2024年3月20日，加拿大政府正式向世界贸易组织（WTO）提交文件，要求就中国对49类加拿大海产品加征25%关税一事启动争端磋商。此次关税涉及龙虾、冷水虾、格陵兰比目鱼及部分蟹类与贝类，已于当日生效。加拿大在文件中指出，中国实施这一措施的直接原因是加方计划自2024年10月起对进口中国电动汽车征收100%关税，并对中国钢铁和铝制品加征25%关税。加方认为，中方未通过WTO争端解决机制（DSU）的程序规则，而是单方面裁定加拿大政策违规，此举违反了WTO多边框架下的义务。加拿大特别强调，鲜活海产品的易腐特性使得该争端具有“紧急性”，要求WTO在10日内启动磋商程序。根据2024年贸易数据，中国此次征税涉及的49类加拿大海产品进口总量达9.47万吨，总价值12.3亿美元。若25%关税持续生效，加拿大海产行业年度损失预计达3.08亿美元，其中龙虾出口首当其冲——中国2024年从加拿大进口的龙虾总量达2.69万吨，价值6.14亿美元，创下历史新高。美国作为加拿大最重要的贸易伙伴，对此争端展现出复杂态度。

南方共同市场公牛价格指数（ Mercosur Steer Meat-Fax-Meat Index ）本周上涨 4 美分，达到每公斤胴体 3.87 美元，过去三周累计涨幅已达 9 美分。与以往不同的是，该地区四个国家罕见地出现了牛价同步上涨的情况，表现出价格上涨成为南美主要生产国活牛市场当前的普遍趋势：巴西：主要出口州的公牛平均价格上涨 3 美分，至每公斤胴体 3.41 美元 阿根廷：符合出口标准的公牛本币价格再涨 100 比索 / 公斤胴体，按当前汇率计算上涨 9 美分至 4.90 美元 / 公斤（含 6.75% 出口关税）。乌拉圭：市场表现坚挺，草饲特优阉公牛参考价达 4.60 美元 / 公斤。巴拉圭：公牛挂牌价同样走高，目前位于 3.70 美元 / 公斤。区别于巴西由需求复苏、母牛清栏结束带动的价格修复行情，阿根廷与乌拉圭的牛价上涨主要源于供给端收缩。然而，当两国牛价累计涨幅突破消费端价格弹性阈值时，价格持续上行将面临显著阻力。阿根廷： 毫无疑问，阿根廷畜牧业正经历一个良好时期。但对牛肉加工业来说，下游根本无法消化牛价的持续上涨，其经营环境日趋恶劣。用 FIFRA （区域肉类加工厂联合会）主席 Daniel Urcía 的话来说 " 暴风雨即将来临 " 。" 对牛肉加工行业来说，今年是并将继续是艰难的一年。数据正显示出这一点。活牛美元价格是南美地区最高的，同时本币价格也超过了历史平均水平， " 他说。他接着补充道：" 行业正在经历困境，因为成本高昂， " 其中他特别强调了 " 劳动力、能源和特殊税收（如非母牛肉 6.75% 的出口关税）的增加，以及所有地方税如总收入税和市政费。这些都降低了该行业的竞争力。" 据 Urcía 称，这种组合反映在出口下降上， " 表明这项业务无利可图 " 。中国支付的价格正在改善（ 2 月份 65% 的出口量流向中国），但据 FIFRA 负责人表示， " 与 2022 年相比仍然较低，如果与 2019 年的最高点相比则非常低 " 。Urcía 补充说，除了出口部门的情况外， " 国内市场的条件也好不到哪里去，而居民的购买力抑制了牛肉价格的上涨 " 。乌拉圭： 该国 80% 的牛肉依赖国际市场消化。之前由于来自于高价出口市场需求的支撑（如美出口份额提升到 40% 左右、正值输欧配额和对以色列等犹太洁食市场的生产窗口等），在供应短缺的情况下乌拉圭牛价得以不断攀升。但随着出口形势的转变，特别是美国可能对乌拉圭进口牛肉征收关税以及对欧、对以色列生产季节行将结束，乌拉圭牛价预计将很快见顶。

今年新西兰羔羊市场迎来强势开局。主要推动因素包括强劲的出口收益、有利的汇率环境以及加工厂羔羊供应量较正常水平更为紧张。自去年四月跌至谷底后，该国羔羊肉出口均价已稳步攀升至当前水平。出口市场的支撑成为养殖场收益逆转的关键催化剂。这一成功既源于多个传统出口市场的稳固需求，也体现了新西兰出口商长期维护的贸易关系。本出口季过去五个月的数据清晰显示了新西兰羔羊肉流向的变化。截至目前，新西兰羔羊肉出口至英国和欧盟的总量已超过对中国出口的总量。这是自 2018 年 2 月以来首次出现这种情况。从那时起，中国成为新西兰羔羊的主导市场，降低了该国对高价值传统出口市场的依赖。但这一主导地位自 2021/2022 年达到峰值后已有所下滑。尽管业界仍普遍预期中国市场会突然复苏并重现昔日需求规模——但需要理性看待这一预期。2019-2022 年中国市场的爆发式增长是由外部因素推动的——非洲猪瘟和新冠疫情后的复苏。人们很可能不会看到那种狂热需求重现，但若需求能提升一个档次，至少将有利于支撑整体胴体价格和当前收益。近期与英国和欧盟签署的自由贸易协定巩固了新西兰在这些市场的地位。与欧盟的协议还使新西兰在市场准入方面比澳大利亚更具优势，因为澳大利亚仍在寻求达成协议。本年度至今新西兰向高价值的欧盟市场出口的羔羊肉总量超过 26,000 吨。相比之下，澳大利亚仅出口了 2,000 吨。考虑到近几个月来这些市场为应对圣诞和复活节需求期而积极备货，这一优势显得尤为重要。新西兰 2 月份出口了超过 6,000 吨冰鲜羔羊肉——这是自 2022 年 2 月以来的最高水平，但仍比五年平均水平低近 700 吨。这反映出早年冰鲜肉出口量更大的情况。在 2 月份的冷冻羔羊出口中， 57% 流向了欧盟四个关键市场，英国和美国也提供了强劲支持。欧盟、英国和美国本土羊肉产量的持续下降也为这一强劲需求提供了支撑。尽管产量下降，消费者需求依然旺盛，从而增加了对进口产品以补充国内生产和消费的需求。这些高价值市场的强劲表现无疑为出口收益注入了活力，进而带动了养殖场羔羊价格的上涨。对本年度剩余时间的展望是积极的，预计当前市场状况将持续向好。这意味着羔羊收购价格还有进一步上涨的空间，羔羊收益有望在冬末春初突破每公斤 9 纽元。

玻利维亚农业开发部副部长阿尔瓦罗·莫利内多周二表示，牛肉价格上涨导致民众消费量下降，预计到 4 月份价格将趋于稳定，并在 " 保障生产商和经销商利益 " 的合理价位恢复常规需求。然而，他未提及政府两个月前实施的出口禁令是否延续。此前市场预期随着供应短缺缓解，牛肉价格将回落。莫利内多解释称：" （由于价格高企）民众购买量较以往明显减少，这已对畜牧业造成冲击。相关从业者已意识到，价格持续上涨将导致国内牛肉需求进一步萎缩。" 周一，生产发展与多元经济部（ MDPyEP ）的核查报告显示，拉巴斯市公私营经销点的牛肉每公斤价格已从 40 玻利维亚诺降至 34.5 玻利维亚诺。该降幅主要源于对圣克鲁斯省三大牛肉出口企业的监管审查。据莫利内多观察，价格飙升已改变民众消费习惯：" 例如原先日购 1 公斤的家庭，现仅采购半公斤或四分之一公斤。"他补充道：" 消费者保护副部在检查中发现部分牛肉因未被及时销售出现变质，这直接源于价格上涨导致的购买力下降。" 当局预计四月价格将逐步企稳，但指出持续强降雨造成的道路损毁仍影响物流运输。不过莫利内多同时表示：" 充沛降雨使牧场饲草供应充足，有利于牲畜养殖。" 工业化政策副部长路易斯·西莱斯周一透露，通过政企协商机制，国内市场牛肉（胴体）已降至 34.5 玻利维亚诺 / 公斤，二级牛肉价格从前期 48-50 玻利维亚诺回落至 42-43 玻利维亚诺。生产者团体周二再次呼吁解除出口禁令，强调市场供应充足。圣克鲁斯牧农联合会主席沃尔特·鲁伊斯表示畜牧业始终保障着国内市场的供应，充分体现了对玻利维亚食品安全的承诺。他与玻利维亚牧农联合会（ Congabol ）主席埃尔南·胡里奥·诺加莱斯共同向农村发展与土地部长亚米尔·弗洛雷斯提交了相关数据，证明生产者有能力维持国内牛肉供应的可持续性。鲁伊斯在政府会议中指出：" 国内生产不仅保障了国家的牛肉自主权，还创造了可供出口的剩余产能。我们已用具体数据证明，我们具备可观的出口能力，这将成为为国家创造重要外汇收入的机遇。" 他特别强调，畜牧行业始终如一地满足着国内市场需求，用实际行动践行对玻利维亚粮食安全的承诺。" 生产者们已经并将持续肩负起这一责任， " 鲁伊斯郑重表示。他同时对政府维持出口禁令提出了质疑：" 现行政策仅打击正规从业者——包括牧场主和加工企业，而走私出口的地下渠道仍在运作。若当局不采取羁押措施，走私活动将愈发猖獗。”

当前 Marfring 主流厂号和 JBS 件套价格上涨， 牛腩、脖肉、小米龙求购热情较高。据郑州物流港市场反馈，现在行情微涨， 进口牛肉反倾销听证会将在本月31日召开， 观望情绪较强。市场成交行情参考：根据肉交所成交数据来看， JBS件套价格在48.5元/公斤左右，一天上涨0.3元/公斤； Marfring件套价格46.5元/公斤， 一天上涨0.8元/公斤 。据农业农村部监测，3月25日全国农产品批发市场牛肉平均价格为59.59元/公斤，比前一日上升1.5%。据悉，活牛普遍涨至13-16，头部牛肉企业压力大集体发涨价函，甚至有的屠企牛肉一吨暴涨6000，一天上调好多次价格，出厂价直逼零售价。业内预计2025下半年将出现拐点。当前港口积压的两三百柜货可以正常清关了，短期内影响市场。

双汇发展3月25日晚间披露年报， 公司2024年实现营业收入595.61亿元，同比下降0.55%；净利润49.89亿元，同比下降1.26%； 扣非净利润为48.13亿元，同比上升1.71%； 经营现金流净额为84.16亿元，同比增长148.4%。基本每股收益1.44元。公司拟每10股派发现金红利7.5元（含税）。其中第四季度，公司营业收入为155.6亿元，同比上升13.6%；归母净利润为11.8亿元，同比上升63.3%；扣非归母净利润为11.4亿元，同比上升84.0%。截至四季度末，公司总资产372.85亿元，较上年度末增长1.7%；归母净资产为211.18亿元，较上年度末增长1.3%。双汇表示，受包装肉制品、生鲜猪产品销量下降，以及禽产品价格低位运行等因素影响，本期实现营业总收入597亿元，同比下降0.64%；2024年，双汇发展实现利润总额66.59亿元，同比上升0.21%；归属于上市公司股东的净利润49.89亿元、同比下降1.26%。对此，双汇发展称， 公司利润总额同比上升、归属于上市公司股东的净利润同比下降，主要是受生鲜品、养殖业等企业所得税免税业务利润下降影响。另外，双汇发展公布利润分配预案为：以3,464,661,213股为基数，向全体股东每10股派发现金红利7.50元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。现金分红金额25.98亿元，超过当年归母净利润的一半。双汇在2024年度报告中提到，其主要经营业务涵盖屠宰业和肉制品加工业，重点产品为生鲜产品及包装肉制品。报告期内，猪肉在国内居民肉类消费中依然占据主导地位，且消费量稳步增长。行业集中度逐渐提高，政府政策支持屠宰行业规范化发展，有望为公司带来更多机遇。在产品方面，公司不断推动产品多元化和个性化，强化新品研发，满足消费者对肉类品质和安全性的需求。报告中提到，公司加大了对包装肉制品和生鲜猪产品的研发力度，推出多款符合市场需求的新产品，以应对日益激烈的市场竞争。从销售模式看，双汇公司已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，其中：线上销售以天猫、京东、抖 音等平台为主，开设品牌旗舰店进行“双汇”、“Smithfield”等系列产品的销售，线下以经销商代理为主进行销售。公司生鲜产品主要通过特约店、商超、酒店餐饮、加工厂和农贸批发等渠道销售，包装肉制品主要通过 AB 商超、CD 终端、农贸批发、餐饮等渠道销售。经销模式：公司的经销模式分代理销售与直接销售。截至 2024 年12月末，公司共有经销商 21,282 家，对比年初净增加 3,522 家，增幅 19.83%， 其中：长江以南 7,253 家、对比年初增幅20.24%，长江以北 14,029 家，对比年初增幅 19.62%。线上直销销售： 目前公司的线上直销业务由子公司双汇电子商务有限公司运作，在天猫、京东、淘宝、 拼多多、抖音等电商平台开设店铺 30 家，另运作京东新通路、小象超市、淘宝买菜、美团优选等平台的入仓业务，主要销售包装肉制品、熟食、生鲜产品、调味料等产品。报告显示， 2024年双汇线上直销实现营收143.81亿元，同比增长6.11%；经销模式实现营收451.81亿元，同比下降2.50%。此外，双汇公司在加强品牌建设方面也采取了多项措施，包括主题营销、公益活动及渠道创新等，以提升品牌形象和市场份额。

巴西牛肉出口在2025年3月显现出显著性增长，截至第三周累计出口量已达16.33万吨，较去年同月全月出口量仅存在0.87万吨的微小差距，这一数值标志着巴西牛肉的出口产能得到了明显的改善。日均出口量12561吨，虽较前两周的峰值14600吨/日回落13.9%，但仍较历史最高单月日均水平（2024年10月12200吨/日）高出2.96个百分点，按此日均出口量进行推算，全月出口规模有望突破26万吨，尽管因较去年10月减少3个工作日而难以冲击27.03万吨的历史纪录，但仍将创下近五年次高水平。值得关注的是，此次增长与中国市场近期的期货采购需求已经各项政策的刺激以及国际市场牛肉供应格局收缩的关联性再度凸显，基于前两月对华出口占比48.6%-50.5%的基准推算，3月输华规模或将回升至13万吨区间，这不仅终结此前连续两月对华出口量跌破10万吨的低迷周期，更印证中国采购需求的增长仍是驱动巴西出口量价增长的核心。出口价格体系方面：第三周出口均价实现4881美元/吨，较前两周累计上涨12美元/吨，此次0.25%的微弱回升虽幅度有限，却打破了自2024年12月以来连续15周的下跌通道。量价数据的同步修复揭示出供需关系的动态平衡——在维持日均1.25万吨以上高位出货量的同时，供应商通过优化产品结构（预计高价值部位肉占比提升3-5个百分点）实现价格的企稳。历史数据的对照进一步强化中国市场的主导地位：2024年10月巴西创下27.03万吨单月纪录时，对华出口量同步达到15.73万吨峰值，占比高达58.2%；此次若实现26万吨出口目标，即便对华占比回落至50%左右，绝对量仍将突破13万吨，较1-2月均值实现63%的环比增长，充分说明中国采购动能的活力，叠加后续在政策和宏观供给格局的影响下，现货市场的行情和成交持续发展，巴西的牛肉出口量和出口价格有足够的动能支撑升维。但需客观指出，当前4881美元/吨的均价仍较2024年峰值回落18.7%，价格复苏的可持续性将取决于中国终端市场对成本压力的消化能力，若消耗端环节的溢价传导效率无法突破当前瓶颈，当前对巴西期货的采购活力将受到一定程度的压制。

据海关最新统计， 25年前 2 个月，广东省肉类进口量为 20.4 万吨，同比减少 7.4%；进口金额达 49.7 亿元，同比下降 10.2%。在进口肉类种类上，猪肉（含杂碎）、禽肉（含杂碎）和牛肉（含杂碎）占据前三位置，其中猪肉（含杂碎）进口 7.6 万吨，同比增加 9.3%，占总进口量的 37.3%；禽肉（含杂碎）进口 7 万吨，增加 5.4%，占比 34.4%；牛肉（含杂碎）进口量为 4.9 万吨，却大幅减少 38.7%，占比 23.8%；羊肉（含杂碎）进口 4595 吨，增幅达 73.5%。从进口主 体来看，民营企业依旧占据主导地位，前 2 个月进口肉类 19.7 万吨，虽减少 7.1%，但占比高达 96.6%； 外商独资企业进口 3999 吨，逆势增长 41.7%，占比 2%；国有企业进口量则为 2870 吨，减少 34.3%，占比 1.4%。在进口来源地方面，巴西稳居首位 ，前 2 个月向广东出口肉类 6.3 万吨，虽减少 25.7%，但占比仍达 31.1%；西班牙位居其次，出口 2.1 万吨，微降 1.5%，占比 10.5%；俄罗斯凭借 1.7 万吨的出口量，增幅达 124.3%，占比 8.3%，升至第三位。据俄农产品出口中心消息，自 2019 年起，中国已成为俄罗斯肉类最大进口国，且俄罗斯肉类产能持续攀升，2024 年肉类总产量达 1250 吨，创新高，其通过技术升级与农业投资，提升了肉类加工能力，有力支撑了出口供应。当前，广东省肉类进口市场面临量价齐跌的困境，其中 牛肉进口量的大幅减少尤为显著 。一方面，今年一月白羽肉鸡价格同比下跌 6.9%，肉鸭产业链价格也普遍下跌，国内禽肉供应过剩进一步替代了猪肉和牛肉消费；另一方面，国产牛肉市场遭遇 “寒冬”，全国牛肉市场价格大幅下跌，持续刷新最低价，1 月国产牛肉均价 58.5 元 / 公斤，创六年新低，春节前国内养殖端集体出栏，导致春节期间国产鲜牛肉供应过剩，加剧了供大于求的局面，使得进口牛肉市场需求相应减少。此外，2020 年以来，国内生猪产能逐步恢复，2025 年国产猪肉供应充足，鲜肉价格持续低位，这在很大程度上削弱了进口猪肉的竞争力，若生猪、肉牛产能持续处于高位，进口需求恐将进一步萎缩。值得关注的是，2025 年 3 月以来， 中美、中加贸易摩擦不断升级，双方在关税方面的博弈以及进口限制措施的出台，直接抑制了相关肉类产品的进口需求与企业积极性，其影响或将进一步重塑全球肉类供应链。不过，从长期来看，市场有望通过结构性调整，为肉类进口市场注入新的活力与机遇。