当北欧的寒风吹过挪威海，曾一路高歌猛进的鲭鱼价格，在2026年开年第三周画出了一道向下的弧线。与此同时，鲱鱼价格也大幅回落。这究竟是捕捞季的短暂回调，还是市场转折的信号？在 “配额紧缩” 与 “需求刚性” 的长期矛盾下，挪威这两条“黄金鱼”的行情，正牵动着从欧洲到亚洲全球买家的神经。作为欧洲市场重要的蛋白来源，挪威整条冻鲱鱼的出口价格在2026年第三周遭遇重挫。在经历前两周反弹后，其均价环比暴跌14.7%，直接跌破15挪威克朗/公斤的重要心理价位，甚至略低于去年同期水平。尽管当周出口量回升至1，800吨，但主要买家如欧盟、埃及的采购价已分别降至14.00和13.42挪威克朗/公斤，显示市场承接力不足。与此同时，海上捕捞活动却如火如荼，仅一周内就有近2.7万吨的春季鲱鱼渔获上岸，平均规格265克，良好的捕捞形势与疲软的价格形成鲜明对比，凸显出现货市场供应充足与需求观望并存的局面。相较鲱鱼，市场更关注 “明星鱼种”鲭鱼的价格变动。自去年冬季以来，在强劲需求和配额削减的推动下，挪威鲭鱼价格一路飙升。然而，本周其主流规格（低于600克）的出口均价环比下跌5.6%，自去年底以来首次跌破50挪威克朗/公斤。虽然出现技术性回调，但其价格同比涨幅依然惊人（以美元计接近翻倍）。韩国、欧盟、美国等核心市场的采购价仍坚守在49至53挪威克朗/公斤的历史高位区间。除了整鱼，高附加值的鲱鱼鱼片市场也值得关注。本周其价格小幅回调1.8%，但25.3挪威克朗/公斤的均价仍远高于去年同期。更具指标意义的是其出口量：单周销量突破4,000吨，创下近期纪录，主要被欧盟和立陶宛市场吸纳。这或许表明，在整鱼价格波动之际，经过深加工、更贴近终端消费的鱼片产品，因其稳定的需求和更高的价值，正成为挪威渔业出口更重要的“压舱石”和利润来源。鲭鱼与鲱鱼，一涨一跌，一缩一放，共同勾勒出北大西洋渔业在资源约束下寻求价值最大化的复杂图景。

在1月的消费淡季，东京丰洲市场的拍卖大厅里，一尾尾来自青森大间的“血统纯正”的蓝鳍金枪鱼，正以每公斤接近甚至超过一万日元的惊人价格落槌。这违背了季节性的价格规律，却精准地揭示了日本金枪鱼市场的本质：一个由极致品质、产地信仰和结构性稀缺驱动的“奢侈品”市场。而当我们将视线从鲜鱼拍卖转向冷冻货柜，从蓝鳍延伸到大眼，一个更加复杂、充满分化的全球金枪鱼贸易图景正徐徐展开。当全球大宗海产品价格受供需周期摆布时，日本顶级蓝鳍金枪鱼却仿佛置身于另一套规则之中。2026年1月第四周，尽管处于传统需求淡季，东京市场的国产野生蓝鳍（特别是40公斤以上规格）整体均价依然坚守在每公斤8，700日元（含税）高位。更令人瞩目的是，来自传奇产地“青森大间”的超过100公斤的“极品”，单周最高成交价突破了每公斤11，000日元（不含税）。批发商坦言，这在往年同期“并不寻常”。这印证了在日本“食文化”中，顶级金枪鱼已超越一般食材，成为一种具有投资和收藏属性的渔业资产，其价格受季节性影响减弱，而更多由产地声誉、捕捞方式（如延绳钓 vs 一本钓）和单条鱼的稀有度决定。与鲜鱼市场“一枝独秀”的稳定不同，冷冻金枪鱼板块本周上演了“冰与火之歌”。前期回调的冷冻蓝鳍价格出现强劲反弹，高端评估价单周大涨约20%，主要由来自爱尔兰海域的高品质渔获驱动，显示国际买家对特定优质冻品的需求依然旺盛。与此同时，另一重要品种冷冻南部蓝鳍的高端价格则从高位小幅回落，到货量保持平稳。而作为日本寿司、刺身“瘦肉”主角的冷冻大眼金枪鱼，其行情则在近期成功筑底，低端拍卖价（含税）稳定在每公斤1,080日元以上，达到了数年来的高位平台。这种分化表明，全球金枪鱼供应链正根据不同品种的消费用途（高端 vs 大众）、脂肪含量和供应节奏，进行着精细的价格重估。将视角拉长至全年，更能洞察市场深层变化。东京都数据显示，2025年通过东京批发市场交易的国产鲜蓝鳍金枪鱼总量达到创纪录的8156吨，同比激增20%。然而，在交易量飙升的同时，全年平均价格却同比下跌了10%。这一“量增价跌”的组合看似矛盾，实则揭示了市场扩张的两面性：一方面，反映了国内捕捞（或上岸后转运至东京）能力的提升和市场集中度的增加；另一方面，也说明新增供应更多地来自非顶级产区的、相对平价的产品，拉低了整体均价。这进一步强化了市场的 “分层现象”：顶级的“万元鱼”作为价格标杆和信仰符号，用于树立品牌和吸引眼球；而大量增长的普通鲜鱼，则用于支撑庞大的日常餐饮消费体系。两条轨道，并行不悖。

根据智利水果出口商协会（Frutas de Chile）截至第3周的最新出口数据，2025/26产季智利车厘子运往中国（包括香港）的累计发运量已达494,563吨，约合9,890万箱，26,800个集装箱。与上一产季相比，总出口量同比下降12%，且本季货量更多集中在12月下旬。业内消息人士表示，本季剩余的智利车厘子主要将集中在本周及下周（第4周和第5周）到货。据估计，本产季总货量的90%以上已经抵达市场。考虑到本季到货时间整体提前，预计从第6周起直至中国春节期间，市场到货量将十分有限。在此背景下，市场普遍认为，应抓住当前窗口期，加强分销、加快渠道去化节奏至关重要。随着春节临近、到港量趋紧，“及时采购”的信息有望在高效物流保障和稳定市场沟通的支持下进一步强化。

当全球的目光聚焦于即将取消的加拿大龙虾关税时，在太平洋的另一端，一群依赖中国餐桌的加拿大蟹农正经历着更深刻的煎熬。BC省的珍宝蟹（Dungeness Crab），一个将90%身家押注在中国市场的产业，在2025年因高额关税遭遇出口崩塌、价格腰斩。渔民们被迫在每磅6加元的亏损价下选择“躺平”。如今，一纸朦胧的关税豁免声明，能否真的成为他们的“复活”信号？这背后，是关于单一市场依赖的残酷经济学。对加拿大不列颠哥伦比亚省的渔民而言，中国不仅是最大的市场，几乎是唯一的市场。该省特产珍宝蟹（Dungeness Crab, Metacarcinus magister） 约90% 的产量销往中国。这种极端的市场依赖，在2025年3月遭遇了“精准打击”。随着针对加拿大海产品的加征关税生效，珍宝蟹的综合进口税率一度超过30%，成本急剧飙升导致中国需求骤冷。行业数据显示，2025年4月至9月，其对华出口额同比暴跌34%，损失超过2500万美元。贸易壁垒的影响迅速传导至产业链最上游的捕捞环节。在中国采购萎缩的压力下，BC省南海岸的码头收购价从2024年约10-15加元/磅的区间，骤跌至2025年6-9加元/磅，并长期低位徘徊。令渔民绝望的是，业内公认的盈亏平衡点约为10加元/磅。这意味着，长达数月的每磅6加元的收购价，让出海作业变成了一场注定亏损的冒险。从业者协会指出，许多渔民选择主动减少捕捞，导致产量因“经济性减产”而下滑——不是海里没蟹，而是卖蟹亏钱。在此背景下，近期加方宣布的、可能自3月1日起暂停对华虾蟹关税的消息，无疑是一线生机。特别是作为对华出口价值核心的活蟹，被视为最大潜在受益者。然而，市场反应极为谨慎。首先，利好消息并未立即推高码头收购价，渔民表示在看不到确定利润前不会增加捕捞。其次，产业的结构性困境并未改变：与中国市场无论规模还是溢价都无法比拟，转卖美国的尝试收效甚微。最终，关于豁免清单细节（如是否包含珍宝蟹特定税号）、是否覆盖经香港中转货物等执行层面的不确定性，仍在困扰着整个行业。对于BC珍宝蟹产业来说，一场关税或许可以暂停，但对单一市场的深度依赖，才是其需要长期应对的根本挑战。

在南太平洋的渔场里，一场关于供应的“巨浪”正拍向中国市场。秘鲁大鱿鱼的年度配额刚刚创下十年新高，其价格便应声跌至近两年谷底。然而，市场的注意力并未停留在秘鲁，而是迅速南移——在阿根廷海域，新发现的密集鱼群正催生一轮捕捞热潮，并暂时稳住了“阿鱿”的价格。全球头足类供应的“跷跷板”效应，正如何重塑中国批发市场的价格与采购策略？作为中国进口鱿鱼的长期主力，秘鲁大鱿鱼（Jumbo Flying Squid, Dosidicus gigas） 的价格在2026年初继续探底。1月第四周，1-2公斤规格的鱿鱼片价格环比下跌每吨500元人民币，触及近两年低点。这一颓势与供应端的巨量预期直接相关。秘鲁官方为2026年开年设定了7.63万公吨的初始配额，而其2025年全年配额更是达到近64.9万公吨的十年峰值。面对“海量”供应的明确前景，中国买家普遍缺乏囤货信心，转而积极去库存，导致价格在缺乏买盘支撑下持续阴跌。市场机构直言，“没有价格即将复苏的迹象”。当秘鲁鱿鱼陷于跌势时，来自南半球另一端的阿根廷鱿鱼（Argentine Illex, Illex argentinus） 却展现出了不同的韧性。同周期内，其主流规格（200-300克）价格保持稳定。支撑这一表现的是实打实的利好捕捞消息：阿根廷国内船队于1月9日发现了大规模鱿鱼群，单船捕捞效率显著提升。目前，首批满载渔获的船只已开始返港卸货，预计1月下旬将迎来集中到港高峰。秘鲁与阿根廷鱿鱼行情的一跌一稳，并非偶然。它直观反映了全球头足类供应源的动态平衡与替代关系。秘鲁因极高的历史配额和持续产量，给市场带来了强烈的供应压力预期。而阿根廷本季渔汛的“开门红”，以及其报告所称的 “品质优良、规格理想”，则为买家提供了一个具备竞争力的替代选择。这种“跷跷板”效应，使得采购商的注意力得以分散，不再过度集中于单一产地。短期来看，阿根廷新货的集中到港可能对全球鱿鱼价格形成新的平衡点；长期而言，两大南美产地之间的竞争与互补，将使全球鱿鱼供应链变得更加多元，也更为波动。

在经历近一年的贸易困境之后，加拿大不列颠哥伦比亚省（BC省）珍宝蟹产业有望迎来复苏。对于出口商来说，一些关税政策的细节尚未明确，中国消费趋弱以及码头价格的低迷或许才是问题的根本。1月15日，加拿大总理马克·卡尼（Mark Carney）在访华行程中宣布与中国达成了关税协议，自3月1日起，中国将取消加拿大龙虾、螃蟹等海产品25%关税，至少维持到年底之前。这一消息对于珍宝蟹出口商来说无疑是一剂强心剂，大约90%加拿大珍宝蟹出口到中国。2025年受关税影响，珍宝蟹出口量与单价跌至“令行业难以为继”的水平。BC省渔民协会执行董事Megan Eadie在接受UCN采访时表示，去年1-9月加拿大珍宝蟹对中国的出口额同比下降34%，相当于减少了2,530万美元的收入。2025年3月，中国对加拿大海产品加征25%关税，部分活虾活蟹总关税超过了30%，导致在中国市场落地的成本大幅上升。与波龙和雪蟹不同，BC省珍宝蟹产业几乎没有替代市场，其他国家也不太愿意支付与中国相当的溢价，因此受到的关税冲击尤其严重。一部分原本要销往中国的珍宝蟹以折扣价进入了美国市场，无论是销量还是利润率都无法与中国的活蟹市场相提并论。Eadie表示，自关税减免消息公布以来，珍宝蟹行情尚未出现明显反应，码头收购价格还没有恢复到先前的水平，渔民也不太可能增加投入。根据协会数据，2025年BC省码头价格一度跌至CAD 6.00/lb（约合$4.34/lb），远远低于渔民认为的保本线CAD 10.00/lb。通常情况下，在一个产季内价格会有一些波动，2024年高点接近CAD 15.00/lb，低点在CAD 8.00/lb；但在2025年6月至9月期间，价格连续数周排行在CAD 6.00-CAD 9.00/lb之间，没有出现显著反弹。Eadie称，因价格长期低迷，许多渔民缩短了作业时间，以避免亏损，因此捕捞量是下降的，这更多是处于经济原因，而不是珍宝蟹资源的减少。按出口额计算，活珍宝蟹是加拿大对华的蟹类出口中占比最大的品类，加拿大西海岸捕捞业也是最能够从关税减免中受益的产业。行业内还有另一个声音，这次减免仅涉及龙虾和螃蟹，没有提到其他海产品，关税减免究竟覆盖哪些HS类目尚无官方说法，具体政策细节也没有公布。

本周中国市场的行情出现急剧转变。一位南美业内人士总结道：“在保障措施实施前，市场几乎完全停滞；如今局面已彻底扭转。”贸易人士指出，市场反应迅速，中国进口商目前对确保采购量表现出强烈焦虑，因为他们担心巴西和澳大利亚的上半年配额可能提前用尽，导致下半年无货可订。库存趋于紧张，价格随之上涨。乌拉圭前腱/后腱混装的成交价已达7500美元/吨CFR（较上周上涨500美元，其实乌拉圭、阿根廷年度配额本身都较充裕，应不存在被快速用尽的情况，为什么也会跟随疯涨？），带骨牛前胸与80VL均为4800美元/吨。在此情况下，南美牛肉加工厂在买卖双方的价格博弈中占据主导地位：他们拒绝议价，交易迅速达成。“现在没有必要在价格上让步，犹豫只会错失机会，”一位中间商评论道。在阿根廷方面，母牛六切成交价在6000美元/吨，前腱/后腱混装为7000-7500美元/吨，80%碎肉为4500-4800美元/吨。“预计阿根廷母牛价格将得到支撑，因为至少到3月前供应难以增加，”相关消息人士表示。在巴西方面，贸易商对牛前八件套的参考报价为6700-7000美元/吨CFR，牛后件套报价区间则在7300-7500美元/吨CFR。根据信息平台OIG+X的市场周报，上周牛肉价格维持涨势，不同部位涨幅在每吨100至600美元之间。从历史水平看，大部分部位的远期交货价格已接近三年高位。市场活跃度方面，巴西出口商提高了报价比重并推动订单增长，而阿根廷和乌拉圭出口商的业务活动水平与前一周相近。加工厂表现出强烈的挺价意愿，谈判空间有限，部分甚至坚持按报价成交。OIG+X报告称，进口商询盘与还盘虽然活跃，但由于新价格超出预期，多数仅按需采购。OIG+X补充指出，在国内分销市场，“周初因终端需求疲软，且分拆销售与整柜销售价格出现倒挂，买家采购兴趣普遍低迷”；但到周中，“随着市场预期转好，采购意愿明显回升，询盘和成交均有所增加”。

对阿根廷牛肉屠宰企业而言，今年开局既消息频传又充满变数。尽管由于全球主要产地的生产危机，国际市场预计将持续存在需求，但行业具体将面临怎样的业务前景仍存疑问。各方最为关注的是如何履行中国给予该国每年51.1万吨的进口配额。虽然这一配额略高于2025年对该目的地的出口量（约50万吨），但其限制了销售的增长潜力，并可能影响工厂的正常运营。"对阿根廷牛肉加工业，尤其是牛肉出口业务来说，今年是在巨大不确定性中开始的，"Lequio集团（2520/2035/2595厂）首席执行官阿尔弗雷多·卡萨尼在接受本国媒体采访时表示。该集团屠宰量占全国的5%。卡萨尼对中方设定的牛肉进口配额可能给阿根廷及其他牛肉供应国带来的市场扭曲提出了警告。这位阿根廷全国最大牛肉加工集团负责人表示，尽管阿根廷官方最初拒绝国家干预这51.1万吨配额分配，主张完全由企业界自主运作，但在多家出口企业多次沟通后，这一官方立场或将调整。卡萨尼期待能出台为牛肉加工企业带来秩序和预见性的措施。他解释说，由于配额将遵循"先到先得"原则，这可能会加速屠宰节奏，并改变活牛贸易及对华销售的局面。中国占阿根廷牛肉出口总量的比重不低于70%。对此，这位企业家针对政府表示："如果政府不采取行动，可能会引发严重的市场混乱，因为当一种商品变得稀缺时，经营者的行为方式就会改变。" "这可能导致一场尽可能快速出口的竞赛，即使是较低价值的部位、带骨产品等，只要能确保配额位置，都会争先出口，"Lequio集团CEO表示。他进一步指出，由于这种争先向中国发货的态势，年内可能出现"牛价在某些时间点急剧下跌，且一旦分配吨位完成，工业活动也会减少"的情况。卡萨尼坚持认为国家必须扮演仲裁者角色。"问题不在于规定出口什么或如何出口，而在于规范秩序。在约100家获准对华出口牛肉的企业中协调配额是极其困难的。" "农业部、国家食品质量与卫生局、海关，必须有部门出面建立秩序。当另一国家的措施扭曲本地市场时，视而不见并非选项。必须果断抓住问题的关键，"他补充道。卡萨尼认为，若缺乏明确规则，可能会出现发货量集中提前、随后在51.1万吨配额提前用尽时骤然停止的局面。"可能出现以较低价值出口的情况，且当配额所剩无几时，由于担心货物到港时配额已耗尽并在中国港口滞留数月，无人愿意装载集装箱。这将带来巨大成本和高度不确定性，"他阐述了行业的担忧。他还警告，若不及时纠正，问题可能在2027年恶化。"如果明年重复这种模式，可能会引发一场完成配额的疯狂竞赛，就像巴西在美国配额问题上发生的那样——两天内就用完了配额。为此，他们在前几个月生产牛肉，发货并囤积在美国港口，等待新年钟声响起。" "真正的麻烦将从那里开始，"卡萨尼说。