欧盟委员会对俄罗斯企业Norebo Holding和Murman Sea Food制裁后续影响持续发酵，真鳕与黑线鳕市场进一步分化。第24周（6月9日至15日）1-2公斤俄罗斯拖网捕捞去头去脏（H&G）真鳕价格再次上涨，至$7,250/吨，较一周前涨幅 $250/吨。500g-1kg黑线鳕价格上涨$400/吨至$5,650/吨，比较挪威价格。受制裁影响，欧盟买家无法直接向 Norebo和Murman等两家公司付款，市场普遍共识是，在中国生产的鱼片可以销往欧洲。对此欧委会尚未作出具体澄清。另外，美国延长301关税豁免也被认为是刺激黑线鳕价格上涨的原因之一。2025年巴伦支海真鳕配额削减25%至34万吨，黑线鳕削减8%至13万吨。Norebo一家公司占俄罗斯真鳕配额的45%， Murman占7-8%。一位中国加工企业负责人告诉UCN：“在当前原料价格下，我们生产的鱼片根本无利可图。” 一位美国消息人士表示：“目前市场形势相当混乱，地缘政治取代了供需，成为驱动市场的主要因素。全球贸易深受关税、制裁、贸易战影响，业内似乎很少有人讨论品质、供应和运费了。关税不确定性还会继续，延长301豁免给了只市场些许喘息机会。” 一位俄罗斯卖家称：“欧盟制裁将导致价格差进一步扩大，其他卖家会充分利用这一优势来提升价格。” 一位欧洲消息人士表示：“成交价取决于买卖双方，H&G价格飙升了$500/吨，这也许是泡沫而不是显示。在某些情况下，泡沫正在消退。” 在美国批发市场，二次冷冻黑线鳕鱼片价格高位持稳，短期内成品价格涨幅低于原料涨幅。积极方面是，6月11日中美在伦敦举行了为期两天的谈判， 双方达成贸易协定基本框架。美国商务部长 Howard Lutnick在新闻发布会上表示， 双方官员现在将把该提议提交给各自领导人批准。如果获得批准，将实施这份框架协议。

越南海产品出口与生产协会最新数据显示，2025年前四个月越南鱼糕及鱼糜制品出口表现亮眼，累计出口额达1.09亿美元，同比增长32%。其中4月单月出口额近2900万美元，同比大幅增长33%，展现出强劲的复苏势头。亚洲传统市场表现尤为突出。韩国、泰国、中国和日本等重点市场均实现27%-40%的增长。更令人瞩目的是，越南企业成功打入俄罗斯、西班牙和英国等新兴市场，显示出多元化布局的战略眼光。行业分析师指出，这一增长主要受益于全球消费趋势的转变。随着生活节奏加快，即食型预加工食品如蟹棒和仿真鱼糜制品日益受到消费者青睐。"这类产品无需二次烹饪，完美契合现代都市人群的便捷餐饮需求。"河内一家食品贸易公司经理表示。在全球海产品价格持续走高的背景下，鱼糜制品的性价比优势更加凸显。联合国粮农组织数据显示，2024年12月鱼类价格指数均值达112.8点。虾蟹等传统海产品因过度捕捞和资源短缺导致价格居高不下，使得鱼糜制品成为经济实惠的替代选择。目前越南有超过50家企业从事鱼糜制品出口，行业集中度较高。达鲁鱼糜、Kicoimex和庆煌海鲜三大龙头企业合计占据39%的市场份额。业内人士认为，尽管面临挑战，但全球消费趋势的变化和新兴市场的开拓，将为越南鱼糜制品出口带来新的增长机遇。随着全球对便捷食品需求的持续增长，越南鱼糜制品出口有望在2025年再创新高。

受配额削减、库存紧张及汇率波动等多重因素影响，挪威出口的大西洋鲭鱼价格预计在2025至2026捕捞季上涨 20%至30%，甚至有可能超过2024年创下的历史高点。此轮涨价趋势预计将对亚洲主要进口市场，尤其是 中国市场 造成显著压力，水产品供应链和终端定价体系面临重新调整。挪威供给趋紧，全球供应链面临挑战 在6月9日挪威海产局（NSC）于首尔举办的行业论坛上，韩国汉威航运公司代表洪永硕指出， 挪威鲭鱼加工商普遍预计价格将上涨20%-30%。挪威本土出口企业也表示，由于原料供给紧张叠加挪威克朗升值，从去年每美元11.4克朗升至目前约10克朗，已对加工与出口环节构成双重挤压，导致终端报价上调成为不可避免的趋势。供给方面，国际海洋勘探理事会（ICES）已于2024年9月建议，将 2025年东北大西洋鲭鱼总捕捞配额下调22%至57.7万吨，2026年进一步削减的可能性亦存在。这意味着全球鲭鱼流通量将进一步收缩。此外，包括越南、中国等亚洲主要加工国的鲭鱼原料库存预计将在2024年 10月前耗尽，在新旧捕捞季之间可能出现短暂的供应空档。中国需求强劲，面临成本上行压力 近年来，中国市场已成为全球大西洋鲭鱼消费增长最快的国家之一。数据显示， 2020至2024年间，中国大西洋鲭鱼消费量增长了35%，达到1.2万吨。其中，香煎、即烹类产品受到年轻消费群体的广泛欢迎，便利化消费趋势愈发明显。在需求持续增长的背景下，原料端价格大幅上涨将直接影响到中国进口商的采购成本与利润空间。分析人士指出，若未来价格持续高位运行，相关企业将不得不通过 调整产品结构、提高终端售价 或探索多元化原料来源来缓解成本压力。亚洲市场反应各异，日韩策略分化 与中国市场类似，韩国和日本也面临鲭鱼价格上行带来的挑战。韩国由于本地劳动力紧缺，正在加速将加工环节外包至越南、中国及印尼等成本较低的国家。2024年， 韩国进口挪威鲭鱼片总量已达8,500吨，冷冻鱼片和即食产品的市场占比分别达到55%和10%。日本市场则更趋于高端化，约30%-35%的零售产品为去骨、盐烤或小包装切块形式，主要通过便利店渠道进行销售，满足本地对“精致、轻便”水产品的消费需求。高价或成常态，需提前应对 综合多方信息判断， 挪威鲭鱼价格高位运行的状态可能将延续至整个2025-2026捕捞季。对于中国市场而言，在全球供给趋紧、需求持续上升的双重压力下，维持价格稳定与供应安全将成为行业重点议题。

最新行业数据显示，受美国关税政策不确定性和反倾销税上调双重打击，亚洲主要对虾产区的价格在第24周（6月9-13日）普遍呈现下跌态势。与此同时，厄瓜多尔藻华、中国病害等区域性因素进一步加剧了市场波动。印度：供应增加致价格微降 印度安得拉邦60规格白虾价格从300卢比（3.39美元）/公斤降至290卢比。Abad Overseas董事Sheraz Anwar指出："本周供应量季节性增长，但跌幅仅10卢比/公斤。"尽管价格疲软，面向中国和越南市场的出口商采购需求仍强劲。此外，黑虎虾收成已缓慢启动，但大规格虾预计7月才会上市。中国：病害蔓延加剧跌势 第23周中国主产区虾价全线下挫，山东60规格白虾暴跌4元至36元（5.01美元）/公斤，江苏、福建分别跌至32元和30元。随着气温升高，南方多地爆发急性肝胰腺坏死症（EHP），迫使养殖户提前出虾。尽管价格承压，当前水平下养殖仍具利润空间。厄瓜多尔：藻华迫使提前收虾 第23周短暂企稳后，厄瓜多尔虾价再度走低。20-30规格白虾价格从4.35美元/公斤降至4.30美元，30-40规格下跌0.10美元至3.45美元。当地养殖户透露，"近期Chattonella藻类爆发损害虾鳃组织，尚无有效治疗方案，只能提前收虾。"这加剧了本已供应充足的市场压力，业内人士警告价格可能进一步下跌。越南：小规格虾供应激增压价 越南60规格白虾价格从104,857越南盾（3.99美元）/公斤微降至104,000越南盾。业内人士称："80及以上小规格虾供应持续增加，导致加工厂压价收购。"但工厂原料需求总体稳定，越南虾价仍较印度同类产品溢价约0.50美元/公斤。印尼：大规格虾逆势上涨 印尼东爪哇30规格白虾价格从78,000印尼盾（4.85美元）/公斤涨至79,000印尼盾，40规格上涨2,000印尼盾至74,000印尼盾，与亚洲其他产区跌势形成反差。泰国：下跌后市场趋稳 泰国60规格白虾价格从132.5泰铢（3.98美元）/公斤跌至130泰铢，70和80规格虾价均下滑2.5泰铢，主因美国关税优惠到期前出口活动减少。业内人士分析指出，随着7月9日美国关税政策调整期限临近，亚洲对虾出口市场可能面临更大波动。各产区需密切关注政策变化，同时加强病害防控，以应对当前复杂的市场环境。

挪威鳕鱼拍卖市场近期呈现明显分化走势。受大量非认证原料涌入影响，挪威鳕鱼拍卖价格在过去两周持续下跌，而黑线鳕供应量则创下新高。数据显示，6月初以来挪威冷冻鳕鱼均价已下跌约5挪威克朗/公斤，目前维持在72克朗/公斤以下水平。值得注意的是，第23周（6月2-8日）鳕鱼交易量仅103吨，呈现"量价齐跌"态势。业内人士指出，当前市场主要交易非MSC认证产品，来自加拿大纽芬兰弗莱明角海域的FAO21产区鳕鱼成交价仅69.5克朗/公斤，大幅拉低整体均价。一位白鱼贸易商表示："MSC认证鳕鱼价格仍稳定在78克朗/公斤以上，但如今能接受非MSC原料的买家非常有限。"尽管当前均价与去年同期持平，但分析人士认为这只是季节性供应波动的暂时现象。据悉，挪威冷冻鳕鱼离岸价仍维持在8050美元/吨的历史高位，较同规格俄罗斯产品溢价达1050美元/吨。与鳕鱼市场形成鲜明对比的是黑线鳕的亮眼表现。第23周冷冻黑线鳕成交量高达1793吨，较前一周的1003吨大幅增长。尽管供应激增，其价格仍保持在53克朗/公斤以上，较去年同期高出近20克朗/公斤。鲜黑线鳕同样表现强劲，164吨的成交量推动价格回升至20克朗/公斤以上，同比涨幅达66%。另一个值得关注的是绿青鳕市场。第23周仅售出231吨冷冻绿青鳕，但均价飙升至31.9克朗/公斤的创纪录水平，较年初上涨14%，较去年同期暴涨80%。行业分析师指出，当前挪威海产市场呈现三大特征：一是MSC认证与非认证产品价差扩大至近10克朗/公斤；二是不同鱼种供需关系分化明显；三是尽管短期波动，白鱼类产品整体价格仍处于历史高位，反映出全球海产品原料供应持续紧缩的长期趋势。

来自SeafoodMedia消息，2025年初，智利鱼类及水产养殖产品出口增长近12%，三文鱼、鳟鱼和贻贝为出口主力；美国、日本和巴西为主要出口目的地。今年前四个月，智利全国海鲜产品出口总额达到33.21亿美元，与去年同期相比增长了11.9%。三文鱼和鳟鱼出口额24.03亿美元，同比增长6.6%，巴塔哥尼亚无须鳕出口额为2.07亿美元，同比增长36.8%，贻贝(包括“cholgas”“choritos”和“choros”品种)出口额为1.27亿美元，同比增长42.2%，乌贼出口额大幅增长375.4%，达到1.51亿美元。洛斯拉戈斯大区(Los Lagos Region)一季度出口额23.99亿美元，占全国渔业和水产养殖出口总额的56%。该地区主要出口产品为： -三文鱼和鳟鱼，出口额20.86亿美元； -贻贝，出口额1.26亿美元； -鱼粉和甲壳类，出口额4600万美元； -鱼油，出口额3600万美元； -巴塔哥尼亚无须鳕，出口额3400万美元； -鳕鱼，出口额1200万美元； -乌贼，出口额1700万美元； -帝王蟹，出口额300万美元。在出口目的地方面，美国以8.13亿美元的消费额遥遥领先。日本以4.65亿美元紧随其后，其次是巴西(2.13亿美元)、俄罗斯(1.38亿美元)、西班牙(8900万美元)、中国(7300万美元)和墨西哥(6900万美元)。

2025年第24周（6月9日至15日），中国南方罗非鱼主产区价格走势出现明显分化，呈现“广东跌、广西涨、海南稳”的局面。尽管美国市场订单增长对出口形成一定提振，但供应端的结构性压力仍在加剧。广西价格上涨，广东小幅回落 广西地区500-800克规格罗非鱼收购价本周上涨至8.6元/公斤，较前一周上调0.3元。该地区近期原料鱼供应偏紧，部分加工厂为抢占资源主动提高采购价。相比之下，广东同规格鱼价小幅下调0.1元，报8.4元/公斤，当地原料供应充足，市场反应平稳。海南地区价格维持在8.2元/公斤，未见波动。海南某出口企业负责人表示，美国买家下单活跃，推动工厂原料需求上升，采购量明显提升。而在广东，由于库存和鱼源较为充足，企业并未选择同步提价。集中出鱼临近 苗种供需矛盾显现 随着南方气温升高，罗非鱼进入快速生长期，养殖户陆续准备集中出鱼。行业反馈称，当前成鱼价格尚能覆盖养殖成本，但鱼苗供应紧张已成新焦点。包括广东海茂在内的多家苗种企业表示，目前订单排产紧张，部分地区甚至出现鱼苗“抢购”现象。苗源不足不仅限制了养殖规模扩张，也可能推高后续成本，影响产业链节奏。出口与产能拉锯，短期博弈持续 加工企业普遍面临出口订单回暖与原料组织难度并存的局面。一方面，美国市场采购积极性回升，刺激工厂扩大排产计划；另一方面，原料鱼及苗种资源紧张，增加了企业运营的复杂度。当前南方市场仍处于供需博弈状态，价格变动受地区差异与养殖节奏影响显著。业界呼吁，在保障当前出口任务的同时，应加大苗种研发和产能投入，缓解结构性供应瓶颈，确保产业链稳定运行。

经历数周的底部徘徊后，厄瓜多尔白虾价格终于露出止跌回升的苗头。6月中旬起，受多重因素影响，国际与中国市场的买卖双方都在重新评估厄虾价格走势，市场情绪正在悄然发生变化。在全球范围内，厄瓜多尔白虾的主流规格价格已基本稳定。第24周（6月9日至15日），30/40规格的HOSO水冻白虾报价维持在4.60美元/公斤的水平，波动区间仅为0.10美元。与此同时，中国国内的批发市场也暂时结束了持续阴跌的行情，水冻白虾的价格出现局部小幅上涨，尤其是大规格产品存在一定溢价空间，说明库存压力有所缓解，市场对价格反弹抱有期待。来自北京和上海的进口商普遍认为价格已到“触底阶段”，并预计在6月18日湛江水博会前后，厄瓜多尔工厂将尝试推动新一轮涨价。当前中方需求相对稳定，虽然国内活虾集中上市带来阶段性竞争，但厄虾价格的持续低迷也已经引发部分厂商不愿再大幅降价，尤其在订单不急、库存可控的前提下。然而，与中国的价格僵持相比，美国市场则在经历另一番博弈。由于厄瓜多尔对白虾的对等关税税率仅为10%，远低于亚洲多国（高达46%），使得美方采购商更倾向于从厄采购，尤其在7月9日谈判截止期前，是否取消关税仍存不确定性。在此背景下，一些美方客户急于完成出货，而另一些则选择观望。若关税被取消，厄虾对美出口量将大幅回升，从而进一步影响全球供需格局。此外，厄瓜多尔本地养殖端也面临一定挑战。6月以来赤潮爆发，海区卡盾藻泛滥，已导致大量小规格虾被迫提前捕捞，影响了整体规格结构与上市节奏。同时，由于气温变化、养殖周期调整以及部分提前投苗策略，业内普遍预计6月份厄瓜多尔的整体产量将出现环比下滑，供需关系或因此再次收紧。多家厄瓜多尔出口厂商坦言，目前出口中国市场的价格受压严重，尤其是散装虾的压价行为已对企业造成持续压力。一家工厂表示，尽管2025年中国进口均价上涨了4%，但仍低于2023年同期15%的水平，利润空间十分有限。此外，在欧洲市场，法国和西班牙等国对白虾的需求有所增强，尤其是大规格虾正在被加价抢购，欧洲行情正在悄然形成支撑。当前，中国国产白虾也进入收获高峰，尤其江苏小棚虾集中出塘，价格一度快速下跌，形成了对白虾市场的结构性冲击。不过业内普遍认为，此类“崩盘”行情往往是阶段性的，端午节之后如无新增病害爆发，价格将逐步回稳。总体来看，尽管短期价格波动仍在持续，但厄瓜多尔白虾市场已经出现了“下有底、上有顶”的运行格局。全球多地的需求与供给错位正使得价格缓慢回升，6月或成为全行业的关键拐点。至于能否真正实现反弹，还要看天气、关税和消费三方如何演绎。