2026年的第一个月，真鳕原料价格飙到历史高位，渔民回报亮眼，但产业链的另一端却在“失血”。多家加工与收购企业直言：市场对继续涨价的接受度正在见顶，成本很难顺利传导，部分白鱼业务已接近或直接落入亏损。挪威收购与加工集团Norfra CEO Bjorg Helen Nostvold甚至用“这一季不可持续”来形容当前局面。她强调，渔民和鱼都“值得”好价格，但现实是终端市场的阻力越来越大——如果原料涨到每公斤100挪威克朗（约合€8.77/US$10.38），无论盐渍鱼还是风干鱼，都会面临极其艰难的销售压力。Insula集团旗下Nordic Group的Morten Hyldborg Jensen也把矛盾指向“鱼片端”。他表示，鱼片市场对高鱼价的抵触明显；即便是卖一些skrei和整鱼，利润也“所剩无几”。更刺痛的是，一些规模较小的上岸与收购设施反馈：为了抢到原料，不得不支付“三位数”的高价，但在销售端却无法把成本补回来，亏损只能硬扛——一方面是为了维持就业，另一方面也是为了在原料争夺战中不掉队。需求端的变化正在加速这种挤压。Hyldborg直言，零售端的真鳕产品正变得“比三文鱼还贵”，消费者对价格更敏感：抱怨几句之后，就会转向更便宜的替代品，比如青鳕（saithe）、ling和tusk等。配额偏低让涨价具备“逻辑”，但当价格超过心理阈值，消费切换就会变得非常迅速——这也是加工端最难受的地方：原料涨得快，终端涨不动。而在一些关键市场，传导的“延迟”尤为明显。Nostvold点名葡萄牙——这是许多北欧加工商的重要目的地。她认为，去年以来的涨幅以及今年的新一轮上涨，仍未在消费端完全体现：过去六个月，葡萄牙零售端并未出现进一步涨价；而去年零售价格整体上涨约15%。在这种节奏下，加工企业账面上会更难看：出口业务相对好做，但工厂端运营成本高、利润被挤压。Norfra的情况亦是如此——Torsvagbruket去年表现不错，但Nordvagen与Nic. Haug仍处于亏损状态。更复杂的是，行业竞争环境正在变得“不均衡”。Nostvold指出，一些资金实力雄厚的资本方（例如来自三文鱼产业、或在拖网捕捞端盈利、甚至出售牌照后账面资金充裕的玩家）并不需要按传统加工逻辑去守住“全链条利润”，因此可以更激进地抢鱼、压缩回款周期，拥有更强的流动性弹性。与此同时，部分竞争对手拥有更大规模的工厂，对鱼量的依赖更高，这又进一步推高了原料端的“抢购强度”。雪上加霜的是，原本被寄望“补位”的青鳕供应并未如期出现。Nostvold称，青鳕本来应该在一定程度上“救一救”加工端，但目前基本缺位；而今年才刚进入2月，上岸量后续如何仍需观察。另外，去年秋季Kongsfjordbruket遭遇火灾被毁，重建计划虽然讨论过，但成本过高，短期仍只能观望。从更大的白鱼格局看，真鳕这一轮高价并非孤立事件：当原料端因配额、供给结构与竞争加剧而上行，消费端却在高价面前更快“用脚投票”，加工与贸易环节就会成为最先承压的薄弱点。类似的“供给偏紧—价格坚挺”也在其他白鱼品种上出现，例如国内狭鳕鱼近期同样处于持续缺货、价格高位运行的状态。

2025年，俄罗斯狭鳕鱼糜产量大幅增长并刷新纪录，正在加速东北亚市场从美国货源向俄罗斯货源的结构性转移。根据最新数据显示，俄罗斯2025年海上狭鳕鱼糜产量同比猛增约35%，带动全年鱼糜总产量被业内估算在82,000吨—89,000吨区间（上年约72,000吨）。其中，海上加工占了绝对大头，成为俄罗斯“以船上深加工替代原料出口”的关键抓手。龙头企业的扩张尤为明显。RFC（俄罗斯渔业公司）2025年鱼糜产量约60,000吨左右，同比增幅在四成以上；Gidrostroy约20,700吨，也实现两位数增长。企业端同时强化“多做成品、少卖原料”的策略：捕捞量提升的同时，鱼片、鱼籽等高附加值产品产出同步放大，使得俄罗斯狭鳕产业链对亚洲市场的供给更具持续性与价格主动权。产量上行直接转化为到货增量。2025年中国、日本、韩国三大核心市场合计进口俄罗斯产狭鳕鱼糜70,985吨，同比增长29%并创纪录；而同期三国合计进口美国货源为96,901吨，同比下降11%。俄罗斯在三国总进口中的份额升至42.3%（上年为33.5%），份额跃升速度罕见，意味着东北亚“多元供应”正在向“俄货主导”倾斜。日本市场最能体现这种变化。2025年日本进口美国产狭鳕鱼糜量下降11%，俄货则增长36%；按金额计，美货仅小幅增长，俄货却大幅上升，背后核心仍是“更便宜”。过去三年俄货对日均价持续低于美货，且差距扩大：到2025年，两者年均价差拉大到50日元/公斤，创下记录性价差。对日本这种成熟市场而言，价差一旦被确认并固化，采购习惯往往会随之重塑。韩国市场则更接近“拉锯战”。2025年前11个月俄货一度略占上风，但美国在年末回补后，全年份额几乎对半：美国约50.1%、俄罗斯约49.9%。价格仍是分水岭：2025年韩国进口美货均价约2.83美元/公斤，俄货约2.48美元/公斤，俄货继续以更低价格维持竞争力。中国的转向更为彻底：俄产狭鳕鱼糜在中国进口占比从2023年的约70%，升至2024年的87.7%，2025年进一步达到93.5%。过去一年，中国自美国进口量下滑明显，而自俄罗斯进口量继续增长；同时两种来源均价都在上涨，显示这不是单纯“低价替代”，而是俄货在量与渠道上形成压倒性覆盖。2026年俄罗斯供给曲线仍取决于配额、船队与海况。2026年狭鳕TAC获批242万吨，总体捕捞预计维持在近两年的高位区间。但A季开局受天气影响，早期鱼糜产量据称同比偏弱。即便如此，行业仍普遍预计2026年鱼糜产量有望向100,000吨靠拢：新船投产与技改扩能预计带来约15,000吨新增海上鱼糜能力；更长期看，俄方目标到2028年鱼糜总产量上看132,000吨。对东北亚买家而言，2025年的信号非常清晰：俄货以“海上加工扩张+价格优势”迅速改写份额，美国供应商面临更直接的竞争压力。接下来真正的变量不只是“俄罗斯能产多少”，而是“市场是否消化得了这么多”——一旦需求端承接顺畅，俄罗斯在亚洲的定价影响力还可能继续上移。

在2026年A捕捞季开始和中国春节即将到来的背景下，全球狭鳕产业链正在出现一个值得警惕的变化：当俄美一次冻PBO资源基本被锁定，中国二次冷冻正被迫走向“填补缺口”的位置，其价格逻辑也随之发生变化。最新市场反馈显示，中国狭鳕加工企业正在推动二次冷冻块冻鱼片（double-frozen fillet block）FOB报价，较1月价格评估上调150–200美元/吨。这一动作的直接背景，是俄罗斯去头去脏（H&G）原料价格在春节前持续高位运行，而一次冻PBO资源已大量被欧洲和北美市场提前消化。原料端：H&G高位不退，白令海溢价持续。截至2月初，俄罗斯25+规格狭鳕H&G CFR中国价格维持高位不变，其中白令海原料报价在1700–1720美元/吨，鄂霍次克海约1650美元/吨，价差清晰。业内普遍认可，白令海狭鳕肉质更紧实、出成率更高，因此长期存在溢价，这一结构在当前市场中被进一步放大。与历史规律形成反差的是，在过去十年中，H&G价格通常会在1月底至2月初，随着鄂霍次克海捕捞放量而明显回落。但今年这一季节性下行并未如期出现，核心原因并不在需求突然爆发，而在于供给端节奏明显滞后。捕捞端：鄂霍次克海进度落后，天气成关键变量。根据俄罗斯科研与监测机构最新通报，截至2月初，鄂霍次克海狭鳕累计捕捞量约11.26万吨，仅完成年度配额的9.6%，明显低于2025年同期的15.7%。多个子区捕捞进度显著落后，部分区域甚至阶段性停捕。频繁风暴、不稳定冰况以及鱼群分散，是影响捕捞效率的主要原因。相比之下，西白令海捕捞进度反而快于去年同期，但该区域本身配额有限，难以对整体原料供应形成实质性补充。加工与贸易端：一次冻“锁仓”，二次冻被推上前台。在欧洲市场，2026年A季所需的俄美一次冻PBO资源已大面积提前签约。一方面，美国在2025年B季留下部分未完成订单，需要在A季优先补足；另一方面，俄罗斯可用于欧盟市场的一次冻PBO本就因制裁和EU编号限制而持续收缩。在这种背景下，中国二次冷冻成为欧洲加工企业“唯一现实补充选项”。部分欧洲买家已出现原料覆盖不足的情况，被迫追逐中国货源，这也是中国加工商敢于上调报价的重要底气。按照当前测算，二次冷冻FOB报价若较1月评估价上调150–200美元/吨，加上海运、仓储成本约200美元/吨，再叠加13.7%的欧盟关税，其到岸成本已逼近、甚至超过美国产一次冻PBO水平。这意味着，价格主导权正在发生微妙转移。争议的核心：是短期博弈，还是结构性抬升？从逻辑上看，当前狭鳕价格并非由消费端拉动，而是典型的“成本—供给”型上涨：原料高位、捕捞受限、一次冻资源提前锁定，共同将压力传导至二次冷冻环节。但争议也正在形成——如果春节后鄂霍次克海捕捞明显放量，H&G价格回落幅度超预期，中国二次冷冻当前试探的高位是否还能站得住？反之，若捕捞恢复不及预期，那么2026年狭鳕市场可能并不存在“回调窗口”，而只是阶段性换挡。可以确定的是，狭鳕已不再是一个“被动补位”的白鱼品种。在俄美供应节奏受限的现实下，中国加工环节正越来越多地被推向价格形成的前沿，这一变化，本身就值得整个行业高度关注。

根据荷兰合作银行（Rabobank）数据，2025年厄瓜多尔白虾出口量达到139万吨，较上年增长15%，出口总额约75亿美元，同比增长23%，出口量额再次刷新历史纪录。Rabobank首席水产分析师Gorjan Nikolik指出，在经历了2024年增长停滞后（2024年出口量与上年持平，出口额下降4%），2025年厄瓜多尔白虾产业的表现再一次颠覆了全球的认知，业内曾一度质疑厄虾产业是否已达到了增长的瓶颈，但从目前来看，其潜力还未完全开发。除2024年外，近五年厄瓜多尔产量保持着两位数增长（2021年增长24%、2022年增长26%、2023年增长14%、2024年为0%、2025年增长15%），产量上限不断被突破，增长率远远超过了其他养虾国。Nikolik表示，2025年中国市场占厄瓜多尔出口量的一半左右，但增长率仅为5%，欧洲和美国市场填补了中国需求的疲软。欧洲市场主要由地中海国家推动，增速较快的国家包括西班牙（+33%）、意大利（+24%）、法国（+50%）以及荷兰（+14%）。“2025年欧盟经济表现良好，预计2026年消费表现将持续强劲，通胀得到了控制，一些国家还在推动财政刺激政策。”Nikolik说。2025年厄瓜多尔对美出口量增长26%至270,700吨，出口额增长34%至17.7亿美元，按绝对数额计算，美国是厄瓜多尔虾产业增长最快的市场。“相比亚洲竞争对手，厄瓜多尔出口美国拥有绝对的关税优势（15%），而关税只是加速了原本已经存在的增长趋势。随着更多投资进入厄瓜多尔精深加工产业，这一趋势将在长期内继续维持并加速。”Nikolik说，印度输美关税从50%下调至18%，但目前很难判断2026年美国市场是否还会维持强劲，市场上还有一些印度虾库存，同时美国通胀上升可能削弱消费需求。此外，一些国家选择进口厄瓜多尔原料用于加工再出口，主要为越南（出口同比增长100%）和危地马拉（+85%）。Nikolik认为，虽然这种模式短期内有利可图，但随着厄瓜多尔国内加工业的壮大，再出口比重将会下降。在某些市场，厄瓜多尔白虾的市场占有率仍然比较低，比如日本。2025年厄瓜多尔对日本出口增幅为36%，但基数较低。厄虾具有较大的价格竞争力，在全球市场竞争高度激烈的背景下，这些小型市场累计起来将是一个相当可观的体量。在美国佛罗里达举行的全球海产市场会议上，正大集团副总裁Robins McIntosh预测，2026年厄瓜多尔产量有望提升至175万吨，2027年达到200万吨。2025年12月份，厄瓜多尔出口量达到117,100吨，同比增长24%，出口额同比增长22%至6.3亿美元，均价同比下跌1%至$5.38/kg。其中，12月份对华销量同比增长32%至65,700吨，均价下跌6%至$4.77/kg；对美出口量增长28%至22,000吨。

据越南农业与环境部统计，2026年1月，越南农、林、水产品出口额预计达近65.1亿美元，同比增长29.5%。其中，农产品出口额约36亿美元，增长41.8%，畜牧产品4750万美元，增长20.2%，水产品9.4亿美元，增长21.5%，林产品17.2亿美元，增长13%。从市场结构看，亚洲继续是越南农林水产品最大出口市场，占45.3%，其后依次为美洲（22.7%）和欧洲（13.4%）。非洲和大洋洲占比较小，分别为2.6%和1.4%。与去年同期相比，2026年1月对亚洲出口额预计增长41.1%，对美洲增长22.4%，对欧洲增长11.2%，对非洲增长21.6%，对大洋洲增长32.3%。按具体市场看，中国、美国和日本是越南农林水产品三大出口市场，市场份额分别为22.6%、20.4%和7%。同比来看，对中国出口大幅增长66.1%，对美国增长21.6%，对日本增长19.6%。2026年1月出口增长较快的农产品包括咖啡、橡胶、茶叶、大米、果蔬、腰果和胡椒，在出口量和出口额方面均实现同比增长。咖啡和橡胶继续发挥主力作用。咖啡出口约18万吨，出口额9.81亿美元，橡胶出口约22万吨，出口额4.16亿美元，均较去年同期大幅增长。两类产品出口均价保持稳定，主要消费市场集中在欧洲和亚洲。茶叶和大米在出口量和出口额方面均实现较好增长。茶叶出口约1.4万吨，出口额2300万美元，大米出口约60万吨，出口额3.7亿美元。尽管茶叶出口价格小幅下降，但得益于产量提升，出口额仍实现增长，大米出口价格上涨约4%，平均达616.6美元/吨。果蔬继续成为突出亮点，2026年1月出口额预计约7.5亿美元，同比翻一番。中国仍是最大市场，同时对美国出口也保持良好增长势头。腰果和胡椒出口保持高增长。腰果出口约6.5万吨，出口额4.34亿美元，胡椒出口约2万吨，出口额1.33亿美元，同比均增长50%以上，尽管出口均价略有下降。农业与环境部表示，拓展市场、促进农产品消费是行业一以贯之的重点举措。各专业单位将继续紧密对接生产与市场，加大贸易促进和产品推广力度，支持企业和合作社拓展国内外市场。与此同时，行业将持续推进农业结构调整，朝着提升附加值、实现可持续发展方向迈进，并与食品安全和可追溯体系建设相结合。结构调整不仅覆盖种植、畜牧、水产和林业，还贯穿从生产到加工、流通、消费的全价值链，灵活适应各出口市场的不同要求。*据越南水产加工与出口协会（VASEP）的消息，2026年1月，越南水产品出口额约达8.74亿美元，同比增长13%。这一增长率表明，在水产贸易持续面临技术壁垒和部分主要市场关税压力背景下，企业正努力维持年初的订单节奏。据统计，水产品首月增长主要得益于中国、日本、东盟等亚洲市场，以及查鱼、鱿鱼和章鱼等产品类别。与此同时，越南水产品，特别是金枪鱼对美国出口显著下降。其原因主要受美国《海洋哺乳动物保护法》（MMPA）相关规定以及在执行农业与环境部关于出口美国市场水产品及其制品认证规定（涉及分析证明书-COA）的第74/2025号通图过程中遇到障碍的影响。中国（含香港）在2026年1月继续保持越南水产品最大出口市场的地位，出口额近2.5亿美元，同比大幅增长28.7%。其主要增长动力源于为满足农历春节消费需求而增加的虾类进口。除了中国市场外，2026年1月，越南对日本、东盟及韩国的水产品出口也呈现出乐观的增长态势。其中，对日本出口额近1.46亿美元，增长21.3%。日本继续保持稳定市场的地位，对加工虾类、冷冻查鱼片以及鱿鱼、章鱼的需求较高。对东盟的出口额约达6900万美元，大幅增长32.2%，反映了区域内贸易增加的趋势。虾类继续保持主力出口产品地位，出口额达3.31亿美元，增长6.4%，占出口总额的近38%，其增长主要来自中国和日本市场。查鱼成为首月出口亮点，出口额超过1.77亿美元，同比大幅增长33.2%。来自中国、东盟和日本的强劲需求，使该产品成为1月份增长率最高的产品类别。

据韩国《首尔经济》1月29日报道，韩国海洋水产部29日公布“第三个水产业及渔村发展基本规划”，以“可持续海洋、自力更生渔业、渔村共存”为愿景，提出到2030年实现水产品产量400万吨、渔户年收入8000万韩元、水产食品出口额42亿美元、消费者物价年涨幅控制在3%以内、返乡渔民及定居人口年均2000人等五大目标。该规划每五年制定一次，是水产业领域的基本纲领，提出政府政策的基本方向。为实现这五大目标，海洋水产部提出十项重点举措，包括构建可持续渔船渔业生产体系、提高出口能力、强化供应链联动、振兴活力渔村等。

2026年初，美国宣布将在未来五年内向越南罗非鱼产业链投入约1520万美元，用于提升养殖规模、产品质量和出口能力，并设定累计出口额突破10亿美元、产量达到121万吨的目标。这一动作，并非孤立的产业合作，而正在成为影响中国罗非鱼价格运行逻辑的重要外部变量。从结果看，2025年越南罗非鱼出口额同比增长141%，对美出口增长173%，冷冻鱼片几乎成为单一增长引擎。与之形成对比的是，中国罗非鱼在同一时期价格长期低位运行，即便在投苗下降、供应趋紧的阶段，也未能出现有效反弹。这种“供给收缩但价格不涨”的现象，正是价格周期被外部力量重塑的典型信号。【价格不再只由“多与少”决定】 过去，中国罗非鱼价格周期高度依赖国内供需变化：投苗多、价格跌；投苗少、价格涨，逻辑相对清晰。但近年来，这一机制正在失效。原因并不在养殖端，而在出口端。美国仍对中国罗非鱼维持约55%的高关税，使中国在价格谈判中处于被动位置；与此同时，美国通过资本和产业政策，主动培育越南作为新的白肉鱼供应节点。当美国进口需求被“定向引导”至越南，即便中国阶段性减产，也难以重新获得定价权。这使得中国罗非鱼价格，对国内供需变化的敏感度明显下降。【美国正在“前置锁定”未来供应】 此次美国对越南的投入，并非简单的资金支持，而是与大豆出口、饲料体系和加工能力深度绑定。其目标不是短期补货，而是建立一条可控、低关税、标准化的罗非鱼供应链。这意味着，美国在为未来几年提前锁定部分罗非鱼供给来源，而这一部分需求，原本很大程度上属于中国。对中国而言，这种变化不会立刻体现为出口断崖式下滑，而是表现为一个更隐蔽但更长期的影响——价格反弹窗口被压缩。【中国价格周期正在被“拉平”】 从2025年至2026年初的实际行情看，中国罗非鱼价格在低位区间反复震荡，即便在冬季投苗下降20%–30%、原料供应趋紧的情况下，价格仍难以持续回升。核心原因在于：海外需求端的“弹性”正在下降。当美国不再因中国减产而被动抬价，国内减产对价格的放大效应自然减弱。换句话说，中国罗非鱼正在从“供给主导型价格周期”，转向“外部市场约束型价格周期”。【不是被替代，而是被重新定位】 需要客观看待的是，越南并不具备全面替代中国罗非鱼的能力。无论在总产量、加工深度还是产品多样性上，中国仍处于核心位置。但美国资本与政策正在做的，并不是替代中国全部供给，而是改变新增需求的流向：新增订单更多给越南，存量需求则继续压价中国。这对价格的影响，远比“市场份额变化”更直接。【一个新的现实正在形成】 在这一背景下，中国罗非鱼价格未来的波动，很可能呈现出三个特征：反弹更慢、持续更短、对减产反应更弱。美国资本介入越南罗非鱼，并不会立刻改变中国的产业地位，却正在悄然改变价格周期的“天花板”和“弹性区间”。这并不是一个情绪问题，而是一个正在发生的结构性变化。

2026年1月28日，毛里塔尼亚《SAHARA MEDIA》报道称，毛里塔尼亚渔业、海事与港口基础设施部长布瑟夫表示章鱼是国家最重要的战略财富之一，强调章鱼渔场开发将专属于毛里塔尼亚人，彰显政府保护国家利益的坚定承诺。章鱼约占毛渔业出口总额50%，为传统渔业部门提供数万个就业机会，在国家渔业管理与开发政策中占据特殊优先地位。章鱼渔场按更新的开发计划管理，正依据国际海洋管理委员会（MSC）标准完善生态认证，同时依托海洋与渔业研究所关于资源存量与繁殖区域的实时数据指导决策。政府将加强渔业治理，推动章鱼资源可持续管理。