在今年的倒数第二周，对华牛肉出口市场的悲观情绪依然弥漫。许多中国进口商已退出市场，另有进口商称手头仍有"大量库存"待销，以应对1月底春节消费高峰。"阿根廷正遭受严峻冲击。销量极少，仅有的交易也处于亏损状态。已有约10家工厂放假数日。若美国市场不能迅速启动，情况可能更加恶化，"一位阿根廷经纪商表示，尽管近期母牛和公牛出栏价格有所下跌。该市场消息人士提供的母牛6切参考价为5200-5300美元/吨（到岸价，以下相同），属于明显偏高价格。中国可能对牛肉进口实施保障措施，这一预期继续给市场带来巨大不确定性和猜测。一位贸易商告诉南美专业媒体：不同消息源均一致认同，该机制将基于过去三年的出口量，为每个供应国设定配额。"这解释了巴西近几个月为何大幅加速出口。他们意在拉高平均值，"该贸易商认为，尽管措施意味着设限，但未必全然负面。"过去三年是中国（进口）的纪录期。若以此量为基准，天花板会很高。中国政府的目标不是减少进口量，而是防止价格下跌。"关于配额用尽后适用的关税，各方说法存在差异。阿根廷方面传言将从12%跃升至20%，而澳大利亚方面则提及更大幅度的调整，甚至可能达50%或60%。"若关税为20%，阿根廷等国仍可继续出口。但若升至50%，情况就不同了，"他解释道。另一关键未知点在于配额管理方。据澳大利亚从业者掌握的信息，管理权将归属中国政府，类似于目前中国海关总署对澳大利亚实施的体系。"中国不会说'这是配额，你们自行管理'。这不符合其行事方式。很大可能是由海关总署决定享受低关税的进口额度及关税调整的触发点，"他补充道。关于实施时间，最主流的说法是保障措施将于1月1日生效，但其官方公告可能延后数日发布（1月26日是中国作出决议的最后期限），且具有追溯力。"对市场的影响将最终取决于可供出口美国的数量。若中国以过去三年为参考，配额不会太低。这意味着不会有过剩大量牛肉涌向美国市场，各目的地的价格将成为真正的驱动因素，"该从业者总结道。根据信息平台OIG+X的市场周报，上周进口牛肉价格基本保持稳定，部分部位肉价格波动在100美元/吨以内。然而，交易量有限。"在国内需求未有实质性改善、市场前景不确定性持续的背景下，进口商保持谨慎态度。采购参与度低，还盘稀少，目标价格较前一周几无变化。

据AK&M信息社和多家俄罗斯媒体报道：在食品实验室监测过程中，发现数家列入出口商名录及关税同盟注册的俄罗斯生产企业的肉类与乳制品存在不合格情况。俄联邦兽医及植物卫生监督局已对查实的违规行为采取限制措施。为防止不符合法规要求的商品流入国外市场，并基于肉类产品中多次检出不合格情况，俄联邦兽医及植物卫生监督局现对Tokarevskaya Poultry Farm LLC, Tambov region（注册号：RU-068/FN03837 and RU-068/ZS04410）的肉类产品出口实施临时出口限制。此前在哈萨克斯坦境内送检的冷冻禽肉样本中检出沙门氏菌，该指标为严禁检出项。沙门氏菌属细菌会导致人类罹患急性传染病——沙门氏菌病，其症状包括高热、腹泻及严重中毒。沙门氏菌在食品中不仅能长期存活，若储存条件和期限不合规还会大量繁殖。此外，俄联邦兽医及植物卫生监督局已对另外3家企业的肉乳制品实施强化实验室监控机制：Baltasinsky dairy plant LLC Archa、LLC Sarmilk及LLC Tambov Turkey。若再次发现这些企业生产的受控商品存在不合格情况，将考虑暂停其产品出口。LLC Tambov Turkey（注册号：RU-068/QL04332）位于坦波夫州，具有禽肉输华资质，该公司出口白俄罗斯的火鸡肉样本中同样被检出沙门氏菌。关于发现不安全及不合格产品的信息已报送俄联邦消费者权益及公民平安保护监督局。

根据澳大利亚肉类行业委员会（AMIC）于12月23日中澳商务部会议后发布的消息，中国政府已分析一年的牛肉产业保护措施，预计将于12月30日（或之后）公布，并可能追溯至1月1日起实施。AMIC指出具体细节尚未最终确认，但根据其会后研判的"最佳预估"，披露了中国可能采取的措施方向：中国海关总署（GACC）将负责管理包括配额与关税在内的保障措施。各国配额将依据2020至2024年连续三年出口量进行分配，具体执行年限及配额总量尚不明确。保障措施将实施三年，每年配额量边际增长率预计在1%至2%之间。配额外关税税率将大幅提升至55%-70%，取代现行的12%税率。该措施将同时适用于冷鲜肉与冷冻肉进口。AMIC强调仍有诸多细节待明确，包括：1月1日已在途货物的处理方式；各国配额使用情况的监控与通报机制；配额用尽后在途货物的处置方案；以及2029年1月1日三年期满后的政策走向。

巴西畜牧业预计将在结构性调整中步入2026年。经过一年的大量屠宰母牛后，活牛供应将呈现收缩态势。始于2023年的去产能周期提高了母牛屠宰比例，直接影响了犊牛产量和可用于育肥的活牛供应。根据RaboResearch的预测，2026年巴西牛肉产量预计将缩减5%至6%，胴体当量总计约1050万吨。巴西国家农业联合会（CNA）估计，2026年产量将较2025年下降4.5%。CNA表示：“减产原因包括公牛和母牛供应减少，以及养殖户为维持存栏开始保留活牛进行种群恢复。”根据巴西地理与统计研究所（IBGE）发布的数据，2025年前三季度，屠宰量同比增长5.6%，而牛肉产量增长3.8%。CNA数据显示，母牛屠宰占比达到49.9%，推动了牛肉总产量的增加，预计全年牛肉总产量将达到1202万吨，较2024年增长1.7%。在全球范围内，供应预计也将受限。主要生产国如美国、澳大利亚、阿根廷和欧盟都存在可屠宰存栏限制。正如荷兰合作银行所指出的，预计2026年全球牛肉产量将下降5%。今年上半年，市场因用于屠宰的母牛和青年母牛供应增加，以及美国宣布对巴西牛肉加征附加关税而面临基准价格下行压力。复苏始于下半年，当时成品牛供应量减少，而外部需求保持坚挺。据Cepea称，圈养牛数量增加以及更多通过合同销售改变了行业的贸易动态。Cepea报告称：“由于相当一部分供应已提前锁定，屠宰场在下半年减少了现货市场采购，这一动向仅推动报价的轻微上涨。”2025年全年，育肥场利用率保持高位，2025年10月较2024年同期增长18.5%。饲料和补栏牛只的相对低成本有利于集约化养殖系统的盈利，使成品牛供应在短期内保持在适当水平。根据Cepea指标，全年活牛价格平均较2024年上涨22.4%，下半年表现尤为突出，主要受淡季和成品牛供应减少支撑价格。活牛价格在2026年将呈上行趋势从2026年第二季度开始，在供应调整的推动下，价格有望实现更大程度的复苏。预计在经历较长时期的高屠宰率后，总屠宰量中母牛的占比将下降。此外，成品牛的数量预计将略低于2025年水平，有助于形成更可持续的价格环境。尽管趋势向好，市场仍密切关注国际环境中的风险。中国可能实施新关税以及美国维持进口关税，可能对活牛价格构成下行压力，尤其是如果这些措施对巴西出口节奏产生显著影响。另一个关注点是国内消费。随着牛肉价格上涨预期，消费者可能更倾向于选择鸡肉和猪肉等更便宜的蛋白质。CNA强调：“这一动向可能中断2023年开始的巴西人均牛肉消费复苏进程，突显收入和相对价格在消费者决策中的作用。”巴西肉牛养殖技术的进步有助于解释当前部分市场动态。遗传学、营养和管理方面的改进延长了母牛高供应阶段，这一阶段最初预计在2025年结束。这一进展虽然从生产角度看是积极的，但推迟了供应的快速调整，并使畜牧周期更加复杂。展望2026年，该行业正朝着价格更坚挺的方向发展，但其特点是波动性更大，且更依赖外部环境。

本币价格下跌与区域货币走软的双重压力，导致南方共同市场活牛均价跌至过去七周最低水平。本周南方共同市场公牛出口价格指数下跌8美分，至每公斤胴体4.25美元。跌幅最为显著的是巴西市场。雷亚尔兑美元汇率本周贬值2%，叠加本币价格下跌，导致育肥公牛均价下跌9美分，至每公斤胴体3.65美元。阿根廷市场情况类似但程度较轻。阿根廷比索汇率贬值0.7%，出口公牛价格下跌100比索/公斤胴体。按美元计价的参考价格下跌11美分至每公斤5.65美元（含5%出口关税）。乌拉圭价格持续下跌，特优级公牛本周价格恐难超过每公斤5.00美元。巴拉圭则逆势持稳，出栏公牛价格维持在每公斤4.20美元。乌拉圭活牛市场在跌势中收官年末受年终假期屠宰活动减少导致需求下降的影响，育肥牛价格承压下行。供应并不充裕，但需求更显疲弱。主要品类价格区间为：公牛4.90-5.00美元/公斤，母牛每公斤4.60-4.70美元/公斤。青年母牛因供应端需求良好，价格仍接近5.00美元/公斤。本周部分屠宰企业未参与市场交易，故未报价。该国南半部地区对缺雨的担忧日益加剧。预报的周末降雨微不足道，高温天气正在影响牧草生长。北部地区情况较好，饲草条件更为有利。若未来几天仍无降雨，南半部地区可能因载畜能力下降需减轻牧场负担而增加供应，这将给价格带来额外的下行压力。预计假期期间市场活跃度将降低，价格下行压力持续的可能性较大，若无降雨则尤为如此。

据Uchet.kz报道，哈萨克斯坦共和国农业部已制定并提交了《关于从哈萨克斯坦共和国境内出口牛肉的若干问题》法令草案，以供讨论。该草案规定，将对以下欧亚经济联盟对外经济活动商品编码的牛肉出口实施为期六个月的定量限制（配额）：0201 –鲜或冷藏的牛肉、0202 –冷冻牛肉。限制范围涵盖从哈萨克斯坦共和国境内向第三国及欧亚经济联盟成员国的出口。此项草案的制定旨在保障国家粮食安全、促进畜产品加工产业发展，并稳定国内牛肉价格。该法令草案的公开征求意见期将持续至2025年12月24日。相关意见与建议可通过“公开法律法令”门户网站提交。

阿根廷畜牧业的数据令人羡慕，但与之形成鲜明对比的是，牛肉出口加工业以亏损数字结束了这一年，正如其年初时一样。一季度，竞争力不足导致对外销售额同比下降20%。随着时间推移，盈利能力有所恢复，但在今年最后几个月，牛肉出口价格下跌、运营成本上升，尤其是活牛价格大幅上涨，造成了严重亏损。Forres Beltrán meatpacking plant（阿根廷4720厂）的首席执行官马克西米利亚诺·莫雷洛在区域牛肉加工商联合会（FIFRA）的一份文件中分析了牛肉出口的现状："我们已经持续亏损运营了5个月，这种局面无法再维持下去。" 他表示，牛肉出口正经历近年来最复杂的时期之一，行业在其主要市场正承受持续的亏损。"对欧盟和对华出口都在亏损，" 莫雷洛解释道，并指出以母牛6切出口价5350美元为基准计算，对华出口的亏损达到"每吨300到400美元"。他进一步说明："如果售价更低，亏损会更大，可能达到每吨500美元。" 关于向欧盟出口公牛肉的情况，这位企业家表示，每吨亏损为500美元——前提是其余部位的肉能在美国等目的地实现良好销售，或者牛后部位肉能在中国市场卖得好价钱。莫雷洛认为，行业形势"危急且正在恶化，因为这种状况已持续很长时间"。他还谈到了国内消费的情况，其诊断同样不乐观。"在国内市场，人均牛肉消费量年复一年地下降。而随着最近肉价大幅上涨，这种需求正遭受新的打击。" 他描述道。这一局面中还夹杂着一个令人担忧的因素：日益增长的非正规经济。"与非正规经济竞争非常复杂。" 他解释说，监管缺失助长了黑市牛肉供应，这扰乱了市场。"当某种产品变得非常昂贵时，非法市场就会获益。如果没有监管，情况就更简单了。" 因此，当前的局面显示，牛肉加工业正困于低迷的国际价格、活牛短缺以及被非正规经济侵蚀的国内市场之间，而企业则试图维持运营，却无法扭转连续数月的亏损局面。莫雷洛管理的工厂隶属于Beltrán Group，该集团总共运营着分布在多个省份的八家工厂。其中三家位于科尔多瓦市（Novara, La Superior and Busto y Beltrán，后者为部分持股），其余工厂则在Villa María, San Francisco和Morteros运营。此外，集团还在卡塔马卡省设有一家名为" Natilla "的工厂，以及最新且规模最大的、位于圣地亚哥-德尔埃斯特罗省的工厂。集团还拥有两个育肥场：一个在圣地亚哥-德尔埃斯特罗，可容纳12,000头牛；另一个在圣阿古斯丁，可容纳25,000头牛。集团还运营一家动物脂肪和植物油加工精炼厂，拥有丹尼卡品牌。集团的旗舰企业是4720厂，位于福雷斯镇，国道34号798公里处。该工厂15年前投入使用，月屠宰能力为19,000头牛。其产量的40%供应国内市场，60%用于出口。

据阿根廷出口生产者协会（APEA）援引行业数据报道，2025年前11个月阿根廷牛肉出口在数量上仍低于去年同期，但出口收入大幅增长，呈现“量降价升”的明显趋势。数据显示，2025年1月至11月，阿根廷累计出口冷鲜和冷冻牛肉约65.48万吨，同比减少7.9%；但出口额达到约35.31亿美元，同比大增27.7%。仅在今年11月，牛肉出口量约6.45万吨，出口额约3.656亿美元。与10月相比，出口量下降5.4%，出口额则减少7.9%。但与2024年11月相比，出口量下降4.9%，出口额却增长36.6%，显示价格在过去一年显著回升。11月份牛肉平均出口价格为每吨5670美元，较10月下跌2.7%，但比2024年11月的3949美元上涨43.6%。自2022年5月以来，主要出口市场的价格长期走弱，但从2025年第二季度中期开始出现部分回升，目前价格仍比2022年4月的峰值低约630美元。中国继续稳居阿根廷牛肉最重要的海外市场。2025年11月，出口至中国的商品包括1.76万吨带骨牛肉及碎骨，价值3730万美元；以及2.84万吨去骨牛肉，价值1.492亿美元。中国当月占阿根廷牛肉出口量的71.4%，前11个月累计占比为70.1%。11月对中国出口的去骨牛肉均价约为每吨5250美元，仍明显低于2022年5月峰值5900美元。牛副产品及相关制品同样保持稳定需求。2025年11月，相关出口量为9800吨，出口额2380万美元，平均出口价略高于每吨2430美元，其中牛舌价格最高，超过每吨4430美元。1月至11月，牛副产品累计出口11.2万吨，出口额约2.299亿美元。过去12个月（2024年12月至2025年11月），阿根廷冷鲜及冷冻牛肉出口总量达到71.38万吨，出口额约37.95亿美元。