随着出口价格攀升（尤其在中国和美国市场），行业人士强调市场存在高度的"不确定性"。中国的价格波动主要源于进口商为确保在巴西和澳大利亚等主要供应国配额用尽前锁定货源而采取的行动。上周，对华成交价格再次走强，更多进口商寻求达成交易。市场仍在猜测中国将如何计算配额。目前普遍认为，1月1日已在途或抵达中国港口的牛肉将被计入2026年配额。这将进一步限制主要对华供应国巴西的配额空间。"如果情况发生变化，这部分数量不被计入配额，市场基调将会改变，"一位接受采访的南美行业人士表示。"我现在更担心高价销售后价格下跌，而非相反情况。如果后续价格松动，将存在很大商业风险，因为可能出现取消交易的行为。"他指出，当前上涨的出口价格可能支撑着现行的活牛价格水平。另一家公司指出，问题在于当前执行的是60天前达成的交易。"我们现在销售的是两个月后交付的货物。"他们还补充说，中国的行情改善"被汇率波动抵消了"。阿根廷对华成交价格参考阿根廷出口商协会数据显示，截至1月21日，对华腱子混装成交价格升至6000美元/吨，较1月7日的5500美元/吨有所上涨。全牛17切对华价格从1月7日的每吨5000美元升至5400美元。

2026年伊始，澳大利亚牛肉出口呈现强劲基调。尽管去年12月主要目的地已进行集中采购，且业内对中国牛肉配额后续影响存有疑虑，但年初出口销售态势依然坚挺。澳大利亚一家大型出口商透露，本周销往美国与中国的远期交货牛肉价格均超过去年末水平。然而澳元汇率走强在一定程度上削弱了价格优势——昨日澳元兑美元升至0.6762，为2024年7月以来最高点，而去年同期汇率仅为0.625左右。美国国内产量不足是推动年初价格上涨的关键。截至1月17日当周，美国国内母牛及公牛屠宰量仅10.7万头，同比降7.1%，较五年均值低21%；前一周育肥牛屠宰量45.5万头，同比降6.4%。年初前三周美国育肥牛屠宰量同比减少7%，形成显著供应缺口。目前1月份（截至19日）澳大利亚对美出口仅1.31万吨，但预计接下来两周将大幅放量。受圣诞节停工影响，1月通常为年度交易最淡月份，但业内人士预估今年对美出口量可能轻松突破2.6万-2.8万吨。澳大利亚国内加工量亦呈上升趋势，年初至今成年牛屠宰量已超26.5万头，较去年同期增长约4%。昆士兰州大型出口商表示：“当前加工用牛肉需求旺盛——美国寻求瘦肉原料，中国则采购高脂碎肉。”尽管汇率波动，复工两周来已持续收到美国针对6-8周远期装船瘦肉订单的询盘，部分订单甚至排至4月发货，以期衔接北半球烧烤旺季。本周昆士兰州销往美国的90CL碎肉远期价格约每公斤11.20-11.40澳元。换算为CIF美元价后，较去年末呈现“明显上涨”。贸易商指出：“涨幅虽不惊人但十分显著，这完全源于美国国内供应短缺。” 值得关注的是，巴西虽在1月初即用尽对美出口配额，但“巴西货源仅填补了供应链库存，并未改变美国市场整体紧平衡状态”。此外，许多美国终端用户仍排斥巴西牛肉，持续依赖美国国产、澳大利亚及新西兰牛肉。在新配额制度下，中国未来数月对65CL高脂碎肉的需求成为市场主导力量。目前该品类4月船期CIF价已涨至2.3-2.4美元/磅（约合5.07-5.29美元/公斤，较去年末的2.1-2.15美分明显上升。贸易商分析，这与配额政策公布后的市场应对直接相关。针对日韩等进口方可能推迟采购、等待澳大利亚对华配额用尽后价格回调的猜测，业内人士指出：“具备资金实力的买家或采取此策略，但近年来随着肉价普涨，多数企业已无力承受大量库存占压资金的风险。” 中国配额政策带来的隐性危机在于可能动摇长期建立的贸易关系。有贸易商担忧：“若澳大利亚配额在4-5月用尽，长期合作的中国客户将转向阿根廷等其他供应源。这些耗时数年建立的合作关系，恐难在明年关税重置后轻易恢复。” 美国市场分析师莱恩·斯坦纳指出，近期进口牛肉价格保持强劲，主因南半球供应商报价有限，且中国市场采购活跃。12月巴拉圭、乌拉圭对美出口量已近历史高位，而澳大利亚及南美供应商受中国市场高价吸引，对美报价持续收紧。随着美国国内屠宰量下降及瘦牛肉季节性需求上升，预计2026年对美出口将整体增长。目前美国终端用户正为春季需求备货，牛肉汉堡饼生产商通常于3-4月为夏季旺季建立库存，国内供应收缩促使买家更积极竞购进口货源。

加拿大农业部长希斯·麦克唐纳于上周二宣布，根据渥太华与北京达成的降低关税贸易协议，加拿大将很快恢复对中国的油菜籽和牛肉出口。麦克唐纳表示，中国进口商已订购了6万吨油菜籽，首批加拿大牛肉将于下周发往中国。这将是中国实施限制措施以来，这些产品的首次对华交付。麦克唐纳指出，贸易恢复进程迅速。"大门一旦打开，便是完全敞开，"部长称。此次声明发布之际，正值加拿大启动关于2028年后支持农业领域的新联邦协议磋商，同时也处于重新审视对华贸易关系的背景下。上周一，北京解除了自2021年阿尔伯塔省发生牛海绵状脑病病例后对加拿大牛肉实施的进口禁令。该病型不会对人类构成风险。此前，中国已降低加拿大油菜籽关税，并临时取消了对龙虾、蟹类和豌豆的关税。作为交换，加拿大同意放宽对中国电动汽车的关税。麦克唐纳表示，恢复进入中国市场将有助于加拿大实现出口多元化并支持经济增长。加拿大农民和加工商贡献约1500亿加元，占该国GDP的7%。加拿大肉牛生产者协会对中国决定表示欢迎。该组织强调，进入最大出口市场之一对行业的可持续发展和增长至关重要。部长指出，关于猪肉的谈判仍在进行中——中国对这些产品的关税目前仍然有效。萨斯喀彻温省省长斯科特·莫对总理马克·卡尼达成协议表示感谢，称这对该省乃至全国经济意义重大。萨斯喀彻温省生产加拿大超过一半的油菜籽。安大略省省长道格·福特则对协议提出批评，他认为由于每年允许多达4.9万辆中国电动汽车以降低关税进入，该协议威胁到该省的汽车产业。莫回应称，这一数量约占加拿大电动汽车市场的3%，且协议符合整个国家的利益。

阿根廷牛肉促进协会（IPCVA）将联合多家出口企业，共同参与阿拉伯世界最重要的食品展会——海湾食品展（Gulfood）。作为市场多元化战略的一部分，阿根廷牛肉将再度亮相这一穆斯林国家最重要的行业盛会。展会将于1月26日至30日在迪拜举行。这是该协会本年度计划参与的四场国际展会之一。届时，其他主要牛肉生产国的同类机构也将齐聚一堂，包括乌拉圭国家肉类协会（INAC）、巴西牛肉出口商协会（ABIEC）、澳大利亚肉类及畜牧业协会（MLA）、美国肉类出口联合会、英国农业与园艺发展委员会（AHDB）以及爱尔兰食品局（Bord Bia）。“这场展会对我们至关重要，不仅因为举办国本身，更因为这是一个逐年巩固、能帮助我们实现阿根廷牛肉出口市场多元化的区域，”IPCVA主席乔治·布莱施密特表示，“这是一个需要符合宗教仪式——清真认证的市场，而阿根廷已做好准备，能够提供我们最具代表性的产品。” IPCVA副主席马里奥·拉维蒂诺补充道：“随着信奉伊斯兰教的消费者数量持续增长且遍布全球各国，清真市场需求日益旺盛。这不仅限于本地区，欧洲、美国以及亚洲主要国家都有大量穆斯林消费者。”他总结说：“此外，海湾食品展还吸引来自东南亚的访客、客户和参展商，而东南亚正是牛肉出口国的关键目标市场。” 海湾食品展2026: 作为本地区最重要的展会，海湾食品展规模持续迅猛增长。今年展会将在迪拜两大会展中心——迪拜世界贸易中心和迪拜展览中心——同步举办。肉类展区将以空前规模呈现，汇聚全球领先的出口商、生产商和加工企业。据阿根廷出口商分析，欧洲市场已趋成熟，美洲市场正处于全面发展阶段，中国市场则已高度开发，因此阿根廷牛肉的下一个增长点将聚焦于东南亚其他地区及阿拉伯市场。本次随IPCVA参展的企业包括：Offal Exp、Frimsa、Industrias Frigoríficas Sur、Frigorífico Rioplatense、Grupo Lequio、Frigorífico Bermejo、Azul Natural Beef、Bustos Beltran及Argall。

1月19日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，国家统计局介绍2025年国民经济运行情况。2025年，粮食增产丰收，畜牧业稳定增长。全年全国粮食总产量71488万吨，比上年增加838万吨，增长1.2%。其中，夏粮产量14975万吨，下降0.1%；早稻产量2851万吨，增长1.2%；秋粮产量53662万吨，增长1.5%。全年猪牛羊禽肉产量10072万吨，比上年增长4.2%，首次超过1亿吨。其中，猪肉产量5938万吨，增长4.1%；牛肉产量801万吨，增长2.8%；羊肉产量496万吨，下降4.2%；禽肉产量2837万吨，增长6.7%。牛奶产量4091万吨，增长0.3%；禽蛋产量3498万吨，下降2.5%。全年生猪出栏71973万头，增长2.4%；年末生猪存栏42967万头，增长0.5%。

本周中国市场的行情出现急剧转变。一位南美业内人士总结道：“在保障措施实施前，市场几乎完全停滞；如今局面已彻底扭转。”贸易人士指出，市场反应迅速，中国进口商目前对确保采购量表现出强烈焦虑，因为他们担心巴西和澳大利亚的上半年配额可能提前用尽，导致下半年无货可订。库存趋于紧张，价格随之上涨。乌拉圭前腱/后腱混装的成交价已达7500美元/吨CFR（较上周上涨500美元，其实乌拉圭、阿根廷年度配额本身都较充裕，应不存在被快速用尽的情况，为什么也会跟随疯涨？），带骨牛前胸与80VL均为4800美元/吨。在此情况下，南美牛肉加工厂在买卖双方的价格博弈中占据主导地位：他们拒绝议价，交易迅速达成。“现在没有必要在价格上让步，犹豫只会错失机会，”一位中间商评论道。在阿根廷方面，母牛六切成交价在6000美元/吨，前腱/后腱混装为7000-7500美元/吨，80%碎肉为4500-4800美元/吨。“预计阿根廷母牛价格将得到支撑，因为至少到3月前供应难以增加，”相关消息人士表示。在巴西方面，贸易商对牛前八件套的参考报价为6700-7000美元/吨CFR，牛后件套报价区间则在7300-7500美元/吨CFR。根据信息平台OIG+X的市场周报，上周牛肉价格维持涨势，不同部位涨幅在每吨100至600美元之间。从历史水平看，大部分部位的远期交货价格已接近三年高位。市场活跃度方面，巴西出口商提高了报价比重并推动订单增长，而阿根廷和乌拉圭出口商的业务活动水平与前一周相近。加工厂表现出强烈的挺价意愿，谈判空间有限，部分甚至坚持按报价成交。OIG+X报告称，进口商询盘与还盘虽然活跃，但由于新价格超出预期，多数仅按需采购。OIG+X补充指出，在国内分销市场，“周初因终端需求疲软，且分拆销售与整柜销售价格出现倒挂，买家采购兴趣普遍低迷”；但到周中，“随着市场预期转好，采购意愿明显回升，询盘和成交均有所增加”。

对阿根廷牛肉屠宰企业而言，今年开局既消息频传又充满变数。尽管由于全球主要产地的生产危机，国际市场预计将持续存在需求，但行业具体将面临怎样的业务前景仍存疑问。各方最为关注的是如何履行中国给予该国每年51.1万吨的进口配额。虽然这一配额略高于2025年对该目的地的出口量（约50万吨），但其限制了销售的增长潜力，并可能影响工厂的正常运营。"对阿根廷牛肉加工业，尤其是牛肉出口业务来说，今年是在巨大不确定性中开始的，"Lequio集团（2520/2035/2595厂）首席执行官阿尔弗雷多·卡萨尼在接受本国媒体采访时表示。该集团屠宰量占全国的5%。卡萨尼对中方设定的牛肉进口配额可能给阿根廷及其他牛肉供应国带来的市场扭曲提出了警告。这位阿根廷全国最大牛肉加工集团负责人表示，尽管阿根廷官方最初拒绝国家干预这51.1万吨配额分配，主张完全由企业界自主运作，但在多家出口企业多次沟通后，这一官方立场或将调整。卡萨尼期待能出台为牛肉加工企业带来秩序和预见性的措施。他解释说，由于配额将遵循"先到先得"原则，这可能会加速屠宰节奏，并改变活牛贸易及对华销售的局面。中国占阿根廷牛肉出口总量的比重不低于70%。对此，这位企业家针对政府表示："如果政府不采取行动，可能会引发严重的市场混乱，因为当一种商品变得稀缺时，经营者的行为方式就会改变。" "这可能导致一场尽可能快速出口的竞赛，即使是较低价值的部位、带骨产品等，只要能确保配额位置，都会争先出口，"Lequio集团CEO表示。他进一步指出，由于这种争先向中国发货的态势，年内可能出现"牛价在某些时间点急剧下跌，且一旦分配吨位完成，工业活动也会减少"的情况。卡萨尼坚持认为国家必须扮演仲裁者角色。"问题不在于规定出口什么或如何出口，而在于规范秩序。在约100家获准对华出口牛肉的企业中协调配额是极其困难的。" "农业部、国家食品质量与卫生局、海关，必须有部门出面建立秩序。当另一国家的措施扭曲本地市场时，视而不见并非选项。必须果断抓住问题的关键，"他补充道。卡萨尼认为，若缺乏明确规则，可能会出现发货量集中提前、随后在51.1万吨配额提前用尽时骤然停止的局面。"可能出现以较低价值出口的情况，且当配额所剩无几时，由于担心货物到港时配额已耗尽并在中国港口滞留数月，无人愿意装载集装箱。这将带来巨大成本和高度不确定性，"他阐述了行业的担忧。他还警告，若不及时纠正，问题可能在2027年恶化。"如果明年重复这种模式，可能会引发一场完成配额的疯狂竞赛，就像巴西在美国配额问题上发生的那样——两天内就用完了配额。为此，他们在前几个月生产牛肉，发货并囤积在美国港口，等待新年钟声响起。" "真正的麻烦将从那里开始，"卡萨尼说。

本周三（21日），中国市场持续传闻称，在1月1日前已运抵目的港等待入关但尚未完成的库存牛肉，将被计入2026年的进口配额。这一动向主要涉及巴西，同时也包括澳大利亚。各方正采取措施，希望这部分因2025年末目的港集装箱检验延迟而积压、数量可观的货物不被计入2026年配额。"今天（14日周三），传闻变得很明确：去年底从巴西发出、目前仍在目的港等待的集装箱，将被算作2026年配额的一部分，"一位中国市场消息人士表示。这一情况得到了中国市场上另一位业内人士的确认，他认为"正常"的考量节点应是货物接收地海关对集装箱完成放行的日期。此事影响重大，因为据估计处于此状况的巴西牛肉超过30万吨。根据中国授予巴西至2026年的110万吨配额，这意味着2026年能实际运抵目的港的货物量将减少至约80万吨，显著低于2025年来自巴西的超过150万吨的到货量。其他来源地也存在同样情况，但（除澳大利亚外）其配额上限较低，因此影响相对较小。在编者看来，中国海关对全部年度配额的统计历来以实际通关时间为准，而非到港时间，牛肉配额亦不应例外。尤其考虑到，巴西为在保障措施配额分配中争取更多份额，去年第四季度明显加大对华发货；而澳大利亚在去年后期特殊保障机制触发数量上限后，为规避高额关税，也有大量牛肉到港后选择存入保税仓、未及时清关。在此情况下，更无理由为这类牛肉放宽统计标准。