2025年第41周（10月6日至12日），大西洋真鳕、黑线鳕与狭鳕价格继续上涨，其中挪威黑线鳕涨幅较大，达到$400/吨；挪威真鳕涨幅在$100/吨。价格上涨主要原因与美国新政策有关，自2026年1月1日起，美国《海洋哺乳动物保护法案》（MMPA）正式实施，俄罗斯黑线鳕经第三国（主要指中国）加工后的半成品将无法再销往美国。受此影响，挪威800g+黑线鳕去头去脏（H&G）CIF价格上涨至$7,150/吨，俄罗斯500g-1kg黑线鳕价格上涨至$6,150/吨。挪威1-2.5kg大西洋真鳕价格涨至$9,850/吨，俄罗斯1-2kg真鳕价格在$8,600/吨位置持平。一位美国进口商告诉UCN：“一切皆因MMPA，美国只能从挪威进口原料，俄罗斯原料用不了。” 除此之外，中国出口美国的黑线鳕仍要征收30%关税，另外25%关税豁免期将在11月29日到期，市场不确定性仍然很大。国庆黄金周期间，中国工厂进入假期模式，但原料的采购仍在继续。一位中国买家表示，明年黑线鳕供应量增多将缓解一些市场压力；另外因真鳕价格过高，一些客户转向了黑线鳕采购。挪威-俄罗斯联合渔业委员会（JNRFC）建议，2026年巴伦支海黑线鳕配额上调18%至153,293吨。对于大西洋真鳕来说，明年的供应量大概率要继续下降，JNRFC建议2026年巴伦支海真鳕配额下调21%至269,440吨。不过，俄罗斯联邦渔业局计划将配额调至315,033吨，并要求挪威解除俄企Norebo Holding与Murman SeaFood的制裁。在狭鳕市场，第41周俄罗斯25cm+原料继续上涨，最新均价在$1,620/吨，当前价格仅略低于2019年和2022年最高水平。一位中国加工企业负责人表示：“实际上，狭鳕库存已经非常稀缺了，而成品的需求非常强劲。” 狭鳕需求上升的另一层原因是真鳕与黑线鳕价格飙涨，商家选择了更廉价的白鱼作为替代；而市场另一个趋势是，一次冷冻狭鳕鱼片供应减少且涨幅过大，中国生产的二次冷冻狭鳕鱼片与块冻产品逐渐成为了一种平替。

俄罗斯海产品出口市场开拓取得新进展。俄罗斯联邦兽医和植物卫生监督局宣布，巴西方面新增批准一家俄罗斯鱼类加工厂，使其对巴认证企业总数达30家；中国海关总署亦新增注册两艘俄罗斯渔船，获准对华出口的俄罗斯企业总数增至921家。此举是俄罗斯强化其在新兴市场地位战略的一部分。与此同时，俄罗斯联邦渔业局数据显示，尽管面临外部环境挑战，2025年1月至8月中旬，俄罗斯海产品出口呈现量价齐升态势，出口量同比增长5%，出口额增长12%，显示出其出口韧性。俄罗斯海产品在全球主要市场的准入范围进一步扩大。该国相关监管机构近日确认，在巴西和中国市场均取得了新的进展。在南美市场，巴西官方批准新增一家俄罗斯鱼类加工厂获得对巴出口资格。至此，获得巴西认证的俄罗斯海产品生产及仓储企业数量已达到30家。俄方表示，将继续与巴方合作，以期让更多企业进入许可名单。在亚洲市场，中国海关总署更新了俄罗斯海产品供应商注册名单，新增注册了两艘来自哈巴罗夫斯克边疆区的捕捞渔船。这使得获准向中国出口的俄罗斯企业总数上升至921家的规模。俄罗斯当局明确表示，将继续致力于增加注册企业数量，以巩固和提升其在亚洲海产品市场的地位。市场准入的拓宽为俄罗斯海产品出口提供了动力。根据俄罗斯联邦渔业局的数据，2025年截至8月中旬，该国海产品出口实现了量价齐升，出口量同比增长5%，达到130万公吨，出口额也录得12%的增幅。

受美国《海洋哺乳动物保护法》（MMPA）将于2026年1月1日起禁止使用俄罗斯黑线鳕加工成品进口的预期驱动，挪威冷冻去头去脏（H&G）黑线鳕（Haddock Melanogrammus aeglefinus） 的中国到岸价（CIF）在第41周（10月6-12日）出现创纪录暴涨，单周涨幅高达400美元/吨（+6%）。美国买家直言此轮涨价与原料替代需求直接相关，并认为"价格仍未到顶"。与此同时，挪威-俄罗斯联合渔业委员会（JNRFC）对2026年巴伦支海渔业配额的建议出现严重分歧：鳕鱼TAC建议削减21%，但俄方主张维持更高配额；黑线鳕TAC则获18%增幅建议。挪威当前黑线鳕捕捞进度快于去年，拍卖市场供应量极低推高离船价。中国加工厂在黄金周后复工，正积极采购以应对未来供应链变局。近期，运抵中国的挪威冷冻黑线鳕（Haddock Melanogrammus aeglefinus） 价格出现罕见飙升。行业数据显示，在10月6日至12日这一周，800克以上规格的挪威冷冻黑线鳕中国到岸价较前一周猛涨400美元/吨，涨幅达6%，创下自2006年有记录以来的最大单周涨幅。相比之下，同期挪威鳕鱼的价格涨幅要温和得多。业内分析认为，此次价格异动的主要推手是美国的一项政策禁令。根据美国《海洋哺乳动物保护法》（MMPA），从2026年1月1日开始，将禁止进口使用俄罗斯黑线鳕在中国等地加工的成品。这一禁令迫使美国买家转向挪威等替代产地的原料，从而推高了需求。市场参与者指出，黑线鳕的供应本身已经偏紧。挪威拍卖市场的交易量极小，离船价格同比大幅上涨。此外，中国产的黑线鳕鱼片在出口美国时仍面临高额关税，未来的税负也存在不确定性，这进一步加剧了市场的紧张情绪。与此同时，关于明年主要产区巴伦支海的捕捞配额，国际机构与俄罗斯官方出现了意见分歧。机构建议大幅削减鳕鱼配额，但建议增加黑线鳕配额；而俄罗斯则主张设定更高的鳕鱼捕捞限额。这种不确定性也为未来市场增添了变数。

俄罗斯2025年前九个月渔业数据出炉，总捕捞量达380.2万吨，同比微降2.5%。区域表现严重分化：占总量76%的远东产区仅降1%，而北方盆地则骤降29%。物种层面，狭鳕（Pollock Gadus chalcogramma）（170万吨，+3.7%）和太平洋鲱鱼（Pacific herring Clupea pallasii）（40.6万吨，+23.4%）成为增长主力，大西洋鳕鱼（Atlantic cod Gadus morhua）（13.9万吨，-30%）大幅下滑。鲑鱼捕捞表现亮眼，总量达33.5万吨，其中粉鲑（Pink salmon Oncorhynchus gorbuscha） 占比超三分之二。国内批发价格走势不一，太平洋鱼种价格相对坚挺，大西洋鱼种及鲱鱼价格普遍承压。2025年前三季度，俄罗斯渔业捕捞总量达到380.2万公吨，较去年同期小幅下降2.5%。数据显示，渔业生产呈现出明显的区域不均衡。远东地区是绝对主力，捕获量达290万吨，占总量的76%以上，同比仅下降1%。而北方盆地的捕捞量则大幅下降了29%，西部地区基本持平。从主要鱼种来看，狭鳕（Pollock Gadus chalcogramma） 作为支柱产品，捕捞量同比增长3.7%，达到170万吨。太平洋鲱鱼（Pacific herring Clupea pallasii） 表现强劲，增幅高达23.4%。与之形成鲜明对比的是，大西洋鳕鱼（Atlantic cod Gadus morhua） 的捕获量锐减30%。蟹类生产也保持增长，远东和北方产区均有提升。鲑鱼捕捞季成果显著，截至10月初，总上岸量已超过33.4万吨。其中，粉鲑（Pink salmon Oncorhynchus gorbuscha） 是绝对主体，占比约66%。堪察加半岛是核心产区，贡献了超过25万吨的渔获。在国内市场，不同鱼种的批发价格走势分化。总体而言，太平洋鱼种（如鳕鱼）价格相对稳定或有上涨，而鲱鱼类价格普遍低于年初水平。不同地区之间也存在价差。

2025年第41周（10月6日至12日），全球南美白虾塘头价格再次发生了变化，厄瓜多尔取消柴油补贴问题进一步影响至上游供应链，导致成本上涨；美国当局要求印尼虾提交抽检证明，10月底生效；印度虾价虽然稳定，但受关税影响前景并不明朗。厄瓜多尔大规格虾价上涨。厄虾塘头价格经历数周持稳后，在第41周再次上涨，瓜亚基尔地区20/30规格上涨$0.05/kg；30/40与40/50规格上涨$0.10/kg；而较小规格如70/80、80/100下跌$0.10/kg。一位当地虾农表示，该国多地区发生的抗议活动，以及全国性暴力问题正在对原料供应及成本产生连锁效应。厄瓜多尔一半地区陷入瘫痪专题，饲料行业影响已经显露出来，政府取消柴油补贴对多个行业造成了严重损失，生产成本大幅上升。一家厄出口商称：“预计原料价格将进一步上涨，加工商利润空间进一步收窄，许多工厂仍然面临原料供应不足的情况。提高价格是为了确保供应并满足需求。” 美国要求印尼供应商提交抽检证明。10月3日，美国食药监局（FDA）宣布，自2025年10月31日起所有产自印尼爪哇岛以及苏门答腊岛白虾产品都需要递交新的进口认证及样板抽检，理由是这些地区可能存在铯-137污染风险。2024年，印尼出口了价值16.7亿美元虾产品，其中65%销往美国，爪哇岛以及苏门答腊岛产量占99%。受此消息影响，印尼虾价开始下跌，其中30只规格下跌IDR 2,000（$0.12)/kg。美国进口商选择了观望，减少采购量；而虾农尽可能卖掉大规格虾以求回本。印度虾价持平，出口前景仍然充满未知。美国对印度征收50%关税自8月27日起生效，但目前还不是印度虾主要收获季。印度出口商Abad Overseas总经理Sheraz Anwar告诉UCN：“南美白虾及黑虎虾价格都比较稳定，今年第二茬70%虾都已收获。南美白虾受关税冲击较大，50%关税对塘头价格的具体影响要到12月份才会完全显现，预计年底至明年3月份产量将会下降。”“印度黑虎虾价格比较坚挺，中国需求一直很稳定，市场韧性很好。”他说。越南产量稳定，加工厂按计划采购原料。第40周越南白虾价格总体稳定，大型加工厂采购计划没有变化。总体而言，本产季越南产量偏低，中大规格价格较高，小规格价格也比较稳定。越南黑虎虾价格小幅度上涨，20只大规格溢价相对更高。泰国虾价持平，市场表现稳定。第41周泰国南美白虾价格继续持稳，各规格价格连续数周未发生明显变化。

阿根廷船冻红虾产季已于10月4日正式结束，累计产量大约40,000吨。根据要求，所有船只必须在10月10日前返港。据官方数据，截至10月初，阿根廷红虾累计产量为138,000吨，低于去年同期的174,000吨。阿根廷大型出口商Conarpesa经理Fernando Alvarez表示，许多捕捞公司（包括Conarpesa）实际产量远远低于预期。“我们的最终产量只有5,500吨左右，通常我们能够捕捞10,000吨。”他说。今年红虾产量有所推迟，主要因为3-7月份代表工人的联合海员工会（SOMU）与船东一直无法达成薪资协议，等到临时协议达成时，产季最佳捕捞时机已经过去了。近几周，恶劣的天气及产量低迷促使当局决定关闭产季。基于科学评估结果，阿根廷联邦渔业局以保护区无须鳕幼体发现率高为由，叫停了红虾捕捞季。受产量下降影响，红虾出口价格从€4- €5/kg上涨至€7/kg以上，即便如此，生产商还要承担因产季缩短带来的额外固定成本。Alvarez称：“以往我们售价是€6/kg，如果要盈利，我们卖价要涨到€10/kg，现在的价格只有€7/kg出头。大部分公司的成本都很高。” Alvarez预计，今年船冻产季的困境将促使下一个陆冻产季的劳资协议提前达成，“尽管SOMU再次表示他们不会签署协议，但强烈的抗议声或许会让他们明白必须要达成协议，人们已经无法再容忍刚刚经历的混乱局面了。”

2025年7-8月，俄罗斯首次超越美国和智利，按价值计成为日本第二大海鲜供应国，其市场份额在前8个月逆势提升1个百分点至6.8%。增长主要由狭鳕（Pollock Gadus chalcogramma） 和红鲑（Sockeye salmon Oncorhyn nerka） 驱动：俄罗斯鱼糜对日出口量额同比激增52%和64%，全年产量预计突破8万吨；8月红鲑单月进口量暴增1022%至3500吨，有效替代了因价格高企而采购减少的美国布里斯托尔湾产品。此轮增长被视为美国制裁导致俄罗斯海产品贸易流重构的直接结果，日本市场承接了原流向美国的货量。蟹类贸易亦显现类似趋势，俄罗斯近乎垄断日本帝王蟹进口。全球海产品贸易格局出现重要变化，俄罗斯在2025年7月和8月首次超越美国和智利，成为日本按进口价值计算的第二大海鲜供应国。这一地位的变化主要得益于俄罗斯狭鳕（Pollock Gadus chalcogramma） 鱼糜和红鲑（Sockeye salmon Oncorhyn nerka） 对日本出口的强劲增长。数据显示，2025年前八个月，日本从俄罗斯进口的海产品总量同比大幅增长14%，是所有主要供应国中增速最快的，使得俄罗斯在日本总进口量中的份额提升至6.8%。与此形成对比的是，日本整体的海产品进口态势相对疲软，前八个月进口总量微降1%。美国对日本的海产品出口量则下降了9%。分析认为，俄罗斯出口的显著增长部分源于美国制裁带来的贸易流向改变。自美国扩大对俄罗斯海产品的进口禁令后，原本流向美国市场的俄罗斯海产品，特别是狭鳕（Pollock Gadus chalcogramma） 鱼糜，正在东亚市场寻找新的出路，日本成为重要的承接市场。具体到产品，俄罗斯的狭鳕（Pollock Gadus chalcogramma） 鱼糜产业蓬勃发展，产量同比猛增，对日出口量和额均实现大幅增长，不断蚕食美国鱼糜在日本的市场份额。此外，8月份俄罗斯红鲑（Sockeye salmon Oncorhyn nerka） 对日出口出现爆发式增长，部分原因是为了替代价格高昂的美国阿拉斯加鲑鱼。除了鱼类，蟹类贸易也发生了类似转变，俄罗斯几乎占据了日本帝王蟹（King crab Paralithodes camtschaticus） 的全部进口市场。

美国对印度虾征收的50%复合关税已产生实质性影响，首批适用新税率的货物在出口商拖延约一个月后被迫发运。印度出口商采取"国内冷库囤货（最多1个月）+海上运输拖延"的组合策略，试图等待政治谈判转机，但易腐品特性及长达60天的垫资周期（每柜成本骤增6.5万美元）使其承压极大。产业正经历深刻重构：对美国市场依赖度高达50-90%的大型加工商面临生存危机，纷纷加速转向欧盟、日本市场（部分对欧销售翻番，但基数低）；产品策略上，被迫从传统优势的中等规格（40-70只）转向附加值更高的产品，但需直面泰国、越南的竞争。值得注意的是，塘头价在暴跌后意外企稳回升，主因淡季交付合约支撑及秋造虾产量未立即萎缩，真正考验将在于12月新产季到来时。全行业将希望寄托于美印政府谈判能将税率至少恢复至25%。美国对印度商品加征的50%关税已开始实质性影响虾产品贸易。尽管印度出口商极力延迟发货以观望局势，但受限于虾产品易腐的特性及仓储能力，首批适用新税率的货物已在近期运抵美国。行业高管透露，自8月底关税生效后，北美进口商普遍要求放缓发货节奏。出口商随之采取策略，一方面将货物在印度本土冷库中储存近一个月（这是仓储极限），另一方面在海上运输环节尽量拖延时间，希望为美印政府间的谈判争取转机。然而，虾产品的特性决定了无法长期储存，且出口商需垫付高达每集装箱6.5万美元的额外成本及长达60天的资金周期，压力巨大。面对严峻形势，印度虾产业正在积极寻求出路。首要策略是市场多元化，加大对欧盟、日本等市场的开拓力度，部分大型出口商对欧盟销售额今年已实现翻倍增长。其次，产品结构面临调整，传统优势的中等规格（40-70只）虾在美国市场竞争力因关税而削弱，出口商被迫向附加值更高的产品转型，但需应对泰国、越南的激烈竞争。一个值得注意的现象是，印度虾塘头价在关税冲击初期暴跌后，近期却意外出现回升。分析认为，这主要得益于淡季期间既有订单的交付支撑，以及今年第二造（秋造）虾的产量尚未因关税影响而立即大幅下滑。但业内人士普遍认为，真正的价格冲击可能会延迟到12月，待新造虾集中上市时才会完全显现。目前，印度虾产业界将希望寄托于两国政府能通过谈判将关税税率至少降低至25%，以为其保留在美国市场的基本生存空间。