2025年，中国大西洋鲑消费市场正经历一场静默的革命。最新研究揭示，家庭消费已占据60%的市场份额，成为绝对主力，这一结构性转变与八年前的行业认知截然不同，并推动中国迅速崛起为全球鲑鱼消费的重要力量。中国大西洋鲑的消费模式发生了根本性变化。挪威海产局的研究表明，目前高达60%的鲑鱼最终在家庭场景下被消费，餐饮渠道占比降至40%。这一数据颠覆了八年前"餐饮占85%、零售占15%"的旧格局。渠道层面，70%的鲑鱼流经批发环节，30%直接进入加工厂（增长最快）。关键在于，批发渠道内涌现出大量新兴子渠道，最终将产品导向了家庭餐桌。这一"消费归家"的趋势被行业专家形容为"令人震惊的发现"。消费渠道的转变直接拉动了进口量的飙升。2025年前三季度，中国进口的冰鲜大西洋鲑已超过10万公吨，加上8,100吨冷冻产品，总量已超2024年全年。基于此强劲势头，对2025年全年的进口量预测已上调至16.7万吨。这意味着中国将从全球第六大大西洋鲑消费市场，在年底有望跃升至第五甚至第四位。同时，中国已成为挪威海产品第三大出口市场（按价值和数量计），这主要得益于2025年1-9月挪威鲑鱼对华销售额同比112%的爆炸式增长。市场爆发式增长源于三大核心驱动力。首要因素是全球价格合理化，鲑鱼均价同比下跌约18%，降低了消费门槛，吸引了大量新消费者。其次是市场深度下沉，鲑鱼通过现代零售和电商渠道渗透至三四线城市，获得了前所未有的市场广度。最根本的驱动力在于中产阶级的持续扩张。以家庭年收入3.5万美元为基准，中国目前拥有1.84亿中产阶级消费者，预计到2030年将增长至2.57亿。尽管如此迅猛增长，中国上半年人均鲑鱼消费量仅100克，与香港（2.2公斤）、韩国（800克）相比差距巨大，预示着未来市场潜力依然不可估量。

分析师预测，在经历2025年的异常疲软后，全球鲑鱼市场将于2026年迎来强劲反弹，价格有望创下历史新高。驱动这一反转的核心是供需基本面的根本性变化：全球供应增速将骤降至1-2%，而鲑鱼价格相对于其他动物蛋白的罕见低估则提供了巨大的补涨空间。支撑2026年价格乐观预期的首要因素是全球供应增长的急剧放缓。据分析，明年全球鲑鱼产量增速预计将从2025年的高位回落至仅1-2%，增量约3万公吨，与历史上供应紧张的年份情况相似。特别是主要产区挪威，其海上养殖鲑鱼的生物量自2024年4月起持续低于去年同期，8月份时生物量同比降幅达6%，预示着2026年挪威的供应将近乎零增长。这种供应紧缩态势与此前分析师观察到的、持续二十年的"鲑鱼阶梯"（即每四到五年出现一轮价格显著上涨的周期）规律相符，预示着新一轮上涨周期即将启动。北极证券预计，2026年鲑鱼均价将上涨22%至每公斤7.8欧元。当前鲑鱼价格相对于其他动物蛋白的异常低估，是看涨的另一个关键理由。历史数据显示，鲑鱼价格传统上与其他蛋白质（如猪肉、禽肉）价格持平。然而，近期欧洲牛肉价格因供应短缺而大幅上涨，禽肉价格也明显通胀，推动其他蛋白质平均价格指数升至每公斤9.20欧元。相比之下，鲑鱼价格因短期供应过剩而跌至每公斤6.50欧元，两者价差巨大。即使排除价格高企的牛肉，猪肉和鸡肉的平均价也达每公斤8欧元。分析师指出，汉堡肉价格在一年内翻倍等现象，将最终促使消费转向更具性价比的鲑鱼。因此，预计升至7.80欧元/公斤的预测可能仍属保守，若恢复至合理比价，价格可能触及8.70欧元。尽管面临供应限制，全球鲑鱼消费的需求基础依然稳固且具增长潜力。美国市场的人均消费量已从过去的1.6公斤稳步增长至超过2公斤，不断缩小与最大消费市场欧盟的差距。中国市场表现尤为亮眼，自2014年以来进口量快速增长，已成为全球增长最快的鲑鱼消费国，但其人均年消费量仍处于极低的140克水平。这与挪威人均近6公斤的消费量形成鲜明对比，揭示了巨大的长期增长潜力。尽管全球总体供应受限意味着市场渗透无法一蹴而就，但坚实的增长动力将为价格提供支撑。

加拿大最大的龙虾捕捞区（新思科舍省33、34区）有望在11月24日（周一）正式开捕，如果天气条件允许，超过1,600艘注册渔船将在清晨出海投放虾笼。每年11月最后一个星期一是加拿大33、34区开捕日（当地称为Dumping day），2024年该区产量达到24,814吨，占加拿大总产量的四分之一以上。从往年情况来看，开捕日多多少少受天气影响而推迟。加拿大气象局预测，24当天将有25节西北风，海况可能出现不确定性，34区有可能延迟开捕。然而，天气情况并非加拿大渔民的主要顾虑，当前全球市场（主要指中国市场）低迷导致价格与需求双双走弱。加拿大冷水龙虾协会（Coldwater Lobster Association）高级顾问Bernie Barry在接受UCN采访时表示，业内预计新产季硬壳龙虾开捕价格为CAD 10/lb（约合$7.14/lb），与新不伦瑞克（11月9日开捕）价格持平，但远远低于去年的CAD 11.50-12.00/lb。在美国批发市场，波士顿龙虾价格已连跌了三周，供应端压力越来越大。美国缅因州捕捞强劲，再加上加拿大产季来临，市场看跌情绪异常浓厚。UCN统计，第47周美国1.25磅硬壳活虾价格在$9.85/lb，比一个月前下跌了10%，四月份高点下跌了40%左右。加拿大出口商Tangier Lobster总经理Stewart Lamont称：“美国和加拿大共有超过2,100艘渔船同时作业，供应大幅上升。全球客户都知道产量多了，对目前的价格并不满意，我认为价格回调很快会发生。” 中国需求受关税的冲击，加拿大和美国波龙面临来自其他国家的不公平竞争。当前，美国龙虾累计关税为17%，包括7%最惠国税率及10%对等关税反制税率。加拿大龙虾关税为32%，包括7%最惠国税率及25%反制关税。加拿大龙虾协会执行董事Geoff Irvine在接受UCN采访时表示：“加拿大产业很难在中国市场维持竞争力，青岛渔博会上，我注意到其他国家的龙虾已经占据了中国大部分市场。” “如果不是因为存在竞争劣势，我认为美国和加拿大的价格将会不相上下。这个行业是存在竞争的，需求也是稳定的。但我们无法与来自越南和加勒比海地区竞争。俄罗斯帝王蟹也在抢占了一部分波龙份额。”Irvine说。今年三月份以来，中国市场对加拿大波龙的需求大幅下降，近几个月出口商的报价跌至两年内的新低（下图）。欧盟市场表现同样冷淡，今年前9个月，加拿大对欧盟累计出口量6,971吨，同比下降20.8%，出口额同比下降19.9%，大部分买家还在观望，等待价格下跌。Lamont称，在全球经济疲软的背景下，市场话语权掌握在买家手上，而龙虾并不是一款刚需品。在美国缅因州，受天气影响，目前许多船只每周只能出海一至两天，部分渔民已提前结束捕捞季，码头价格维持在$5.25-6.25/lb；在美国马萨诸塞州，今年捕捞与往年基本持平，码头价格在$6.00-7.75/lb，高于缅因州，圣诞假期前往往是全年最繁忙的时期，捕捞季将持续到1月初。

据中国海关最新数据显示，2025年10月，中国共进口暖水虾7万吨，其中带壳虾6.8万吨、虾仁0.2万吨，环比小幅上涨，显示出节后市场补货需求回暖。整体均价持续上行，达到下半年最高水平。数据显示，10月带壳虾进口均价为5.39美元/公斤，环比9月上涨0.1美元/公斤，较去年同期明显走强。虾仁进口量同比增长5%，但均价下滑至6.61美元/公斤，显示中高端消费市场仍处调整阶段。从产地结构来看，厄瓜多尔依旧占据中国进口暖水虾的主导地位，占比约71%；印度紧随其后，占比20%，较上月继续上升。其他主要来源包括泰国、沙特及阿根廷等国。厄瓜多尔10月对华发运量为4.84万吨，约合2300多个集装箱，虽环比略增，但仍处年内偏低水平。价格方面，厄瓜多尔虾均价升至4.86美元/公斤，为下半年新高，反映出原料端成本上涨与供应紧张的双重压力。印度对白虾出口中国表现强劲。10月印度虾到港约1.4万吨，同比大增59%，环比亦增长200吨。均价为6.34美元/公斤，环比上涨0.17美元/公斤，显示出其产品正逐步进入中高端市场。总体来看，2025年前10个月，中国累计进口带壳暖水虾72.5万吨、虾仁1.78万吨，总量超74万吨。业内分析认为，在厄瓜多尔供应趋紧、印度稳步扩张的背景下，中国进口虾市场短期内仍将保持高价运行。

据中国海关最新数据显示，2025年10月，中国共进口暖水虾7万吨，其中带壳虾6.8万吨、虾仁0.2万吨，环比小幅上涨，显示出节后市场补货需求回暖。整体均价持续上行，达到下半年最高水平。数据显示，10月带壳虾进口均价为5.39美元/公斤，环比9月上涨0.1美元/公斤，较去年同期明显走强。虾仁进口量同比增长5%，但均价下滑至6.61美元/公斤，显示中高端消费市场仍处调整阶段。从产地结构来看，厄瓜多尔依旧占据中国进口暖水虾的主导地位，占比约71%；印度紧随其后，占比20%，较上月继续上升。其他主要来源包括泰国、沙特及阿根廷等国。厄瓜多尔10月对华发运量为4.84万吨，约合2300多个集装箱，虽环比略增，但仍处年内偏低水平。价格方面，厄瓜多尔虾均价升至4.86美元/公斤，为下半年新高，反映出原料端成本上涨与供应紧张的双重压力。印度对白虾出口中国表现强劲。10月印度虾到港约1.4万吨，同比大增59%，环比亦增长200吨。均价为6.34美元/公斤，环比上涨0.17美元/公斤，显示出其产品正逐步进入中高端市场。总体来看，2025年前10个月，中国累计进口带壳暖水虾72.5万吨、虾仁1.78万吨，总量超74万吨。业内分析认为，在厄瓜多尔供应趋紧、印度稳步扩张的背景下，中国进口虾市场短期内仍将保持高价运行。

2025年第47周（11月14日至11月20日），国内远洋鱿鱼市场整体延续下行走势，供需失衡问题进一步加剧。东南太平洋鱿鱼价格继续走弱，部分规格再创新低；而西南大西洋鱿鱼（线外）则止跌回升，整体市场仍处于被动调整阶段。东南太平洋产区价格普遍下跌，浙农中心平均结算价约为18,017.35元/吨。小头、尾鳍跌幅明显，分别下滑848元/吨与527元/吨；片子、小条等规格普遍下降200至500元/吨。尽管尾尖与鱿鱼颈价格小幅回升，但整体仍难扭转下行趋势。特小原条与小原条为交易主力，成交量环比增长4.7%。业内分析认为，近期秘鲁重启捕捞并新增3.86万吨补充配额，使原料供应持续宽松，市场价格短期内难以企稳。西南大西洋（线外）鱿鱼本周止跌反弹，平均结算价约为35,423.40元/吨，但受品质差异影响，报价仍有小幅回落。部分加工厂更倾向采购品质较高的线内鱿鱼，进一步压缩了线外产品价格空间。与此同时，阿根廷渔业机构已就2026捕捞季提前开捕事宜展开技术评估，若最终获批，供应压力或将再次上升。总体来看，国内鱿鱼市场仍面临“高库存、低需求、弱成交”的结构性矛盾。尽管东南太平洋捕捞高位运行、进口持续增加，但下游加工企业采购谨慎、消费端恢复缓慢，使得价格难以形成有效支撑。业内人士预计，若年底餐饮及加工需求未能明显回升，库存压力或将延续至2026年春季。相反，若消费需求在年末季节性反弹带动出货，价格有望在明年一季度逐步筑底回稳。

2025年第48周（11月24日至30日），挪威冰鲜大西洋鲑现货价格回调，平均跌幅在NOK 3.50/kg。基于市场反馈，UCN最新评估显示，FCA奥斯陆带头去脏（HOG）4-5kg规格平均价格在NOK 78.5/kg，比前一周下跌NOK 3.5/kg；6-7kg价格在NOK 77.5/kg，下跌NOK 2/kg。费恩利证券援引挪威官方数据显示，10月底挪威三文鱼总生物量为为 892,000 吨（活重），较上年同期下降了 0.4%。活鱼数量同比减少5.8%（截至月底，活鱼的总量为4.59亿条），但每条鱼平均重量增加5.7%（达到 1.9 千克）。10月份挪威三文鱼收获量达到178,000 吨（整鱼当量），同比增长0.6%，平均体重增加6.3%至4.6kg。在美国市场，第47周挪威三文鱼价格有所上涨，Trim-D鱼片普涨$0.20/lb。第48周，苏格兰三文鱼价格与上周持平，5-6kg规格价格在£7.20/kg，6-7kg在£7.40/kg。

2025年末，美国批发白鱼市场出人意料地平静。核心品种中国罗非鱼和越南巴沙鱼的价格在第47周（11月17-23日）均保持稳定，尽管其产地正面临成本上升与供应趋紧的压力。高企的进口库存与相对疲软的需求，共同抵消了上游潜在的通胀动力。在美国市场，中国产冷冻罗非鱼片（包括含水与无添加规格）价格连续一周持平，当前水平较去年同期低约25%。这反映了沉重的库存、疲软的Q4需求及关税下调（从55%至45%）后缓慢的复苏。与之形成对比的是中国上游产地的困境：随着收获季结束，海南原料鱼价跌至年内低点，两广价格持稳但承压。加工厂库存异常高，需先消化库存至12月。出口商预计年底前产地难超8.0元人民币/公斤。美国关税下调刺激的订单正常化仍需1-2个月，推迟了涨价势头。越南巴沙鱼价格在美国市场已连续14周徘徊不前。尽管从越南的离岸替换成本上升，但美国进口商充足的冷库库存抑制了提价 urgency。然而，越南产业本身呈现积极态势：9月出口额达1.81亿美元（同比增5%），前9月累计出口近16亿美元（同比增9%），对欧盟离岸价同比涨0.40-0.45美元/公斤。隐忧在于供应端：今年鱼苗产量降近20，台风影响种苗供应，业界预警2026年初可能出现原料短缺。对美国出口虽软（9月进口额同比降23%），但CPTPP国家、巴西、泰国需求强劲形成抵消。美国人口普查数据揭示了价格稳定的基础：截至8月，中国罗非鱼进口量1.335亿磅（略高于五年均值），越南巴沙鱼进口量约1.737亿磅（高于前两年）。高库存与温和需求吸收了供应增量。当前市场焦点在于等待下一个催化剂。若2026年初中国原料鱼价突破8.0元/公斤，或越南鱼苗短缺预警成真，美国市场可能在2026年Q1面临更坚挺的替换成本。否则，当前价格持平、供应稳定的格局或将延续。