一步提升产业的卫生水平、透明度和可持续发展能力。

巴西肉类公司Minerva在社交网络上向生产者通报，中国再次在巴西出口牛肉批次中检测出氟虫腈（一种用于防治牛蜱和寄生虫的药物活性成分）超标的问题。这则警告是在乌拉圭收到同类通知数周后发出的。正如乌拉圭一样，中国海关已通知巴西政府，将加强对来自巴西的牛肉进口批次的监管和检验力度。2025年3月，因检测出氟虫腈残留超标，中国曾暂停了三家巴西肉类加工厂的出口资格。截至本周一，巴西农业部尚未对此作出正式回应，巴西肉类出口行业协会（Abiec）也暂无公开表态。

据Agrifatto与Scot Consultoria分析师指出，受成品牛供应紧张及巴西屠宰场屠宰周期缩短影响，10月主要产区活牛价格均以涨势收官。"这一趋势预计将延续至11月上旬，这段时期历来是国内消费增长期，"Agrifatto预测道。Scot Consultoria统计显示，仅圣保罗市场而言，10月面向国内市场的活牛与"中国牛"报价分别上涨15雷亚尔/阿罗巴，达到318雷亚尔和322雷亚尔（含税现款价）。同期圣保罗市场育肥母牛与成品小母牛分别录得15雷亚尔和20雷亚尔的月涨幅，报收295雷亚尔和310雷亚尔。Scot Consultoria分析师、畜牧专家费利佩·法布里表示，活牛价格上涨得益于巴西鲜牛肉出口的强劲势头以及育肥牛供应量的限制。"支撑涨势的基本面未变：特别是出口需求持续坚挺，预计巴西10月将再度刷新月度出口纪录，"法布里在市场报告中称。他同时指出，过去一个月雷亚尔兑美元汇率较9月有所改善，进一步增强了巴西肉类在国际市场的竞争力。截至第四周，巴西10月已出口牛肉27.65万吨，日均出口量较2024年10月高出25%——该数据已超越24年10月总出口量。10月完整出口统计将由巴西联邦外贸秘书处于6日左右公布。法布里表示，巴美可能达成协议取消巴西牛肉关税的预期也为市场注入动力。"此外，巴西政府透露与日本政府的对话已进入高级阶段，该国在不久后采购巴西牛肉存在可能性。" 就国内需求而言，10月末加速了屠宰周期较短的加工厂对活牛的采购需求——这些面临较大采购难度的企业不得不提高收购报价。"进入月初薪资发放期，国内牛肉流通量通常会增加，"法布里补充道。加之首批十三薪的发放以及年末节庆的临近——期间烧烤类肉块需求通常上升，国内需求有望进一步升温。

阿根廷国家农业食品卫生与质量局数据显示，10月生产者申报的屠宰量为113.8万头，较去年同期下降11%。虽然最终数据尚待确认，但屠宰量下降已成定局，在国内外消费持续走强的背景下正推动价格上涨，且所有牲畜类别均出现供应收缩。供应下降部分得益于充沛降雨。湿润环境使得养殖者能以较低成本增重留栏，同时泥泞场地也增加了牲畜出栏难度。此外，当前正值季节性供应淡季：阉牛与母牛供应量减少，叠加多年来的结构性供应紧张——重型阉牛供应持续衰减，而2025年母牛因受孕率提升进一步缩减，这对育种者而言无疑是积极信号。供应收紧直接体现在卡涅拉斯农牧交易市场(Cañuelas Agricultural and Livestock Market)的价格走势上。上周交易活牛价格普遍上涨，从业者预计这一趋势将在年末持续强化。十月末阉牛均价达3500比索，较9月末上涨15%。需特别说明的是，450公斤以上重型阉牛溢价明显，月末该市场多数交易达到4000比索/活重公斤。出口级阉牛上周胴体价在6300-6500比索/公斤，本周通过阿尔弗雷多·蒙迪诺公司举办的Faenar电视拍卖会，成交价已升至6600-6900比索/公斤，最高价达7000比索（需另计运输成本），周涨幅达10%。阉牛的强劲涨势同时带动公牛与小母牛价格，尽管涨幅相对温和。公牛月末均价3550比索，上涨11%；小母牛收于3350比索，涨幅3%；母牛则以2800比索收官，月涨幅达14%。除屠宰牲畜价格攀升外，犊牛行情同样走强。本周150-180公斤公犊均价约5000比索，180-200公斤交易区间为4600-4800比索。值得注意的是，传统单价最低的重型犊牛实现逆势上涨，这主要源于出口商为快速获取育肥货源强劲采购推动，该类别同样达成4600-4800比索成交价。当前牧场饲料供给充足，正值难得的丰茂春季，养殖者正通过草料资源消化价格上涨压力。此刻，所有从业者都渴望扩大存栏规模。