关税高墙、安全警报，都未能阻挡美国人对虾的消费热情。2025年，美国虾类进口在逆风中创下历史第四高位，但冰冷的全年数据之下，暗流汹涌。一场由关税生效日期引发的“抢进口”狂欢过后，年底市场骤然降温，主要供应国的排名与命运也随之改写。这仅仅是政策波动下的短期涟漪，还是全球虾业贸易格局重构的开始？Part 1逆势增长：全年数据创新高，背后是关税生效前的“抢运潮” 最新发布的贸易数据显示，2025年美国虾类进口展现出强大韧性。全年进口量达787，999公吨，总值67亿美元，较2024年分别增长3%和10%，进口规模位居历史第四。然而，这一增长主要由上半年驱动。自8月起，随着美国对印度、印度尼西亚、越南等主要来源国实施幅度不等的关税上调（最高达50%），进口商在关税生效前集中抢运，导致前11个月进口量价同比增幅（5%和11%）显著高于全年水平。相比之下，关税保持15%的厄瓜多尔（Ecuador）获得了结构性优势。Part 2格局生变：厄瓜多尔强势崛起，印度承压，关税成本悬殊关税差异直接重塑了供应格局。全年来看，印度（India）虽以29.4万吨的进口量维持第一，但同比零增长，且支付了高达3.36亿美元的关税，税负率占其进口价值的14%。厄瓜多尔则成为最大赢家，进口量激增23%至23.1万吨，价值增长32%，其关税成本为1.43亿美元，税负率约8%。这一趋势在年底加剧：12月，厄瓜多尔单月进口量同比飙升34%，连续第三个月超越印度位居榜首；而印度12月进口量则同比下滑20%，其当月关税额甚至占到货值的44%，成本压力巨大。Part 3未来悬疑：法律基础动摇，退款与新政牵动市场神经当前的市场格局仍充满变数。首先，印度关税已传出从50%下调至18%的消息，可能缓解其出口压力。更具颠覆性的是，美国最高法院已于2月20日裁定此前征收关税所依据的《国际紧急经济权力法》违宪。这意味着，进口商可能有权追索已支付的巨额关税（例如印度全年支付超3.3亿美元），同时政府需要寻找新的法律工具来实施贸易政策。虾类进口商正屏息等待，关于关税退款的可能以及未来替代性贸易政策的走向，将成为影响2026年全球虾贸易流向的关键因素。

全球三文鱼市场正经历一场“倒春寒”。农历新年消费热潮退去，而产地的供应收缩却不及预期，导致主要产区价格压力倍增。从挪威、苏格兰到北美市场，跌声一片，唯独欧洲核心消费市场逆势微涨。这波普跌是季节性回调的终点，还是供需格局生变的开端？Part 1供应过剩压制，挪威三文鱼价格跌势加剧2026年第9周，挪威养殖大西洋鲑（Atlantic salmon，学名Salmo salar）现货价格未能止跌，反而进一步下探。行业信息显示，主流3-6公斤规格的FCA奥斯陆交货价普遍再跌约6-6.50挪威克朗/公斤。目前，该范围内各规格价格已高度趋同，而更大的6-7公斤规格因缺乏中国需求支撑，价格更低。市场共识指出，当前各规格供应量均超出历史同期正常水平，是价格承压的主因。养殖商期望的提价目标（如3-4公斤规格约7.50欧元/公斤）与市场实际成交价（已跌破7欧元）出现显著差距，真实行情落在7欧元低段，较上周继续下滑。Part 2市场走势分化：美国、中国疲软，欧洲消费市场独涨全球其他主要市场呈现冷暖不均的格局。美国市场：挪威大西洋鲑价格在第8周明显走软，新鲜鱼柳及整鱼价格均下跌。原因在于预期减产未兑现，且捕捞活动增加，叠加中国节后采购需求回落。中国市场：随着农历新年假期结束，需求阶段性降温，各产地鲑鱼价格普遍回调，例如广州市场的挪威产品价格周内下跌约2-3元人民币/公斤。欧洲消费市场：与此相反，法国巴黎朗吉斯批发市场的挪威鲑鱼价格却逆势小幅上涨，显示出核心消费地的需求韧性。Part 3智利、苏格兰行情各异，供应扰动与节日效应凸显 其他产地的行情则各自受到独特因素驱动。智利鲑鱼（Chilean salmon）：在美国市场，因前期藻华影响导致部分厂商供应受限，新鲜智利鱼柳价格在第8周上涨0.25美元/磅，但冷冻鱼块因库存压力价格大跌。在巴西市场，狂欢节消费旺季推动智利鲑鱼离岸价出现两位数百分比的大幅跳涨。苏格兰养殖大西洋鲑（Scottish salmon）：其价格在第8周同样下跌，走势与去年同期疲软模式相似，其中高端规格（6公斤以上）价格从8.60英镑/公斤骤降至7.50英镑/公斤，尽管有供应收紧的讨论，但现货价格水平相比去年同期并无起色。

2025年中国牡蛎（蚝）出口呈现一个更“反直觉”的组合：出货保持韧性，但价格中枢承压，企业普遍感到“忙但不一定更赚钱”。这背后并非单一市场波动，而是产品形态、目的地分工与供给区域角色重排后的结果——高价值链条仍在支撑基本盘，低价走量链条的存在感却更强，正在把行业拉进“以结构定胜负”的新阶段。从节奏看，全年价格不是缓慢下滑，而是出现阶段性的“台阶式”走弱：前期相对平稳，进入年中放量窗口后单价明显下探，并持续一段时间；随后随着订单结构调整与发运目的地切换，价格有所修复，但整体难回到此前高位。这样的走势通常意味着海外采购更强调性价比与交付稳定性，议价权上移；国内若仍用“总量思维”判断景气，报价与备货更容易踩空。拆开品类，出口正在形成两条清晰链路。其一是“制作或保藏”品类构成的高价值链：更贴近零售与餐饮的标准化需求，对合规、加工能力与稳定供货要求更高，决定了出口金额的底盘与利润上限。其二是“活鲜冷”主导的放量链：更依赖物流时效、渠道消化与季节性需求，波动更大，在集中发运时容易拉低整体均价。两条链路同年强化，造成“加工品托底、鲜品拖价”的结构性张力。目的地市场同样呈现分工：北美更像高价值订单的核心承接地，偏好标准化与可追溯；东南亚更像放量窗口的“缓冲区”，承接能力强但价格带更低；港澳等近岸市场则在活鲜冷链条中仍具重要性，节奏更贴近消费端，容易放大短期波动。对企业而言，判断“哪个市场在变、变的是哪条链”比判断“出口好不好”更关键。区域层面，头部沿海省份依旧主导发运，但内部角色分化明显：有的更偏加工与标准化供给，能稳定贡献高价值订单；有的更偏鲜活分拨与贸易集散，量大却更受价格波动影响。出口高度集中意味着，一旦头部区域发运结构向低价品类倾斜，行业均价可能快速下移。

2025-2026 年度秘鲁洋葱季即将结束，总体产量良好，但价格却令人失望。 秘鲁南部种植户、Agromel SAC 公司总经理 Miguel Ángel Salas González 表示："产量不错，从产量来看，今年属于正常年份，但不幸的是，美国洋葱产量也很高，抢占了市场。" 预计本季洋葱季将于 2 月下旬至 3 月初结束，但发货时间已延迟一到两个月。 "通常情况下，洋葱会在 7 月至 9 月之间发货。 然而，今年由于发货延迟，洋葱积压严重，价格也相对较低，处于中等偏低水平。 "他说道。 Salas 表示，与上个产季相比，价格下降了约 20% 至 25%。他补充道："对出口商来说，今年是个相当糟糕的产季。" 秘鲁主要向美国和西班牙出口洋葱。 他指出："秘鲁所有的洋葱都销往美国和西班牙。 "今年，秘鲁预计将出口约 8,000 至 8,500 个集装箱的洋葱，其中约 65% 出口到美国，35% 出口到西班牙。 Agromel 公司每个产季的洋葱出口量在 70 至 100 个集装箱之间，具体数量视年份而定。 该公司主要产品是用于出口的甜黄洋葱，而红洋葱则主要在秘鲁国内销售，并出口到玻利维亚、厄瓜多尔等邻国，偶尔也出口到哥伦比亚。 最大的产区位于 Ica，约占全国总产量的 80%。Arequipa 的产量占 10% 至 20%，而北部地区约占 10%。 就品质和大小而言，今年的产量与往年持平。 "果实大小正常，品质也和往年一样，"Salas 说道。 不过，他也指出，"春季的严寒可能导致了一些果实出现颈部粗壮和茎秆问题"，但这并未对供应造成根本性影响。 目前面临的主要挑战是劳动力成本和供应。 "劳动力问题对秘鲁来说尤其复杂；成本持续上涨，我们需要找到应对未来几年这一问题的办法，"他警告说，尤其是在蓝莓等农产品出口也需要争夺劳动力的情况下。 对下一季的展望表明，种植面积可能会减少。 "由于单产不佳，产量将会下降；一些公司甚至出现了亏损，"他说道。 然而，Salas 认为可能会出现复苏："当这些现象发生时，总会有反弹。 "

秘鲁北部持续的降雨正在左右本季芒果的生长，引发了田间劳作的担忧，并促使出口策略做出调整。一位秘鲁出口商表示，目前芒果产量下降，果实出现瑕疵，国际市场也开始对供应短缺做出反应。"这肯定对我们造成了影响，"这位商人总结道，他指的是莫图佩和皮乌拉等地区的降雨。虽然降雨并未完全停止采摘或出口，但已经影响了芒果的品质。"雨水没有停止，但产量肯定减少了，因为果实出现了瑕疵。"在 Motupe，二月份的大部分时间里降雨不断，导致炭疽病等植物检疫病的发生率上升。"莫图佩受此影响很大，因为雨已经下了很久，"他解释说。持续的潮湿不仅减少了可出口的芒果数量，也让未来几周的芒果生长情况变得不明朗。在物流方面，尽管部分发往北部的货物被零星取消，但泛美公路仍然畅通，对美国的出口也仍在继续。出口商确认，他们仍在运输水果，并将在完成相关行政手续后，很快开始从其他产区发货。在商业方面，供应减少推高了目的地价格。"理论上，美国和欧洲的市场都在好转，"他表示。然而，他也警告说，产量下降也导致一些包装厂提前关闭，因为它们的产量已不足以维持运营。在当地，本季水果的销售预期很高，但最终未能实现。"这里的生产者对超高价格抱有很高的期望，这迫使我们所有人支付更高的价格。投机行为很多，"他坚持认为。他解释说，最初公布的价格很高，但随后未能维持在市场上，导致田间价格大幅调整。此外，他还指出，秘鲁并非孤军奋战。"他们觉得秘鲁芒果最好，没错，但他们以为全世界只有我们秘鲁芒果，"他说道，暗指巴西芒果恢复出口欧洲。这位出口商还指出，在经历了数年的低价之后，芒果的品质也受到了结构性影响。"对生产商来说，这两三年价格都很低。所以，很显然，芒果的品质不如以前了，因为它们没有得到妥善的种植。"

Tru-Cape 公司对南非贸易、工业和竞争部与中国签署《中非经济伙伴关系协定》（CAEPA）表示欢迎，称其为双边贸易和南非农产品出口的鼓舞人心的一步。作为苹果和梨的出口商，该公司认为，这有助于南非在全球主要市场实现长期增长。中国于 2015 年向南非苹果开放市场，并于 2021 年底开放南非梨的出口。初期出口量不大，但随着时间的推移而不断增长。Roelf Pienaar"2024 年至 2025 年间，Tru-Cape 对华出口量增长了 35%。虽然中国在我们苹果和梨出口总量中所占份额仍然相对较小，但随着我们对中国零售环境、供应链需求、冷链管理以及客户期望的了解不断加深，这种持续增长的势头令人鼓舞。这为我们未来的扩张奠定了良好的基础，尤其是在市场准入条件更加有利的情况下，"Roelf Pienaar 表示。目前，南非苹果和梨出口到中国需缴纳 10% 的进口关税。根据《中非经济伙伴关系协定》（CAEPA），该关税将逐步降至零，并计划于 2026 年 5 月 1 日实现完全免税。"如果我们能够与新西兰等主要竞争对手在公平的贸易环境下展开竞争，这将创造一个公平的竞争环境，并显著提升我们的竞争力，"Pienaar补充道。他认为，包括 Flash Gala 和 Royal Beaut 在内的嘎啦苹果，以及 Envy、富士（Fuji）和 Forelle 梨在中国市场具有巨大潜力。Pienaar 强调了市场多元化的重要性。Tru-Cape 的远东项目此前主要集中在马来西亚和新加坡，如今已扩展至中国、印度尼西亚、泰国、越南、斯里兰卡和孟加拉国。"能够销售所有种类的苹果和梨至关重要。进入多个市场为不同品种、规格和等级的产品提供了更多销售渠道。"

2026年A季以来，俄罗斯和美国单冻去刺（PBO）狭鳕鱼片块价格持续走高。2月欧洲冷库交货价上调100美元/吨，较1月明显抬升。当前A季单冻PBO主流数量基本售罄，成交价格显著高于2025年B季水平。年初一度有欧洲大型买家试图压价至市场主流水平下方约300美元/吨，但随着供应趋紧与报价坚挺，买方已逐步接受接近卖方要价的水平以锁定原料。在欧盟层面，自2025年1月1日起，俄罗斯被排除在欧盟0%自主关税配额（ATQ）之外，进口俄罗斯鱼产品需缴纳13.7%关税。以完税后价格计算，俄产单冻PBO价格已略高于美国产品，这一格局在上一B季已初现端倪。与此同时，中国、美国和俄罗斯PBO鱼片块冻仍是欧洲鱼条及裹粉制品加工的核心原料，成本变动对终端产品影响敏感。随着俄美单冻资源趋紧，市场焦点转向中国二次冷冻PBO。2月中国FOB二次冷冻PBO块冻价上调50美元/吨，但实际市场报价区间分化明显。部分中国加工厂在农历新年假期期间停产，节后（第9周）陆续复工，短期内成交有限。多家加工企业表示，在俄罗斯去头去脏（H&G）原料价格走势尚未明朗前，对大规模二次冷冻订单持谨慎态度。值得关注的是，采用俄罗斯H&G原料生产的中国二次冷冻产品，同样需在进入欧盟时叠加13.7%关税。多位业内人士测算，若按当前报价水平推算，到4月西班牙巴塞罗那全球水产展（Seafood Expo Global）前，中国二次冷冻PBO在欧洲冷库完税价基础上，存在反超俄美单冻产品的可能。一位俄罗斯供应商甚至直言，届时中国二次冷冻价格或高于俄美单冻。不过，市场对高位报价的接受度仍存分歧。有欧洲贸易商指出，目前欧洲库存仍在到港，终端销售节奏偏慢，买家并未急于补库，二次冷冻价格即便上涨，也可能呈现“缓步上行”。亦有中国卖家表示，已报出高100-150美元/吨的价格，但实际签约情况仍待观察。2025年B季曾出现因H&G原料上涨导致部分二次冷冻订单履约风险的情况，市场对类似风险保持警惕。从原料端看，第八周评估显示，俄罗斯25+ H&G冷冻CFR价格再度上扬。若后续CFR价格自当前高位回落150-200美元/吨，将改善中国二次冷冻FOB报价的竞争力。但即便H&G略有回调，多数市场人士认为，中国二次冷冻2月区间高位或将成为未来合同的“底价”。贸易数据亦显示结构性变化。中国2025年第四季度向欧盟出口狭鳕鱼片36,066吨，同比增长10%。美国对欧出口全年累计表现强劲。产量方面，美国阿拉斯加A季（1月20日开启）开局平稳，白令海2月初周捕捞量升至约6万吨。截至2月8日，PBO产量8,537吨，同比增长1.8%；深去皮产品8,152吨，同比增长5.4%。俄罗斯截至1月26日鱼片总产量22,000吨，同比增长10%。但受欧盟对Norebo制裁及对新建或改造俄罗斯船厂、加工厂未发放进口许可影响，可进入欧盟市场的俄罗斯鱼片资源明显受限。2024年俄罗斯未获欧盟认证的狭鳕原鱼当量已达45万吨。按俄罗斯渔业公司（RFC）披露数据，至2030年，未获欧盟许可的捕捞量或增至100万吨，约占当前总捕捞量一半。这意味着欧盟市场可获得的俄产合规资源结构将持续收紧。总体来看，俄美单冻PBO售罄与H&G原料高位运行构成价格上行的核心支撑，中国二次冷冻报价在节后或迎来新一轮博弈。短期内市场成交仍以谨慎为主，但在关税、原料成本及欧盟准入结构变化的多重作用下，2026年上半年PBO鱼片块价格中枢维持高位的概率较大。

当地时间2月20日，美国最高法院裁定，特朗普政府此前依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）实施的“全球紧急关税”缺乏法律依据，予以否决。这一裁决立即在全球水产行业引发连锁反应。自去年4月起实施的所谓“对等关税”税率普遍从10%起步，部分产品如巴西罗非鱼税率一度高达40%，对高度依赖跨境流通的水产品贸易造成剧烈冲击，也引发全球股市、债市及汇市震荡。不过，关税争端远未终结。特朗普在白宫回应称，对裁决“深感失望”，并表示将通过其他法律授权重新实施关税，包括依据《1974年贸易法》第122条推出为期最多150天的10%全球关税；同时，依据《1962年贸易扩展法》第232条和《1974年贸易法》第301条实施的国家安全及既有关税措施将继续有效。他甚至暗示，未来税率可能高于被否决的水平。法律界对此持审慎态度。杜克大学法学院教授、贸易法专家蒂姆·迈耶指出，第122条授权的关税措施依法仅能维持150天，后续如何延续仍存重大法律不确定性。他预计，围绕新关税的合法性仍将出现更多诉讼。本次最高法院裁决也被视为“发令枪”，将激活美国国际贸易法院（CIT）积压的大量退税案件。当前已有数千家企业就已缴纳关税提起诉讼，争取退款。下一步焦点将转向：进口商是否有权获得退还，以及如何核算具体金额。在行业层面，水产界反应谨慎而复杂。阿拉斯加海产品营销协会表示，裁决“显然为进口商带来一定缓解”，但强调美国海产品出口长期在海外市场面临关税和非关税壁垒，仍需推动“公平对等贸易”。此前，阿拉斯加狭鳕等产品也曾警告，报复性关税使其出口处境脆弱。进口企业方面，罗德岛Southstream Seafoods总裁马克·索德斯特罗姆坦言，这是自疫情以来公司遭遇的“最具破坏性的冲击”。虽然裁决令其“感觉好了一些”，但他预计退款过程将是一场“漫长的战斗”，短期内难以真正回款。美国国家渔业协会（NFI）则表示，正在评估裁决影响，并将向会员提供法律指引。海外供应国同样高度关注。智利三文鱼企业高管表示，这是“非常好的消息”，但仍需观察美国政府后续行动。巴西水产养殖行业组织Peixe BR则公开表示“正义得以伸张”，希望借此重启对美罗非鱼出口。此前因关税临近生效，不少企业在最后期限前暂停发货。值得注意的是，即便IEEPA关税被推翻，美国现行的第232条和第301条关税体系仍在运行，意味着水产贸易的不确定性并未消除。若白宫重新启动短期全球关税措施，叠加既有安全与反制性关税，全球水产品供应链仍可能面临成本抬升与价格传导压力。总体而言，此次裁决为全球水产行业带来阶段性喘息空间，但政策走向仍高度不明朗。法律博弈、退款审理以及潜在的新一轮行政措施，将在未来数月持续影响全球海鲜贸易格局。