面对地缘政治风险与盈利压力，日本食品巨头日冷集团正对其海鲜业务进行一场深刻的全球性重组。通过将越南工厂从“日本厨房”转型为“全球厨房”，并大力押注美国、澳大利亚等高附加值市场，日冷旨在构建一个更具韧性、更高利润的跨国供应链，其“要利润不要规模”的财务目标，清晰地勾勒出全球海产加工业的转型方向。日冷集团正对其海鲜业务的核心海外加工平台——越南Trans Pacific Seafood工厂进行战略重塑。该工厂此前产量的85%用于供应日本市场，主要生产蟹肉、鲱鱼（herring, Clupea pallasii）籽、鲑鱼（salmon, Salmo salar等）籽等日式食材。根据新计划，集团目标在明年将非日本市场的销售份额大幅提升至40%，主攻美国、澳大利亚等市场。为实现这一目标，工厂将调整原料与产品结构：在沿用日本原料的同时，引入北美等地的冷冻鱼类原料，并开发更符合当地需求的高附加值产品。这一转变是日冷“中国+1”战略的关键落子，旨在减少对单一生产基地（中国）的依赖，规避潜在的中美贸易关税风险，从而为客户提供更稳定、多元的供应选择。日冷的战略调整伴随着深刻的内部整合与清晰的财务指引。集团计划于2026年4月1日将海鲜业务子公司Nichirei Fresh与主营冷冻常温食品的Nichirei Foods合并，旨在融合技术、渠道与管理资源，提升全球运营效率。此次整合已在美国先行试点，2025年初完成的美国业务合并已被证实带来了新客户等积极效应。更根本的转变体现在财务战略上。在刚结束的中期计划中，日冷已主动收缩低利润的大宗商品业务。在新的三年计划（2025年4月-2028年3月）中，这一“利润优先”原则被进一步强化：海产品部门目标在2028财年实现380亿日元销售额，较2025财年预期大幅缩减207亿日元；但同时力求将营业利润稳定在130亿日元高位，仅微降20亿日元。这意味着公司宁愿牺牲规模也要保障盈利质量。2025财年上半年（4-9月）的业绩已初显成效：海产品销售额同比下降20%，但营业利润却同比暴增1044%，显示出战略调整的强大威力。在优化市场和产品结构的同时，日冷亦加强对核心原料的供应链控制。虾（shrimp, 对虾科Penaeidae等）被确定为其优先发展的海鲜品类，而东南亚则是关键的供应基地。为强化这一战略要地的采购能力与品质管控，日冷于2025年9月在印度尼西亚东爪哇的泗水设立了驻日员工的联络处。此地毗邻印尼主要对虾养殖区，此举标志着日冷的采购触角直接深入到产区一线，旨在通过更紧密的现场沟通与质量监督，确保稳定、优质的原料供应。该联络处也将作为与本地及国际客户深化合作的平台。从越南的加工转型到印尼的产地前移，日冷正在构建一个从东南亚原料基地到欧美消费市场的、更短、更可控、附加值更高的新型海产供应链体系。

最新贸易数据显示，智利海产品出口在2025年底展现出强劲韧性，前11个月累计出口额同比增长5.1%，达到84.4亿美元。在传统的三文鱼与鳟鱼支柱之外，鱿鱼、竹荚鱼等品类的爆发式增长，以及对俄罗斯、韩国等新兴市场的成功开拓，共同抵消了部分传统市场需求疲软的影响，勾勒出这个南美海产大国多元化与适应性并重的增长路径。智利海产出口的稳步增长，得益于其产品结构的有效多元化。虽然养殖三文鱼（大西洋鲑 Salmo salar）和鳟鱼（虹鳟 Oncorhynchus mykiss）仍是绝对主力，但其他物种的增长动能不容小觑。其中，鱿鱼（主要为茎柔鱼 Dosidicus gigas）出口表现最为亮眼，1-11月出口额飙升至2.62亿美元，同比暴涨57.8%，成为增长最快的单一品类。竹荚鱼（智利竹荚鱼 Trachurus murphyi）出口额也达到4.55亿美元，增长19.5%；贻贝（智利贻贝 Mytilus chilensis）出口额稳步增长3.2%至2.89亿美元。与此形成对比的是，鱼油出口额下滑15.4%至2.62亿美元。这种“有增有减”的结构性变化，显示出智利海产业正根据全球市场需求灵活调整其产出和出口重点。从市场维度看，智利海产出口版图呈现“西稳东进、此消彼长”的格局。美国作为最大市场地位稳固，1-11月进口额达26.9亿美元，同比增长2%。日本市场表现强劲，以12.1亿美元的进口额和10.3%的增速位居第二。然而，巴西（8.12亿美元，-6.8%）和中国（6.72亿美元，-5.6%）这两个重要市场的需求均出现下滑，尤其是中国市场持续疲软。这一下滑趋势被对新兴及特定市场的强劲出口所弥补：对俄罗斯出口额激增34.6%至3.34亿美元；对韩国出口额增长24.6%至1.97亿美元；对西班牙出口额也增长了6.4%至3.44亿美元。这种市场结构的动态调整，有效对冲了单一市场需求波动的风险。智利贸易促进局（ProChile）将前11个月5.1%的整体增长归因于该国海产品行业的“持续韧性”。这种韧性体现在两个方面：一是供应链的稳定与效率，能够支撑鱿鱼等品类超过50%的出口增长；二是灵活的市场策略，能够快速响应市场需求变化，在传统市场如中国、巴西需求转弱时，迅速将增量转向俄罗斯、韩国等增长迅猛的市场。11月单月出口额达到8.09亿美元，同比增长5.1%，为全年收官奠定了良好基础。面对全球海产品需求的不均衡分布，智利凭借其丰富的物种资源、成熟的养殖与捕捞业以及多元化的市场布局，展现出了较强的抗风险能力和增长潜力。

俄罗斯总统普京要求政府起草多项与海产业相关的法律草案，包括提升2026年西白令海狭鳕捕捞配额，研究增设出口关税的可行性方案，以及设立独立配额拍卖机制。克里姆林宫表示，政府要求在12月25日之前提交相关草案，通过增设出口关税来鼓励俄罗斯企业进一步扩大国内水产品加工容量，设立与现行投资配额义务无关的独立配额拍卖规则。此外，俄政府将继续鼓励全新捕捞船的建造，以加快淘汰老旧船只。俄罗斯狭鳕捕捞协会（PCA）发言人告诉UCN：“西白令海区域2026年的狭鳕配额已设定在62.7万吨，这一数字可能进一步提升10%。” 在美国，北太平洋渔业管理委员会刚刚通过了2026年的狭鳕配额，总数为137.5万吨，基本与去年持平。美国配额的制定基于2024年的调研数据，而2025年最新资源调查结果不尽如人意，再加上美国政府停摆，使得业界对2026配额能否充分完成感到担忧。2025年，俄罗斯狭鳕总配额从去年的229万吨增加至246万吨，2026年整体配额为242万吨。截至12月2日，远东地区狭鳕捕捞产量达到203万吨，基本与去年持平。俄罗斯联邦渔业局总监Ilya Shestakov在远东渔业科学与商业委员会会议上表示，俄鄂霍次克海北部作为狭鳕最重要的捕捞区域，其商业资源量预计不低于近些年的平均水平，2025年鄂霍次克海狭鳕配额为110万吨。截至11月下旬，鄂霍次克海配额完成率为88%，实际捕捞量为88.2万吨，预计年底之前配额完成率将达到93%。除了狭鳕之外，普京还命令俄政府提高本地鱼类产品的国家采购，重点用于教育系统的学生用餐，并制定2036年之前的捕捞船队现代化转型升级新措施。

法国银鳕鱼（学名 Dissostichus eleginoides，又称巴塔哥尼亚犬牙鱼或智利海鲈）渔业，近日因捕捞配额大幅下调陷入困境，引发五家获准捕捞企业的强烈担忧。此次削减决定基于科学机构的评估意见，认为必须进一步加强资源保护。这一变化对在克罗泽群岛与凯尔盖朗群岛海域运营的高管制渔船队构成了严重挑战。7月18日，法国当局正式将克罗泽和凯尔盖朗专属经济区的银鳕鱼年度总允许捕捞量（TAC）设定为4,780吨。这一数字较十年前的6,000吨下降超过20%，为历史性削减。尽管行业早已预料到会有下调，但幅度之大仍令业内震惊。法国渔业公司 Comata 总经理让-皮埃尔·勒维萨热（Jean-Pierre Le Visage）表示：“配额下降并不意外，但下降到这种程度，确实让人失望。” 随后在8月27日，TAAF 行政长官的最终决定维持八艘许可渔船的数量，但要求它们在新一季内分配的总捕捞量比往年减少约15%。TAAF 的捕捞配额通常以法国海洋开发研究院（IFREMER）等科研机构的科学评估为依据。银鳕鱼是一种长寿鱼类，寿命可达50年，性成熟期较晚，一般在11至17岁之间。国际渔业资源报告指出，这类鱼类的繁殖速度极慢，极易受过度捕捞影响，种群恢复周期漫长。留尼汪南极渔业协会主席塞巴斯蒂安·卡缪（Sébastien Camus）指出：“配额减少从来都不是好消息。虽然我们早已收到警示，但没想到幅度会如此之大。”他补充说，最新数据中出现了一些积极迹象，显示幼鱼数量在上升，“说明种群或许正出现补充性增长。” 然而，行业整体仍对资源恢复前景持谨慎态度。Cap Bourbon 控股公司首席执行官安托万·勒加雷克（Antoine Le Garrec）表示：“要相信一个鱼群两三年就能恢复是不现实的。银鳕鱼的生命周期长达40年以上，性成熟要七年甚至更久，这意味着恢复过程极为漫长。” 此次在削减配额的同时维持八艘船只运营的决定，引发了关于经济可持续性的激烈争论。Comata、Cap Bourbon 和 Pêche Avenir 等公司的负责人曾联合向政府呼吁，应减少捕捞许可证数量，以维持船队的经济可行性——这些企业过去从未依赖政府补贴。然而，这一请求未被采纳。勒加雷克与勒维萨热在决策前联合声明称：“在八艘船的情况下，我们根本无法维持盈利，更无法应对突发风险。尤其是新一代环保渔船投入巨大、折旧周期长。政府曾鼓励我们升级装备，但如今在配额受限的情况下，这样的要求几乎难以为继。” 银鳕鱼作为全球高端白肉鱼之一，常以“智利海鲈”的名称销往欧美和亚洲市场。其价格高昂、需求稳定，是法国远洋渔业的重要出口产品。如今，在捕捞量骤减的背景下，未来盈利将更多取决于欧元兑美元汇率以及国际市场价格走势。业内人士指出，若全球需求下滑或美元走强，利润空间将进一步被压缩。法国南极渔业的“黄金渔场”正面临自20世纪90年代以来最严峻的考验。此次配额下调虽对企业构成沉重打击，但从生态角度看，或是维护南极生态系统和珍稀鱼类资源的必要之举。银鳕鱼因其生长缓慢和高经济价值，长期以来一直是国际渔业资源管理的焦点。法国此举或预示着全球高价值深海渔业即将进入“低捕捞、高保护”的新阶段。

日本冷冻食品与物流巨头日冷株式会社（Nichirei Corp.）正在扩大其在越南的水产加工业务，以强化对美国、澳大利亚等海外市场的出口。这显示其全球供应链布局正从“中国制造”加速转向“越南制造”。日冷旗下水产事业公司 Nichirei Fresh 总裁田边涉在 12 月 9 日的发布会上表示，公司正重新定位越南加工基地，从以日本市场为主，转为服务全球客户。他指出，计划将更多来自日本及北美的原料鱼纳入越南加工，并增加高附加值产品，重点开拓美国和澳大利亚市场。日冷与当地企业海旺水产合资的越南子公司 Trans Pacific Seafood，自 2018 年投产以来主要生产蟹肉、鲱鱼卵、三文鱼籽、寿司配料和刺身级产品。目前 85% 供应日本，15% 出口海外，公司计划到 2026 年将出口比重提升至 40%。根据集团重组计划，Nichirei Fresh 与 Nichirei Foods 将于 2026 年 4 月合并，并统一为 Nichirei Foods 品牌。田边表示，整合后，食品加工技术将进一步导入越南生产体系，以提升加工能力并开发更多面向海外的高附加值产品。越南扩产也是日冷“中国+1”战略的重要布局，旨在分散对中国加工基地的依赖，降低中美贸易摩擦带来的关税风险，增强全球供应链弹性。与此同时，日冷也在优化海外布局，例如将位于美国的 Nichirei Seafoods 并入 Nichirei Foods USA，以强化当地业务。日冷近年来持续削减低利润的大宗水产品，转向高利润结构。在新的中期计划中，虽然预计 2028 财年销售额将下降，但经营利润目标几乎保持不变。数据显示，2025 年上半年水产板块销售额下降 20%，但经营利润激增超过十倍，反映结构调整成果。虾类仍是日冷重点品类。2025 年 9 月，Nichirei Fresh 在印度尼西亚泗水设立联络办公室，以加强原料采购与品质管理，并提升与客户的沟通能力。在国际贸易格局重塑及中美摩擦延续的背景下，日冷正借由“越南制造”战略重构全球供应链。这不仅有助于分散地缘政治风险，也意味着日本传统食品企业正在加速全球化，以强化对不确定市场环境的应对能力。

挪威帝王蟹11月出口量83吨，同比减少1%，出口额694万美元，同比增长52%，美国、加拿大和意大利是主要出口地区。在出口帝王蟹中，以冷冻帝王蟹为主，出口量54吨，平均价格每公斤94.91美元，同比上涨70%，达到冷冻帝王蟹出口价格的峰值。活帝王蟹出口量29吨，同比减少30%，平均出口价格每公斤60.9美元，涨幅15%。11月挪威雪蟹出口量仅为5吨，价值9.5万美元，出口量同比减少53%，英国、比利时和日本是主要出口市场。11月挪威大虾出口量1109吨，出口额884万美元，同比分别下降56%和35%，中国、瑞典和丹麦是主要出口地区。

俄罗斯渔业联盟报告称，2025年前10个月，俄罗斯向中国出口了3.2万吨活蟹，同比增长15%。出口额约为8亿美元，占俄罗斯对华海产品出口收入的近三分之一。俄罗斯渔业联盟表示，2025年前10个月，俄罗斯螃蟹产量约为7.6万吨，较2024年同期增长约12%。俄罗斯对华其他主要出口海产品也呈现增长态势。1-10月份，冷冻狭鳕出口量增长5%，达48万吨，出口额攀升至6.2亿美元(同比增长约40%)。鱼糜出口量增长约20%，达2.7万吨，出口额同比增长约40%，达6000万美元。

12月4日，中国东方航空正式开通了上海至阿根廷布宜诺斯艾利斯航线，这条全球最长商业航线正迅速成为拉美与中国之间新的高价值农产品运输通道，包括阿根廷车厘子和智利三文鱼在内的首批商品已搭上首航班机直达中国市场。这条新航线经26小时、超过2万公里的飞行，并在新西兰奥克兰的经停，最终在上周四抵达布宜诺斯艾利斯，首次实现中国与阿根廷间的直航连接，比此前经欧洲或北美中转的路线节省约5小时。据悉，新航线每周往返两班，首航客座率达到96%。中国东方航空已与阿根廷航空签署协议，将在全球50多条航线上协同运营，进一步强化拉美与中国之间的连接。新航线不仅便利人员往来，也是连接亚洲—大洋洲—南美三大洲的重要物流通道，将为更多高附加值产品提供更快捷的运输路径。智利三文鱼生产商Blumar在首个返程航班上装载了10.5吨冰鲜三文鱼，成为首批利用该航线进入中国的生鲜供应商之一，新物流路径进一步提高了冰鲜产品运输效率。新华社评价称，这条航线“为南部地区打开了一条新的通道”，有望改写部分高价值产品的跨洲运输格局。根据中国商务部数据，2024年中国与拉丁美洲及加勒比地区的贸易额达到5184.7亿美元，中国仍是该地区的最大贸易伙伴。在三文鱼贸易方面，2024年中国自智利进口三文鱼34,341吨，总值 3.17 亿美元，虽较上年略有下降。随着直航开通，优质智利三文鱼出口中国市场有望大幅缩短运输时间，提升市场竞争力。